- Ordinateurs et électronique
- Appareils photo et caméscopes
- Caméscopes
- AIPTEK
- POCKET DV Z100 PRO
- Manuel du propriétaire
Manuel du propriétaire | AIPTEK POCKET DV Z100 PRO Manuel utilisateur
Ajouter à Mes manuels31 Des pages
▼
Scroll to page 2
of
31
Prise en main Connaître les parties de votre caméscope Microphone Haut-parleur Objectif Témoins LED Flash Couvercle batterie Dragonne Vue de dessous Embase trépied Slot carte SD/MMC (sous le capot batterie) LED d’état (gauche) / LED de charge (droite) Bouton de mode Bouton de menu Moniteur LCD Déclencheur Bouton précédent/ Bouton retour rapide Bouton Zoom (+/-) Bouton Lecture/ Pause Bouton d’enregistrement Bouton suivant/ Bouton avance rapide Connecteur écouteurs Sélecteur de mode macro Connecteur USB * Connecteur AV * Sélecteur de ÀDVK Bouton de balance des blancs Bouton d’alimentation * sous le capot Touche OK / Bouton d’éclairage à LED $I¿FKDJH sélecteur 1 Installer la batterie 1. Faites coulisser le capot batterie pour l’ouvrir comme indiqué. 2. Placez la batterie accessoire Li-Ion dans le logement. Notez que les contacts métalliques doivent être alignés avec ceux du logement. 3. Une fois la batterie correctement installée, remettez en place le capot batterie. Charger la batterie Veuillez charger la batterie pendant au moins 8 heures avant la première utilisation. 1. Branchez le câble. Branchez une extrémité de l’adaptateur AC fourni sur le port USB du caméscope et l’autre extrémité sur la prise secteur. OU Branchez une extrémité du câble USB fourni sur le port USB du caméscope et l’autre extrémité sur un PC sous tension. Assurez vous que le caméscope est éteint. 2. La LED de charge devient rouge et la charge démarre. 3. Lorsque la LED de charge s’éteint, le pack batterie est complètement chargé. Lorsque vous utilisez un PC pour charger la batterie, n’alimentez pas le caméscope, sinon la charge s’arrête. 2 OU Insérer une carte mémoire (facultatif) (QSOXVGHODPpPRLUHÀDVKLQWpJUpHYRWUHFDPpUDSHXW stocker des données sur une carte Secure Digital (SD) ou sur une carte MultiMédia (MMC). Pour insérer une carte mémoire, procédez comme suit: (1) Ouvrez le capot batterie. (2) Poussez doucement la carte comme indiqué jusqu’à atteigne le fond de la fente. Pour enlever la carte mémoire, enfoncez doucement la carte jusqu’à ce qu’elle sorte. Retirez ensuite la carte de la fente. Allumer/éteindre le caméscope Ouvrez le moniteur LCD et maintenez enfoncé le bouton d’Alimentation pendant 1 seconde pour allumer le caméscope. Pour éteindre le caméscope, maintenez enfoncé le bouton d’Alimentation pendant 1~3 secondes ou fermez le moniteur LCD. Si le caméscope ne s’allume pas avoir avoir appuyé sur le bouton G¶DOLPHQWDWLRQYHXLOOH]YpUL¿HU 1. Le pack batterie est bien installé dans le caméscope. /HSDFNEDWWHULHHVWWRXMRXUVVXI¿VDPPHQWFKDUJp Si le caméscope reste inactif pendant une période prolongée, il peut s’éteindre automatiquement en raison du réglage d’arrêt auto. Lire les indicateurs LCD 0RGHFDPpVFRSHQXPpULTXH Mode d’éclairage à LED 0RGHGHÀDVK Retardateur Mode macro Balance des blancs Icône de mode Résolution photo Résolution photo Indicateur de zoom Support de stockage*1 0008 Autonomie batterie Nombre d’enregistrement * 1 : mémoire interne; : carte mémoire. 0RGHGHOHFWXUH 7\SHGH¿FKLHU Icône de mode MPEG Enregistrements en cours/total 0001/0009 Sélecter la case Miniature image Autonomie batterie Support de stockage Réglage de langue et de l’heure Langue: 0HWWH]HQPDUFKHĺ$SSX\H]VXUOHERXWRQ Modeĺ(QWUH]GDQVOHPRGH Réglageĺ8WLOLVH]OHVERXWRQV directionnels pour sélectionner l’élément Langue et appuyez sur le bouton OKSRXUHQWUHUĺ8WLOLVH]OHVERXWRQV directionnels pour sélectionner la langue appropriée et appuyez sur le bouton OKSRXUFRQ¿UPHU Heure: 0HWWH]HQPDUFKHĺ$SSX\H]VXUOHERXWRQ Modeĺ(QWUH]GDQVOHPRGH Réglageĺ8WLOLVH]OHVERXWRQV directionnels pour sélectionner l’élément Date&Heure et appuyez sur le bouton OKSRXUHQWUHUĺ8WLOLVH]OHVERXWRQV directionnels pour régler l’heure et la date de façon correcte et appuyez sur le bouton OKSRXUFRQ¿UPHU Utilisation de base Enregistrer un clip vidéo 1. Réglez la mise au point: Le caméscope peut normalement faire la mise au point automatiquement sans réglage. Si vous voulez faire des gros plans, vous pouvez appuyez sur le bouton haut pour basculer en mode macro ( ). - 30cm ~ (12” ~ ) Zoomer 5cm ~ 30cm (2” ~ 12”) $]RRP¿[H; 2. Zoomer: Utilisez les boutons de Zoom vers le haut ou vers le bas pour zoomer RXGp]RRPHUO¶pFUDQ/HJURVVLVVHPHQWRSWLTXHHVWGH;HWOH JURVVLVVHPHQWQXPpULTXHHVWGH; 1RWH/H]RRPRSWLTXHHWOH]RRPQXPpULTXHSHXYHQWrWUH LGHQWL¿pVSDUODOLQHDXPLOLHXGHODEDUUHUHSUpVHQWDQWOHWDX[ GH]RRP/RUVTXHOH]RRPRSWLTXHPD[LPXPHVWDWWHLQWLO vous faut attendre quelques secondes pour que le caméscope termine la mise au point automatique avant de pouvoir utiliser le zoom numérique. Dézoomer Zoom numérique Zoom optique 8 3. Appuyez sur le bouton Enregistrer pour démarrer l’enregistrement. 4. Appuyez sur le bouton Enregistrer de nouveau pour arrêter l’enregistrement. 5. Vous pouvez appuyer sur le déclencheur pour prendre une photo tout en enregistrant un clip vidéo. La résolution de l’image dépend du réglage de la résolution vidéo (VGA ou QVGA). Il faut quelques secondes au caméscope pour faire la mise au point automatique, à chaque fois que vous réglez le taux de zoom. La fonction de zoom est également disponible pendant l’enregistrement (sauf en mode macro). Si l’environnement est sombre, vous pouvez allumer la lumière à LED en la passant sur Marche ou Auto et aider ainsi l’éclairage et la mise au point. Vous pouvez appuyer sur le bouton 2.SRXUEDVFXOHUHQWUHO¶DI¿FKDJH HWO¶DI¿FKDJH1RWH]TX¶XQH IRLVTXHYRXVDYH]PRGL¿pO¶DI¿FKDJH de l’écran, l’image enregistrée est PRGL¿pHGHODPrPHIDoRQ Sélecteur G¶DI¿FKDJH 5 Prendre une photo 1. Réglez la mise au point: Le caméscope peut normalement faire la mise au point automatiquement sans réglage. Si vous voulez faire des gros plans, vous pouvez appuyez sur le bouton haut pour basculer en mode macr ( ). - 30cm ~ (12” ~ ) 5cm ~ 30cm (2” ~ 12”) $]RRP¿[H; Zoomer 2. Zoomer: Utilisez les boutons de Zoom vers le haut ou vers le bas pour zoomer ou dézoomer l’écran. Le grossissement optique est GH;HWOHJURVVLVVHPHQWQXPpULTXHHVWGH; Ajustez les autres réglages avancés si nécessaire. Si l’environnement est sombre, vous pouvez allumer la lumière à LED en la passant sur Marche ou Auto et aider ainsi l’éclairage et la mise au point. Dézoomer 3. Appuyez sur le déclencheur à mi-course et maintenez le pour que le caméscope fasse la mise au point. Lorsque le cadre de mise au point devient jaune, enfoncez complètement le bouton pour prendre une photo. Cadre de mise au point Enregistrer une séquence vocale 1. Appuyez sur le bouton de mode et utiliser les boutons directionnels pour sélectionner le mode enreg. vocal ). Appuyez alors sur la touche OK pour entrer. ( 2. Appuyez sur le bouton Enregistrer pour démarrer l’enregistrement. 3. Lorsque vous avez terminé, appuyez sur le bouton Enregistrer de nouveau pour arrêter l’enregistrement. Eviter de bloquer le microphone Avant ou pendant l’enregistrement, vous pouvez déplacer les boutons directionnels vers la gauche ou vers la droite pour régler la sensibilité du microphone, réglant ainsi le volume sonore de l’enregistrement. Lire vos enregistrements 1. Appuyez sur le bouton de mode et utiliser les boutons directionnels pour sélectionner le mode Lecture ( ). Appuyez alors sur la touche OK pour entrer. ) sous le moniteur LCD. Ou appuyez sur le bouton Lecture/Pause ( 2. Commandes du mode Lecture: 7\SHGH¿FKLHU Comment... Basculer entre le mode index et le mode plein écran En mode index, appuyez sur la touche OK pour basculer en mode plein écran. En mode plein écran, appuyez sur le bouton de Menu pour basculer en mode index. (Lors de la lecture d’une image, si vous déplacez les boutons directionnels vers le bas lorsque le taux de zoom est de 1.0x, l’écran bascule en mode index.) Basculer entre les ¿FKLHUV 1. En mode index: Utilisez les boutons directionnels pour déplacer la boîte de sélection. 2. En mode plein écran: Utilisez les boutons directionnels pour vous déplacer vers la gauche ou la droite. Zoomer/dézoomer Utilisez les boutons directionnels pour vous déplacer vers le haut ou le bas. Verrouiller/libérer le taux de zoom Lorsque le taux de zoom est supérieur à 1.0x, appuyez sur la touche OK. Naviguer dans l’image agrandie Lorsque le taux de zoom est verrouillé, utilisez les boutons directionnels pour naviguer dans l’image. Démarrer la lecture Une fois sélectionné (en mode plein écran), la lecture GX¿FKLHUGpPDUUHDXWRPDWLTXHPHQW Pause/Reprendre la lecture Pendant la lecture/en pause, appuyez sur la touche OK. Règle le niveau du volume Pendant la lecture, utilisez les boutons directionnels pour vous déplacer vers le haut ou le bas. Arrêter la lecture Pendant la lecture, appuyez sur la touche Menu. Revenir à l’écran précédent Appuyez sur le déclencheur. Avance rapide Pendant la lecture, appuyez sur le bouton Suivant ( ). Pour arrêter, appuyez sur le bouton Lecture/ pause ( ). Retour rapide Pendant la lecture, appuyez sur le bouton Précédent ( ). Pour arrêter, appuyez sur le bouton Lecture/ pause ( ). Sélectionner le ¿FKLHUVXLYDQW Pendant la lecture/pause, appuyez sur le bouton Suivant ( ). Sélectionner le ¿FKLHUSUpFpGHQW Pendant la lecture/pause, appuyez sur le bouton Précédent ( ). Mode index MPEG 0001/0009 Mode plein écran MPEG 0001/0009 Image Vidéo & Audio Action 7 Relier le caméscope à un téléviseur Reliez votre caméscope à votre téléviseur via le câble AV accessoire pour un DI¿FKDJHHQWHPSVUpHO9RXVSRXYH]OLUHYRVFOLSVYLGpRYRVSKRWRVHWYRV enregistrements audio directement sur votre téléviseur pour les partager en famille et avec vos amis. Mode AV SORTIE TV Vidéo Audio 1. Allumez votre téléviseur et basculez le en mode AV. Le standard TV diffère d’un pays à l’autre. 2. Branchez les extrémités audio et vidéo du câble AV sur le téléviseur. 3. Allumez le caméscope. 4. Brancher l’autre extrémité du câble AV sur votre caméscope. 8 Utilisation avancée Utilisation du menu /HVpOpPHQWVGHPHQXRIIUHQWSOXVLHXUVRSWLRQVSRXUDI¿QHUOHVIRQFWLRQVGHYRWUH caméra. Le tableau suivant donne les détails de l’utilisation des menus. Comment... Action $I¿FKHUOHPHQX Appuyez sur le bouton de Menu. Déplacer la barre de sélection Utilisez les boutons directionnels pour vous déplacer vers le haut ou le bas. Entrer dans le sous-menu ou la FRQ¿UPDWLRQG¶XQpOpPHQW Appuyez sur le bouton OK. Quitter le menu/ Revenir au menu supérieur Appuyez sur le bouton de Menu (quand vous êtes dans un sous menu). Les éléments de menu du mode caméra 0HWWH]HQPDUFKHĺ$SSX\H]VXUOHERXWRQGHMenu. Elément Option Description 1M Règle la résolution sur 1 méga pixels. 3M Règle la résolution sur 3 méga pixels. 5M Règle la résolution sur 5 méga pixels. 10M Règle la résolution sur 10 méga pixels. 1M Règle la résolution sur 1 méga pixels. 3M Règle la résolution sur 3 méga pixels. 5M Règle la résolution sur 5 méga pixels. 12M Règle la résolution sur 12 méga pixels. Caméscope 10 méga pixels Résolution Caméscope 12 méga pixels Impr. Date Marche/Arrêt Imprime une marque de date sur chaque image si activé. Stabilisateur Marche/Arrêt 0LQLPLVHOHÀRXFUppSDUOHVWUHPEOHPHQWVGHODPDLQ Auto Bal. Blancs Ensoleillé Ce réglage convient pour les enregistrements en extérieur par temps ensoleillé. Nuageux Ce réglage convient pour les enregistrements en extérieur par temps nuageux ou dans des environnement ombragés. Fluorescent Tungstène Histogramme Le caméscope règle automatiquement la balance des blancs. Marche/Arrêt Ce réglage convient pour les enregistrements en intérieur VRXVpFODLUDJHÀXRUHVFHQWRXGDQVGHVHQYLURQQHPHQWVj température de couleurs élevée. Ce réglage convient pour les enregistrements en intérieur sous éclairage incandescent, ou dans des environnements à température de couleurs faible. $FWLYHGpVDFWLYHO¶DI¿FKDJHGHO¶KLVWRJUDPPHLPDJHjO¶pFUDQ Les éléments de menu du mode caméra (suite) Elément Option Auto Strobe Marche Arrêt Normal Description /HÀDVKVHGpFOHQFKHDXWRPDWLTXHPHQWORUVTXHO¶pFODLUDJH HVWLQVXI¿VDQW /HÀDVKHVWIRUFpjVHGpFOHQFKHUjFKDTXHSULVHGHYXH /HÀDVKHVWGpVDFWLYp Effectue les enregistrements en couleurs naturelles. N&B (Noir & Blanc) Effets Effectue les enregistrements en noir et blanc. Classique -2~+2 Règle manuellement l’exposition pour obtenir un meilleur effet lorsque l’image prévisualisée apparaît trop sombre ou trop claire. Une valeur positive indique que l’image sera plus claire que de normale tandis qu’une valeur négative rendra l’image plus sombre. Marche/Arrêt Active/désactive le retardateur. Une fois le retardateur activé, la caméra attend dix secondes avant d’enregistrer une fois le déclencheur enfoncé. Marche/Arrêt $FWLYHGpVDFWLYHO¶DI¿FKDJHjO¶pFUDQGHVLF{QHVGHO¶26' RQ screen display). Exposition Retardateur Icône Vidéo Photos de nuit VGA 5qJOHODUpVROXWLRQYLGpRVXU9*$ [SL[HOV QVGA Règle la résolutions vidéo sur VGA (320x240 pixels). Marche/Arrêt 1 ~ 10 Cadre Photo 0 Marche/Arrêt Deux en un Effectue les enregistrements en couleurs de tonalité sépia. Activer ce réglage vous permet de prendre une photo sur un fond sombre. Etant donné que la vitesse d’obturation diminue lors de la prise de vue dans un lieu sombre, nous UHFRPPDQGRQVO¶XWLOLVDWLRQG¶XQWUpSLHGSRXUpYLWHUOHVÀRXV de bougé. $YHUWLVVHPHQW/HEUXLWDXJPHQWHORUVTXH3KRWRVQXLW est activé. Ce réglage vous permet d’ajouter aux photos des cadres personnalisés. 10 cadres de fond sont disponibles sur le moniteur LCD. La fonction de cadre photo est désactivée. Ce réglage vous permet de combiner deux images prises individuellement en une seule photo. Lorsque la résolution est réglée sur 10M ou plus, les options “Cadre SKRWR´HW³'HX[HQXQ´DLQVLTXHODIRQFWLRQ³DI¿FKDJH´QHVRQW pas disponibles. 10 Les éléments de menu du mode Lecture 0HWWH]HQPDUFKHĺ$SSX\H]VXUOHERXWRQModeĺ(QWUH]GDQVOHPRGH/HFWXUH ( ĺ$SSX\H]VXUOHERXWRQGHMenu. Elément Option Description Oui/Non 6XSSULPHOH¿FKLHUHQFRXUV Oui/Non 6XSSULPHWRXWHVOHVLPDJHVHW¿FKLHUVYLGpRDXGLRVWRFNpVGDQV la mémoire. - /HFDPpVFRSHDI¿FKHOHVLPDJHVGDQVO¶RUGUH6HXOHVOHVLPDJHV -3(*HWOHVSUHPLqUHVYXHVGHV¿FKLHUV03(*V¶DI¿FKHQW9RXV pouvez appuyer sur le bouton de menu pour arrêter le diaporama. Supprimer Suppr. tous Diaporama Imprimer Une Imprime l’image en cours lorsque connecté à une imprimante compatible PictBridge. Toutes Imprime toutes les images lorsque connecté à une imprimante compatible PictBridge. Annuler Annule l’action. 6¶LOQ¶\DDXFXQ¿FKLHUGDQVODFDPpUDDXFXQpOpPHQWQHV¶DI¿FKH Avant d’utiliser la commande Imprimer du menu, vous devez relier la caméra à une imprimante compatible PictBridge via la câble USB accessoire. Les éléments de menu du mode d’enregistrement vocal 0HWWH]HQPDUFKHĺ$SSX\H]VXUOHERXWRQModeĺ(QWUH]GDQVOHPRGHG¶HQUHJ vocal ( ĺ$SSX\H]VXUOHERXWRQGHMenu. Elément Description Supprimer Supprime l’enregistrement vocal en cours. Suppr. tous Supprime tous les enregistrements vocaux. 11 Les éléments de menu du mode réglage 0HWWH]HQPDUFKHĺ$SSX\H]VXUOHERXWRQModeĺ(QWUH]GDQVOHPRGH5pJODJH ( ĺ$SSX\H]VXUOHERXWRQGHMenu. Elément Option Date & Heure - Bip Marche/Arrêt Description Règle la date et l’heure. Active/désactive le bip sonore. 50Hz Règle la fréquence de scintillement sur 50Hz*. +] 5qJOHODIUpTXHQFHGHVFLQWLOOHPHQWVXU+] NTSC Règle la compatibilité avec le standard TV NTSC. L’option convient pourles Etats-Unis, Taiwan, le Japon, et la Corée. Fréquence Sortie TV PAL Marche/Arrêt Icône -2~+2 Luminosité Formater Règle la compatibilité avec le standard TV PAL. Cette option convient pour l’Allemagne, l’Angleterre, l’Italie, les Pays Bas, la Chine, le Japon et Hongkong. $FWLYHGpVDFWLYHO¶DI¿FKDJHGHVLF{QHV26'jO¶pFUDQ Règle la luminosité du LCD. Une valeur positive rend le LCD plus brillant;alors qu’une valeur négative rend le LCD plus sombre. Oui )RUPDWHOHVXSSRUWGHVWRFNDJH1RWH]TXHOHV¿FKLHUVVWRFNpV sur le support disparaissent. Non Annule l’action. Arrêt Désactive la fonction Arrêt auto. 1 min La caméra s’arrête automatiquement au bout d’1 minute d’inactivité. 3 min La caméra s’arrête automatiquement au bout de 3 minutes d’inactivité. 5 min La caméra s’arrête automatiquement au bout de 5 minutes d’inactivité. Arrêt Auto - Vous laisse choisir la langue utilisée par l’OSD. Langue Défaut 12 Oui Restaure les réglage d’usine par défaut. Notez que vos réglages en cours sont écrasés. Non Annule l’action. Les éléments de menu du mode réglage (suite) Elément Option Description Menu /RUVTXHUHOLpHjXQ3&ODFDPpUDDI¿FKHXQPHQXYRXV permettant de choisir le mode de connexion souhaité. Disque Lorsqu’elle est connectée à un PC, la caméra passe automatiquement en mode Disque (disque amovible). Mode USB Imprimante Marche/Arrêt Lorsqu’elle est connectée à un PC, la caméra passe automatiquement en mode Imprimante. $FWLYHGpVDFWLYHODIRQFWLRQGHGpPDUUDJH¿OP 'pPDUUH¿OP * Tableau des réglages de fréquence: Pays Angleterre Allemagne France Italie Espagne Hollande Russie 50Hz 50Hz 50Hz 50Hz 50Hz 50Hz 50Hz Portugal Etats-Unis Taiwan Chine Japon Corée Thaïlande 50Hz +] +] 50Hz +] +] 50Hz Réglage Pays Réglage 1RWH Le réglage de fréquence est basé sur le standard de fréquence de votre réseau électrique local. Indicateur d’autonomie batterie Icône Description Batterie à pleine charge Batterie à charge moyenne (blanche) Batterie faible * si l’indicateur devient rouge, ODÀDVKHVWGpVDFWLYp Batterie vide 1RWH Pour éviter la panne subite d’alimentation, il vous est recommandé de remplacer la batterie lorsque l’icône indique une batterie faible. Autonomie batterie Photo Clip vidéo Nombre de prises de vues Durée d’enregistrement (minutes) 130 110 * cliché toutes les 30 secondes ÀDVKpWHLQW UpVROXWLRQUpJOpHVXU0 [ UpVROXWLRQUpJOpHVXU9*$ [SL[HOV 1RWH Ce tableau n’est là que pour information. L’autonomie réelle de la batterie dépend de votre type de batterie et du niveau de charge. Capacité de stockage Vidéo (min.) Audio (min.) Mémoire VGA QVGA Maximum Carte SD/MMC (128MB) 7 23 &DUWH6'00& 0% 14 Carte SD/MMC (512MB) 28 380 Carte SD/MMC (1GB) 184 Photo Mémoire 1M 3M 5M 10M 12M Carte SD/MMC (128MB) 520 230 130 70 50 &DUWH6'00& 0% 1040 140 100 Carte SD/MMC (512MB) 2080 520 200 Carte SD/MMC (1GB) 1840 1040 580 400 1RWH La valeur réelle de capacité peut varier (jusqu’à ± 30%) selon la saturation des couleurs et la complexité de votre sujet et de son environnement. ,QVWUXFWLRQVDYDQFpHV &DPpVFRSHQXPpULTXH )UDQoDLV &RSLHUGHVÀFKLHUVYHUVYRWUH3& ,QVWDOOHUOHSLORWHVXUYRWUH3& ,OYRXVIDXWLQVWDOOHUOHSLORWHGXFDPpVFRSHSRXUDVVXUHUTXHOHVFOLSVYLGpRV SRXUURQWrWUHOXVVXUYRWUH3&3RXULQVWDOOHUOHORJLFLHO ,QVpUH]OH&'SLORWH $OOXPH]YRWUHRUGLQDWHXU3ODFH]HQVXLWHOH&'DFFHVVRLUHGDQVOHOHFWHXU&' 520 1HEUDQFKH]SDVOHFDPpVFRSHVXUYRWUH3&SRXUO¶LQVWDQW )HUPH]WRXWHVOHVDXWUHVDSSOLFDWLRQVTXLSRXUUDLHQWWRXUQHUVXUYRWUHRUGLQDWHXU 6LO¶pFUDQDXWRUXQQ¶DSSDUDvWSDDXWRPDWLTXHPHQWGRXEOHFOLTXH]VXU3RVWHGHWUDYDLO SXLVVXUOHOHFWHXU&'5203XLVODQFH]OHSURJUDPPH6HWXSH[HPDQXHOOHPHQW 'pPDUUH]O¶LQVWDOODWLRQ &OLTXH]VXUO¶LF{QH SRXUODQFHUO¶LQVWDOODWLRQGXSLORWH $YHUWLVVHPHQWDX[XWLOLVDWHXUV:LQGRZV 3HQGDQWOHSURFHVVXVG¶LQVWDOODWLRQXQPHVVDJHG¶DYHUWLVVHPHQWFRQFHUQDQWOD VLJQDWXUHQXPpULTXHSHXWDSSDUDvWUHGHX[IRLVRXSOXV9HXLOOH]FOLTXHUVXU2XL SRXUFRQWLQXHUOHSURFHVVXV/HORJLFLHOHVWHQWLqUHPHQWFRPSDWLEOHDYHFOHV\VWqPH G¶H[SORLWDWLRQ:LQGRZV ,QVWDOOH]OHSLORWH /¶$VVLVWDQWG¶LQVWDOODWLRQDSSDUDvWDORUVHWLQVWDOOHDXWRPDWLTXHPHQWOHSURJUDPPH&OLTXH] VXU6XLYDQWHWVXLYH]OHVLQVWUXFWLRQVjO¶pFUDQSRXUWHUPLQHUO¶LQVWDOODWLRQ &RSLHUGHVÀFKLHUVYHUVYRWUH3& VXLWH ,QVWDOOH]OHVFRGHFV 8QHIRLVO¶LQVWDOODWLRQGXSLORWHWHUPLQpH OHSURJUDPPHYRXVGHPDQGHG¶LQVWDOOHU OHV&RGHFV:LQGRZV0HGLD3OD\HU 6LYRXVQ¶rWHVSDVFHUWDLQVLOHVFRGHFV RQWpWpLQVWDOOpVVXUYRWUHRUGLQDWHXU YHXLOOH]FOLTXHUVXU2XLHWVXLYUHOHV LQVWUXFWLRQVjO¶pFUDQSRXUWHUPLQHU O¶LQVWDOODWLRQ ,QVWDOOH]'LUHFW;FRXVXSpULHXU 8QHIRLVO¶LQVWDOODWLRQGHVFRGHFVWHUPLQpHLOYRXVHVWGHPDQGpG¶LQVWDOOHU'LUHFW ;FRXVXSpULHXUVLOHSURJUDPPHQ¶DSDVGpMjpWpLQVWDOOp9HXLOOH]FOLTXHUVXU 2XLSRXUFRQWLQXHU /HV&RGHFV:LQGRZV0HGLD3OD\HUHW'LUHFW;FRXVXSpULHXUVRQWQpFHVVDLUHVSRXU YLVXDOLVHUOHVFOLSVYLGpRHQUHJLVWUpVSDUOHFDPpVFRSH 5HGpPDUUH]O¶RUGLQDWHXU 8QHIRLVO¶LQVWDOODWLRQWHUPLQpHLOSHXWYRXVrWUHQpFHVVDLUHGHUHGpPDUUHUYRWUH RUGLQDWHXUSRXUTXHOHSLORWHVRLWHIIHFWLI %UDQFKHPHQWGXFDPpVFRSHVXUYRWUH3& $OOXPH]OHFDPpVFRSH 5HOLH]OHFkEOH86%jYRWUHFDPpVFRSH $OOXPH]YRWUHRUGLQDWHXUSXLVEUDQFKH]OHFkEOH 86%DFFHVVRLUHVXUOHSRUW86%GHYRWUHRUGLQDWHXU $VVXUH]YRXVTXHOHFkEOHHWOHSRUWVRQWELHQ DOLJQpV %UDQFKH]OHFkEOH86%VXUYRWUHFDPpVFRSH %UDQFKHUO¶DXWUHH[WUpPLWpGXFkEOH86%VXUYRWUHFDPpVFRSH /HUpJODJHSDUGpIDXWHVWOH³0RGHGLVTXH´VLYRXVYRXOH]HQ FKDQJHUSRXUXQDXWUHPRGHSDUGpIDXWYHXLOOH]YRXVUpIpUHUj ODVHFWLRQ³0RGH86%´SRXUSOXVG¶LQIRUPDWLRQV 0RGH86% 0HWWH]HQPDUFKHĺ$SSX\H]VXUOHERXWRQ0RGHĺ(QWUH]GDQVOHPRGH5pJODJH 0HQX /RUVTXHUHOLpjXQ3&OHFDPpVFRSHDI¿FKHXQPHQX YRXVSHUPHWWDQWGHFKRLVLUOHPRGHGHFRQQH[LRQ VRXKDLWp 0RGH'LVTXH /RUVTX¶LOHVWFRQQHFWpjXQ3&OHFDPpVFRSHSDVVH DXWRPDWLTXHPHQWHQPRGH'LVTXH 'LVTXHDPRYLEOH 0RGH86% $YHUWLVVHPHQWDX[XWLOLVDWHXUV:LQGRZV;3 6LYRXVYRXOH]GpEUDQFKHUOHFDPpVFRSHGHO¶RUGLQDWHXUYHXLOOH]VXLYUHFHVpWDSHV 'RXEOHFOLTXH]VXU &OLTXH]VXU 6pOHFWLRQQH]OHFDPpVFRSHORUVTXHO¶pFUDQGHFRQ¿UPDWLRQDSSDUDvWHWFOLTXH]VXU 2. 6XLYH]OHVLQVWUXFWLRQVjO¶pFUDQSRXUGpEUDQFKHUOHFDPpVFRSHGHO¶RUGLQDWHXUHQ WRXWHVpFXULWp GDQVODEDUUHGHWkFKHV 'LVTXH86% SXLVFOLTXH]VXU$UUrWHU (PSODFHPHQWGHV¿FKLHUV $SUqVDYRLUUHOLpOHFDPpVFRSHjYRWUHRUGLQDWHXUXQGLVTXHDPRYLEOH DSSDUDvWVXUYRWUHSRVWHGHWUDYDLO/HGLVTXHDPRYLEOHUHSUpVHQWHHQIDLWOH VXSSRUWGHVWRFNDJHGHYRWUHFDPpVFRSH9RXVWURXYHUH]O¶HQVHPEOHGHYRV HQUHJLVWUHPHQWVVXUFHGLVTXH5pIpUH]YRXVjOD¿JXUHFLGHVVRXVSRXUYRLUR VRQWVWRFNpVOHV¿FKLHUV 3RXUOHV¿FKLHUVPXOWLPpGLD 3RXUOHV¿FKLHUV03 $QQH[H$ 'pSDQQDJH /RUVGHO¶XWLOLVDWLRQGXFDPpVFRSH 3UREOqPH /HFDPpVFRSHQ¶HVWSDV DOLPHQWpFRUUHFWHPHQW /HFDPpVFRSHHVWWRXMRXUV DOLPHQWpPDLVO¶pFUDQ/&' QHV¶DI¿FKHSDV ,PSRVVLEOHGHSUHQGUHGHV LPDJHVRXGHVFOLSVYLGpR ORUVTX¶RQDSSXLHVXUOH GpFOHQFKHXURXVXUOHERXWRQ G¶HQUHJLVWUHPHQW /¶pFUDQ/&'DI¿FKHOH PHVVDJH³(55(85 0(02,5(´RX³(55(85 &$57(´2XELHQOH FDPpVFRSHQHSHXWSDVOLUH ODFDUWHPpPRLUH -HQ¶DLSDVHIIDFpG¶LPDJH QLGHFOLSYLGpRPDLVMHQH OHVWURXYHSOXVVXUODFDUWH PpPRLUH &DXVH 6ROXWLRQ /DSLOHHVWXVpH 5HPSODFH]ODSLOH /DSLOHHVWPDOLQVWDOOpH 5pLQVWDOOH]ODSLOH 6LOHFDPpVFRSHUHVWH LQDFWLISHQGDQWSOXVG¶XQH PLQXWHO¶pFUDQ/&'V¶pWHLQW DXWRPDWLTXHPHQWSRXU pFRQRPLVHUO¶pQHUJLH $SSX\H]VXUWRXWERXWRQVDXI VXUOHERXWRQG¶DOLPHQWDWLRQ SRXUUpDFWLYHUO¶DI¿FKDJH $FRXUVGHPpPRLUH /LEpUH]GHO¶HVSDFHVXUOD FDUWH6'00&RXGDQVOD PpPRLUHLQWHUQH /HFDPpVFRSHHVWHQWUDLQGH UHFKDUJHUOHÀDVK $WWHQGH]TXHOHÀDVKVRLW FRPSOqWHPHQWFKDUJp 8WLOLVDWLRQG¶XQHFDUWH6' ³SURWpJpH´ 5HQGH]ODFDUWH6' LQVFULSWLEOH /HIRUPDWGHODFDUWH PpPRLUHQ¶HVWSDVFRPSDWLEOH DYHFOHFDPpVFRSH 8WLOLVH]ODIRQFWLRQ³)RUPDWHU´ GXFDPpVFRSHSRXUIRUPDWHU ODFDUWH /DFDUWHPpPRLUHHVW FRUURPSXH 5HPSODFH]ODFDUWHPpPRLUH SDUXQHQRXYHOOH /HVHQUHJLVWUHPHQWVSHUGXV VRQWVDXYHJDUGpVGDQVOD PpPRLUHLQWHUQH &HFLVXUYLHQWORUVTXHYRXV LQVpUH]XQHFDUWHPpPRLUH DSUqVDYRLUSULVTXHOTXHV LPDJHVRXFOLSVYLGpR9RXV SRXYH]DFFpGHUjFHV¿FKLHUV DSUqVDYRLUHQOHYpODFDUWH PpPRLUH $QQH[H$ /RUVGHO¶XWLOLVDWLRQGXFDPpVFRSH 3UREOqPH &DXVH 6ROXWLRQ ,PSRVVLEOHG¶XWLOLVHUOHÀDVK 6LO¶LF{QHGHSLOHLQGLTXHXQH SLOHIDLEOHOHÀDVKSHXWVH WURXYHUGpVDFWLYpSRXUFDXVH GHWHQVLRQLQVXI¿VDQWH 5HPSODFH]ODSLOH /HFDPpVFRSHQHUpSRQGj DXFXQHDFWLRQSHQGDQWVRQ XWLOLVDWLRQ /HFDPpVFRSHDUHQFRQWUp XQHSDQQHORJLFLHOOH 5HPSODFH]OHSDFNSLOHHW UHPHWWH]OHHQSODFHGDQVOH ORJHPHQW$OOXPH]DORUVOH FDPpVFRSH /HVLPDJHVHQUHJLVWUpHV DSSDUDLVVHQWWURSÀRXHV /DPLVHDXSRLQWQ¶HVWSDV ELHQIDLWH 5pJOH]ODPLVHDXSRLQWVXU XQHYDOHXUDSSURSULpH /HVLPDJHVRXYLGpRV HQUHJLVWUpHVDSSDUDLVVHQW WURSVRPEUHV /¶HQYLURQQHPHQWGHODSULVH GHYXHRXGHO¶HQUHJLVWUHPHQW QHGLVSRVHSDVG¶DVVH]GH OXPLqUH 8WLOLVH]OHÀDVKORUVTXHYRXV SUHQH]GHVLPDJHV$MRXWH] GHVVRXUFHVGHOXPLqUH VXSSOpPHQWDLUHVORUVTXHYRXV HQUHJLVWUH]GHVFOLSVYLGpR 'XEUXLWVXUYLHQWORUVTXH YRXVYLVXDOLVH]GHVLPDJHV VXUO¶pFUDQ/&'RXVXUXQ RUGLQDWHXU /HUpJODJHGHIUpTXHQFH QHFRUUHVSRQGSDVDX VWDQGDUGGHO¶HQGURLWRYRXV VpMRXUQH] $MXVWH]OHUpJODJHGH IUpTXHQFH3RXUGDYDQWDJH G¶LQIRUPDWLRQVYHXLOOH]YRXV UpIpUHUDXWDEOHDX³5pJODJH GHIUpTXHQFH´ -HYHX[UpLQLWLDOLVHUOHQXPpUR GHVpULHGHVQRPVGH¿FKLHUV 3,&7[[[[ /HGpFRPSWHGXQXPpURGH VpULHHVWJpUpSDUOH¿UPZDUH GXFDPpVFRSH 8WLOLVH]ODIRQFWLRQ ³)RUPDWHU´GXFDPpVFRSH SRXUIRUPDWHUODFDUWH -HFRQYHUWLVXQ¿FKLHUPpGLD HWOHQRPPH3,&7[[[[ [[[[LQGLTXDQWXQQRPEUH 3XLVMHOHFRSLHVXUOH FDPpVFRSHPDLVMHQHOH WURXYHSOXVVXUOHFDPpVFRSH 8QDXWUH¿FKLHUSRUWHOH PrPHQXPpURGHVpULH SDUH[3,&7$6)HW 3,&7-3* RXOHW\SH GH¿FKLHUQ¶HVWSDVSULVHQ FKDUJH 'RQQH]DX¿FKLHUXQQXPpUR GHVpULHGLVWLQFWHWDVVXUH] YRXVTXHOHW\SHGX¿FKLHU HVWSULVHQFKDUJHSDUOH FDPpVFRSH $QQH[H$ /RUVTXHYRXVEUDQFKH]OHFDPpVFRSHVXUXQRUGLQDWHXURXVXUXQWpOpYLVHXU 3UREOqPH &DXVH 6ROXWLRQ /HSLORWHRXOHORJLFLHOQ¶HVW SDVLQVWDOOpVXUO¶RUGLQDWHXU ,QVWDOOH]'LUHFW;FRX VXSpULHXUHWOHV&RGHFV :LQGRZV0HGLDSRXU UpVRXGUHFHSUREOqPH9RLU ³,QVWDOOHUOHSLORWHVXUYRWUH 3&´SRXUOHVGpWDLOVVXU O¶LQVWDOODWLRQGXORJLFLHORX DOOH]VXUKWWSZZZPLFURVRIW FRPSRXUWpOpFKDUJHUOHV ¿FKLHUVUHTXLV /¶LQVWDOODWLRQV¶HVWWHUPLQpH GHIDoRQDQRUPDOH (QOHYH]OHSLORWHHWOHVDXWUHV SURJUDPPHVOLpV6XLYH]OHV pWDSHVGHO¶LQVWDOODWLRQGDQV OHPDQXHOSRXUUpLQVWDOOHU OHSLORWH /HFDPpVFRSHDpWp FRQQHFWpDX3&YLDOHFkEOH 86%DYDQWLQVWDOODWLRQGX SLORWH ,QVWDOOH]OHSLORWHDYDQWGH EUDQFKHUOHFkEOH86% /HFDPpVFRSHQ¶HVWSDVELHQ EUDQFKpVXUOHWpOpYLVHXU 5HEUDQFKH]OHFDPpVFRSH VXUOHWpOpYLVHXU FRUUHFWHPHQW 8QFRQÀLWHVWVXUYHQXDYHF XQDXWUHFDPpVFRSHRX SpULSKpULTXHGHFDSWXUH /HSpULSKpULTXHQ¶HVW SDVFRPSDWLEOHDYHFOH FDPpVFRSH 6LYRXVDYH]XQDXWUH SLORWHGHFDPpVFRSH RXGHSpULSKpULTXHGH FDSWXUHLQVWDOOpVXUYRWUH RUGLQDWHXUYHXLOOH]HQOHYHU FRPSOqWHPHQWOHFDPpVFRSH HWVRQSLORWHGHO¶RUGLQDWHXU GHO¶RUGLQDWHXUSRXUpYLWHU WRXWFRQÀLW 'XEUXLWVXUYLHQWVXUPRQ pFUDQG¶RUGLQDWHXUORUVTXH M¶XWLOLVHODYLGpRFRQIpUHQFH /HUpJODJHGHIUpTXHQFH QHFRUUHVSRQGSDVDX VWDQGDUGGHO¶HQGURLWRYRXV VpMRXUQH] $MXVWH]OHUpJODJHGH IUpTXHQFH3RXUGDYDQWDJH G¶LQIRUPDWLRQVYHXLOOH]YRXV UpIpUHUDXWDEOHDX³5pJODJH GHIUpTXHQFH´ -HQ¶DUULYHSDVjYLVXDOLVHU OHVFOLSVYLGpRVXUPRQ RUGLQDWHXU /¶LQVWDOODWLRQGXSLORWHD pFKRXp /¶pFUDQ79Q¶DI¿FKHULHQ DSUqVEUDQFKHPHQWGX FDPpVFRSHVXUOHWpOpYLVHXU $QQH[H$ 5pJODJHGHIUpTXHQFH 3D\V $QJOHWHUUH $OOHPDJQH )UDQFH ,WDOLH (VSDJQH 5XVVLH 5pJODJH +] +] +] +] +] +] 3D\V 3RUWXJDO (WDWV8QLV 7DLZDQ &KLQH -DSRQ &RUpH 5pJODJH +] +] +] +] +] +] 1RWH/HUpJODJHGHIUpTXHQFHHVWEDVpVXUOHVWDQGDUGGHIUpTXHQFHGHYRWUHUpVHDXpOHFWULTXH ORFDO 0HVVDJHVV\VWqPH 0HVVDJH (QUHJLVWUHPHQWHQFRXUV 'pYHUURXLOOHUODFDUWH 6'693 3DVGH¿FKLHU /HFDPpVFRSHHVWHQWUDLQG¶HQUHJLVWUHUXQ¿FKLHU 6LYRXVLQVpUH]XQHFDUWH6'HWTXHFHWWHFDUWHHVW³3URWpJpH´FHPHVVDJH V¶DI¿FKHORUVTXHOHFDPpVFRSHHVVD\HG¶pFULUHGHVGRQQpHVVXUODFDUWH /RUVTXHOHFDPpVFRSHHVWUpJOpVXUOHPRGH/HFWXUHVDQVTX¶LO\DLWGH ¿FKLHUH[LVWDQWjOLUHXQPHVVDJHV¶DI¿FKH 5HPSODFHUODEDWWHULH693 /¶DXWRQRPLHGHODEDWWHULHGXFDPpVFRSHHVWIDLEOH9RXVGHYULH]UHPSODFHU ODEDWWHULHSDUXQHQRXYHOOH LPPpGLDWHPHQW 0pPRLUHSOHLQH /DPpPRLUHGHVWRFNDJHHVWSOHLQHHWQHSHXWSDVVWRFNHUGDYDQWDJHGH ¿FKLHUV9HXLOOH]UHPSODFHUODFDUWH6'00&RXVXSSULPHUFHUWDLQV¿FKLHUV SRXUOLEpUHUGHO¶HVSDFHPpPRLUH (UUHXUFDUWH (UUHXUPpPRLUH /HÀDVKVHUHFKDUJH /DFDUWHLQVpUpHQ¶HVWSDVFRPSDWLEOHDYHFOHFDPpVFRSH9HXLOOH] UHPSODFHUODFDUWHRXHVVD\HUGHODIRUPDWHU /HFDPpVFRSHQ¶DUULYHSDVjDFFpGHUjODPpPRLUHLQWHUQH9HXLOOH] IRUPDWHUOHVXSSRUWSRXUUpVRXGUHOHSUREOqPH /HÀDVKHVWHQWUDLQGHVHUHFKDUJHU (UUHXUGHIRUPDW¿FKLHU /H¿FKLHUHQFRXUVGHOHFWXUHQ¶HVWSDVFRPSDWLEOHDYHFOHFDPpVFRSH 6XSSUHVVLRQHQFRXUV /HFDPpVFRSHHVWHQWUDLQG¶HIIHFWXHUXQHVXSSUHVVLRQ )RUPDWDJHHQFRXUV 5pJODJH 'HVFULSWLRQ /HFDPpVFRSHHVWHQWUDLQGHIRUPDWHUOHVXSSRUWGHVWRFNDJH /HFDPpVFRSHHVWHQWUDLQG¶HIIHFWXHUXQHDFWLRQGHUpJODJH $QQH[H% ,QVWUXFWLRQVSRXU$UF6RIW0HGLD&RQYHUWHU ,QWURGXFWLRQ $UF6RIW0HGLD&RQYHUWHUHVWXQSXLVVDQWFRQYHUWLVVHXUGH¿FKLHUVPXOWLPpGLD&HW XWLOLWDLUHFRQYHUWLWUDSLGHPHQWHWVDQVHIIRUWOHV¿FKLHUVSKRWRYLGpRHWPXVLTXH GDQVGHVIRUPDWVRSWLPLVpVSRXUXQHXWLOLVDWLRQVXUYRWUHDSSDUHLOSRUWDEOH'H PXOWLSOHV¿FKLHUVHWW\SHVGH¿FKLHUVSHXYHQWrWUHFRQYHUWLVHQPrPHWHPSV &¶HVWIDFLOH,OVXI¿WGHWURLVpWDSHVVLPSOHV 9HXLOOH]YRXVUpIpUHUjODVHFWLRQ ³)LFKLHUVFRQYHUWLV´SRXUGDYDQWDJHG¶LQIRUPDWLRQV &RQ¿JXUDWLRQV\VWqPHUHTXLVH 3RXULQVWDOOHUHWH[pFXWHU0HGLD&RQYHUWHUYRWUHV\VWqPHGRLWUpSRQGUHDX[ H[LJHQFHVPLQLPDOHVVXLYDQWHV 0LFURVRIW:LQGRZV;3 +RPHRX3URIHVVLRQDO 0%G¶HVSDFHGLVTXHGXUOLEUH 0%5$0 'LUHFW; 'LUHFW;FUHFRPPDQGp 0LFURVRIW:LQGRZV0HGLD3OD\HU SRXUFRQYHUWLUOHV¿FKLHUV:0$HW:09 0LFURVRIW:LQGRZV;3 +RPHRX3URIHVVLRQDO $SSOH4XLFN7LPH SRXUFRQYHUWLUOHV¿FKLHUV029 $QQH[H% )RUPDWVGH¿FKLHUVSULVHQFKDUJH 9LGpR /HV¿FKLHUVYLGpRVRQWFRQYHUWLVHWFRSLpVYHUVO¶HPSODFHPHQWVpOHFWLRQQpHQ WDQWTXH¿FKLHUV$9,HQFRGpV03(*¿FKLHUV:09RX¿FKLHUV$6)HQFRGpV 03(* 3DUGpIDXW )RUPDWVGH¿FKLHUVSULVHQFKDUJHSRXUODFRQYHUVLRQ $9, )RUPDW0LFURVRIW9LGHR&LQHSDN,QWHO,QGHRGpFRPSUHVVpHWF 03(*HQ03(*03*03( '$7 9&'03(* 03(*DXIRUPDW$9, 03(*HQ$6) :09 4XLFN7LPH029 4XLFN7LPHHW:LQGRZV0HGLD3OD\HURXVXSpULHXUVRQWUHTXLVSRXUOD FRQYHUVLRQGHILFKLHUVUHVSHFWLIV4XLFN7LPH029HW:09 )RUPDWVGH¿FKLHUVSULVHQFKDUJHSRXUO¶H[SRUW $9, 03(*63 :09 $6) 03(*63 $QQH[H% )LFKLHUVFRQYHUWLV $QQH[H% (WDSH6pOHFWLRQQH]OHVXSSRUW $MRXWHUGHV¿FKLHUVSRXUODFRQYHUVLRQ &OLTXH]VXUOHERXWRQ³6pOHFWLRQGXVXSSRUW´ 8QHIHQrWUH³2XYULU´DSSDUDvW1DYLJXH]MXVTX¶DXGRVVLHUTXLFRQWLHQWOHV¿FKLHUVTXH YRXVYRXOH]FRQYHUWLU D8WLOLVH]OHVPHQXVGpURXODQWV³7\SHVGH¿FKLHUV´SRXU¿OWUHUOHVW\SHVTXHYRXVYRXOH] DI¿FKHU E3UpYLVXDOLVH]OHV¿FKLHUVVXUOLJQpVSRXUrWUHFHUWDLQTXHFHVRQWFHX[TXHYRXVYRXOH] &RFKH]ODEDVH³$XWRSOD\´SRXUGpPDUUHUODOHFWXUHDXWRPDWLTXHDSUqVDYRLUFOLTXpVXU XQ¿FKLHU 5pSpWH]OHVpWDSHVHWFLGHVVXVMXVTX¶jDYRLUDMRXWpWRXVOHV¿FKLHUVVRXKDLWpV(Q SOXVG¶XWLOLVHUODPpWKRGHFLGHVVXVYRXVSRXYH]pJDOHPHQWJOLVVHUGpSRVHUGHV¿FKLHUV GLUHFWHPHQWGDQVODOLVWHGHV¿FKLHUVGHODIHQrWUHGXSURJUDPPH (QOHYHUGHV¿FKLHUV 3RXUVXSSULPHUXQ¿FKLHUGHODOLVWHVXUOLJQH]OHHWFOLTXH]VXUO¶LF{QH³;´ $QQH[H% (WDSH6pOHFWLRQQH]ODGHVWLQDWLRQ &OLTXH]VXUOHERXWRQ³6pOHFWLRQQHUODGHVWLQDWLRQ´SRXUFKRLVLUO¶HPSODFHPHQW RYRXVYRXOH]TXHOHVILFKLHUVFRQYHUWLVVRLHQWVDXYHJDUGpV/¶HPSODFHPHQWGH VDXYHJDUGHSDUGpIDXWHVW³&?'RFXPHQWVDQG6HWWLQJV?>8WLOLVDWHXUHQFRXUV@?0\ GRFXPHQWV´&HSHQGDQW YRXVYRXGUH]VDQVGRXWHVDXYHJDUGHUOHVILFKLHUVVXUYRWUHSpULSKpULTXH SRUWDEOH'DQVFHFDVDVVXUH]YRXVTXHOHSpULSKpULTXHHVWFRQQHFWpSXLV FOLTXH]VXU³6pOHFWLRQQHUODGHVWLQDWLRQ´HWFKRLVLVVH]OHSpULSKpULTXH 5pJODJHV 'LIIpUHQWVUpJODJHVGXSURJUDPPHVRQWDFFHVVLEOHVHQFOLTXDQWVXUOHERXWRQ ³5pJODJHV´&KDTXHVHFWLRQYRXVSHUPHWGHVpOHFWLRQQHUXQUpJODJHVXU GHX[³2SWLPLVHUSRXUOHSpULSKpULTXHVpOHFWLRQQp´HW³8WLOLVHUOHVUpJODJHVGH FRQYHUVLRQSHUVRQQDOLVpV´ 2SWLPLVHUSRXUOHSpULSKpULTXHVpOHFWLRQQp &¶HVWOHUpJODJHSDUGpIDXW/HSURJUDPPHUqJOHDXWRPDWLTXHPHQWOHV SDUDPqWUHVGHFRQYHUVLRQVHORQOHSpULSKpULTXHFKRLVL 8WLOLVHUOHVUpJODJHVGHFRQYHUVLRQSHUVRQQDOLVpV 6LYRXVGpFLGH]G¶XWLOLVHUFHWWHRSWLRQYRXVSRXYH]UpJOHUOHVGLIIpUHQWV SDUDPqWUHVGHFRQYHUVLRQPDQXHOOHPHQW $QQH[H% 5pJODJHVYLGpR /RUVGHODFRQYHUVLRQG¶XQ¿FKLHUYLGpRSOXVLHXUVSDUDPqWUHVGLIIpUHQWVH[LVWHQW 5pVROXWLRQ /HVRSWLRQVFRPSUHQQHQW49*$ [ >SDUGpIDXW@HW9*$ [ )RUPDWGH¿FKLHU ¿FKLHUV$9,HQFRGpV03(*¿FKLHUV:09RX¿FKLHUV$6)HQFRGpV 03(* 'pELWYLGpR /HVRSWLRQVFRPSUHQQHQW.%0%0%0%>SDUGpIDXW@ 0%HW0% 'pELWDXGLR /HVRSWLRQVFRPSUHQQHQW.%.%>SDUGpIDXW@.% ,PDJHVSDUVHFRQGH /HVRSWLRQVFRPSUHQQHQW>HQLPV@ >SDUGpIDXW@HW 6pOHFWLRQQHU³2SWLPLVHUSRXUOHSpULSKpULTXHVpOHFWLRQQp´XWLOLVHOHVYDOHXUVSDU GpIDXWFLGHVVXVVLHOOHVV¶DSSOLTXHQW $SUqVDYRLUYLVXDOLVpPRGL¿pOHVGLIIpUHQWVUpJODJHVpOHFWLRQQH]VRLW³(QUHJLVWUHU´ VRLW³$QQXOHU´SRXUUHYHQLUjO¶pFUDQSULQFLSDO&OLTXH]VXU³(QUHJLVWUHU´VLYRXV YRXOH]FRQVHUYHUOHVPRGL¿FDWLRQVHIIHFWXpHV6LQRQFOLTXH]VXU³$QQXOHU´ (WDSH&RQYHUWLU /RUVTXHYRXVrWHVSUrWVpOHFWLRQQH] VXUOLJQH] OHVILFKLHUVTXHYRXVYRXOH] FRQYHUWLUGDQVODOLVWHHWFOLTXH]VXUOHERXWRQ³&RQYHUWLU´ 8QHEDUUHGHSURJUHVVLRQDI¿FKHO¶pWDWHQFRXUV'LIIpUHQWVSRSXSVSHXYHQW DSSDUDvWUHSRXUGHPDQGHUGHVFRQ¿UPDWLRQVVSpFL¿TXHV8QSRSXSDSSDUDvW HWYRXVLQIRUPHXQHIRLVTXHWRXVOHV¿FKLHUVRQWpWpFRQYHUWLVHWVWRFNpVj O¶HPSODFHPHQWTXHYRXVDYH]FKRLVL $QQH[H% /LUHOHV¿FKLHUVFRQYHUWLVHQ$6)VXUYRWUHFDPpUD 3RXUOLUHGHVFOLSVYLGpRRXGHVILOPV 03(*DXIRUPDW$6)XQLTXHPHQW FRQYHUWLV SDU$UF6RIW0HGLD&RQYHUWHUVXUYRWUHFDPpUDQXPpULTXH03(*YHXLOOH]VXLYUHOHV pWDSHVFLGHVVRXV (WDSH ,QVpUH]XQHFDUWH6'00&GDQVOHVORWFDUWHGHODFDPpUDHWFRQQHFWH]OD FDPpUDDX3&jO¶DLGHGXFkEOH86%9RXVSRXYH]VXLYUHOHVLQVWUXFWLRQVGH ³&RQQHFWHUODFDPpUDjYRWUH3&´SRXUSOXVG¶LQIRUPDWLRQV (WDSH (QUHJLVWUH]OHVILFKLHUV$6)FRQYHUWLVSDU0HGLD&RQYHUWHUVXU3&YHUVYRWUH FDPpUD &RSLH]OHV¿FKLHUV$6)FRQYHUWLV 2XYUH]O¶H[SORUDWHXU:LQGRZVHWWURXYH]OH³'LVTXHDPRYLEOH´TXLHVWDSSDUX GDQV3RVWHGHWUDYDLO 'RXEOHFOLTXH]VXUO¶LF{QHGXGLVTXHDPRYLEOH 'RXEOHFOLTXH]VXUOHGRVVLHUGH¿FKLHUV'&,0 'RXEOHFOLTXH]VXUOHGRVVLHUGH¿FKLHUV0(',$ &ROOH]OHV¿FKLHUVGDQVOHGRVVLHUGH¿FKLHUV0(',$ 0RGL¿H]OHVQRPVGH¿FKLHUVHQ&/,3 $6) SHXWrWUHWRXWQRPEUHjFKLIIUHVHQWUHHW /HQRPGX¿FKLHUGRLWVXLYUHOHSULQFLSHGHQRPPDJHGHYRWUHFDPpVFRSHSRXUTXH OHFDPpVFRSHSXLVVHLGHQWL¿HUOHV¿FKLHUVHQUHJLVWUpVGDQVOHGRVVLHUGH¿FKLHUV 0(',$ (WDSH 9RXVSRXYH]jSUpVHQWXWLOLVHUOHPRGH/HFWXUH YLGpRHWOHV¿OPVVXUOHJUDQGPRQLWHXU/&' SRXUDSSUpFLHUOHVFOLSV $UF6RIW0HGLD&RQYHUWHUGDQVFHSDFNDJHHVWXQHYHUVLRQSHUVRQQDOLVpHSRXU YRWUHFDPpUDQXPpULTXH9RXVSRXYH]YLVLWHUOH:HEVLWHKWWS??ZZZDUFVRIWFRP SRXUSOXVG¶LQIRUPDWLRQVVXUOHSURGXLW $QQH[H& &RQ¿JXUDWLRQV\VWqPHUHTXLVH 6\VWqPHG¶H[SORLWDWLRQ:LQGRZV;3 &383HQWLXP,,,RXVXSpULHXU 5$06\VWqPH0%RXSOXV &DUWHJUDSKLTXH0%ELWWUXHFRORU 9LWHVVH&'520[RXSOXV /RJLFLHOV'LUHFW;FRXVXSpULHXUHW&RGHFV:LQGRZV0HGLD $XWUH&RQQHFWHXU86%