6ÍJVMKÍVEXIYV QSHIHvIQTPSM *VERËEMW MQEKMRIPIWTSWWMFMPMXÍW 1IVGMHvEZSMVEGLIXÍGITVSHYMX7EQWYRK TPYWGSQTPÌXIIRVIKMWXVI^ZSXVITVSHYMXWYV [[[WEQWYRKGSQVIKMWXIV %TTEVIMPEYWSP JSRGXMSRWHIZSXVI RSYZIEYVÍJVMKÍVEXIYV *32'8-32746-2'-4%0)7():386)239:)%96­*6-+­6%8)96 :SXVIVÍJVMKÍVEXIYV7EQWYRKIWXHSXÍHIHMZIVWIWJSRGXMSRWTIVQIXXERXHIVERKIVTPYW HvEPMQIRXWIXHIVÍHYMVIPEGSRWSQQEXMSRHvÍRIVKMI'IQERYIPÍXERXGSQQYRÄTPYWMIYVW QSHÌPIWPIWGEVEGXÍVMWXMUYIWHIZSXVIVÍJVMKÍVEXIYVTIYZIRXPÍKÌVIQIRXHMJJÍVIVHIGIPPIW HÍGVMXIWHERWPITVÍWIRXQSHIHvIQTPSM 'PEWWIÍRIVKÍXMUYI% ­GSRSQMWI^HIPvÍRIVKMI 6IJVSMHMWWIQIRXHMVIGX 'SRWIVZI^PIWEPMQIRXWEYJVEMWKVÆGIEYW]WXÌQIHIVIJVSMHMWWIQIRXHMVIGX ­GPEMVEKITEV()0 9RIGSRWSQQEXMSRHvÍRIVKMIVÍHYMXIYRIHYVÍIHIZMITPYWPSRKYIYRIXEMPPI TPYWTIXMXI0vÍGPEMVEKITEV()0MRWXEPPÍHERWZSXVIVÍJVMKÍVEXIYV7EQWYRK TVSHYMXMRWXERXERÍQIRXHIPEPYQMÌVIHÌWPvSYZIVXYVIHIPETSVXIZSYW TIVQIXXERXEMRWMHvEGGÍHIVJEGMPIQIRXÄXSYWPIWVIGSMRW 'SQTEVXMQIRXHITSVXIHERWPIGSRKÍPEXIYV 0IGSQTEVXMQIRXHIPETSVXIHYGSRKÍPEXIYVZSYWTIVQIXHIWXSGOIVHIW %ZMW') ')ÄPEGSQTEXMFMPMXÍÍPIGXVSQEKRÍXMUYI')IXÄPE TIVJSVQERGIÍRIVKÍXMUYI')HIPv9RMSRIYVSTÍIRRI :IYMPPI^RSXIVPIWRYQÍVSWHIQSHÌPIIXHIWÍVMIHIZSXVI VÍJVMKÍVEXIYVTSYVXSYXIVÍJÍVIRGIYPXÍVMIYVI0IRYQÍVS HIQSHÌPIIWXMRHMUYÍWYVPETEVXMIMRJÍVMIYVIHIPETEVSM KEYGLIHIPvETTEVIMP GEVEGXÍVMWXMUYIW GSRWMKRIWHIWÍGYVMXÍ '327-+2)7()7­'96-8­ %ZERXHvYXMPMWIVPvETTEVIMPZIYMPPI^PMVIGIQSHIHvIQTPSMIRMRXÍKVEPMXÍIXPIGSRWIVZIVHERW 9XMPMWI^GIXETTEVIMPYRMUYIQIRXHERWPIFYXTSYVPIUYIPMPEÍXÍGSRËYGSRJSVQÍQIRX EY\MRWXVYGXMSRWHYTVÍWIRXQSHIHvIQTPSM'IXETTEVIMPRIHSMXTEWÎXVIYXMPMWÍTEVHIW TIVWSRRIW]GSQTVMWHIWIRJERXWHSRXPIWGETEGMXÍWTL]WMUYIWWIRWSVMIPPIWSYQIRXEPIW WSRXHMQMRYÍIWSYUYMRvSRXTEWPvI\TÍVMIRGISYPIWGSRREMWWERGIWRÍGIWWEMVIWWEYJWM IPPIWWSRXTPEGÍIWWSYWPEWYVZIMPPERGIHvYRITIVWSRRIVIWTSRWEFPIHIPIYVWÍGYVMXÍSYWM GIXXITIVWSRRIPIYVEGSQQYRMUYÍPIWMRWXVYGXMSRWRÍGIWWEMVIWTSYVYXMPMWIVPIVÍJVMKÍVEXIYV HvIQTPSMRIGSYZVIRXTEWXSYXIWPIWGSRHMXMSRWIXWMXYEXMSRWUYMTIYZIRXÍZIRXYIPPIQIRX PSVWHIPvMRWXEPPEXMSRHIPEQEMRXIRERGIIXHIPvYXMPMWEXMSRHIZSXVIVÍJVMKÍVEXIYV 0IWGSRWMKRIWHvYXMPMWEXMSRWYMZERXIWÍXERXGSQQYRIWÄTPYWMIYVWQSHÌPIWPIW GEVEGXÍVMWXMUYIWHIZSXVIVÍJVMKÍVEXIYVTIYZIRXPÍKÌVIQIRXHMJJÍVIVHIGIPPIWHÍGVMXIW HERWPITVÍWIRXQSHIHvIQTPSMIXMPIWXTSWWMFPIUYIGIVXEMRWTMGXSKVEQQIWRI WvETTPMUYIRXTEWÄZSXVIETTEVIMP7MZSYWEZI^HIWUYIWXMSRWSYHIWTVSFPÌQIW EHVIWWI^ZSYWÄZSXVIGIRXVIXIGLRMUYIPITPYWTVSGLISYGSRWYPXI^PvEMHIIXPIW MRJSVQEXMSRWIRPMKRIWYVPIWMXI[[[WEQWYRKGSQ 4VÍGEYXMSRWIXTMGXSKVEQQIWHIWÍGYVMXÍMQTSVXERXW 6MWUYIWSYQEYZEMWIWQERMTYPEXMSRWTSYZERXTVSZSUYIV 6MWUYIWSYQEYZEMWIWQERMTYPEXMSRWTSYZERXTVSZSUYIV 7YMZI^GSRWGMIRGMIYWIQIRXPIWGSRWMKRIW GLSGÍPIGXVMUYI 'SRXEGXI^PIGIRXVIXIGLRMUYITSYVEZSMVHIPvEMHI 6IQEVUYI 'IWTMGXSKVEQQIWZMWIRXÄÍZMXIVXSYXVMWUYIHIFPIWWYVIEY\YXMPMWEXIYVW HIPvETTEVIMP 2SYWZSYWTVMSRWHIFMIRIRXIRMVGSQTXI %TVÌWEZSMVPYGIXXIWIGXMSRGSRWIVZI^PETSYVTSYZSMVPEGSRWYPXIVYPXÍVMIYVIQIRX GSRWMKRIWHIWÍGYVMXÍ GSRWMKRIWHIWÍGYVMXÍ %:)68-77)1)287-14368%28743960)86%274368 )80v-278%00%8-32 0SVWHYXVERWTSVXIXHIPvMRWXEPPEXMSRHIPvETTEVIMPZIMPPI^ÄRvIRHSQQEKIV EYGYRITMÌGIHYGMVGYMXHIVÍJVMKÍVEXMSR HIWPÍWMSRWSGYPEMVIW 7MZSYWHÍXIGXI^YRIJYMXIRvYXMPMWI^EYGYRSFNIXWYWGITXMFPIHITVSHYMVI TIRHERXTPYWMIYVWQMRYXIW GMVGYMXHIVÍJVMKÍVEXMSRMRWXEPPI^PvETTEVIMPHERWYRITMÌGIHSRXPEWYVJEGIIWX 2IQIXXI^NEQEMWIRWIVZMGIYRETTEVIMPIRHSQQEKÍ)RGEWHIHSYXI GSRXEGXI^ZSXVIVIZIRHIYV4SYVPETMÌGIHERWPEUYIPPIPIVÍJVMKÍVEXIYVIWX MRHMUYÍIWYVPETPEUYIWMKREPÍXMUYIWMXYÍIÄPvMRXÍVMIYVHIGIHIVRMIV '327-+2)7()7­'96-8­-14368%28)743960v-278%00%8-32 WYWGITXMFPIHvIRXVIVIRGSRXEGXEZIGHIPvIEY 9RHÍJEYXHvMWSPEXMSRHIWGSQTSWERXWÍPIGXVMUYIWTIYXIRXVEÒRIVYRGLSG ÍPIGXVMUYISYYRMRGIRHMI WSPIMPSYÄTVS\MQMXÍHvYRIWSYVGIHIGLEPIYVGYMWMRMÌVIVEHMEXIYVIXG 0IVÍJVMKÍVEXIYVHSMXXSYNSYVWÎXVIFVERGLÍWYVYRITVMWIÍPIGXVMUYIMRHMZMHYIPPIHÍPMZVERX YRIXIRWMSRGSRJSVQIÄPEZEPIYVMRHMUYÍIWYVPETPEUYIWMKREPÍXMUYIHIPvETTEVIMP %MRWMZSXVIETTEVIMPJSRGXMSRRIVEHERWHIWGSRHMXMSRWSTXMQEPIWIXZSYW ÍZMXIVI^XSYXVMWUYIHIWYVGLEVKIHIWGMVGYMXWÍPIGXVMUYIWHIWYVGLEYJJIHIW :SYWVMWUYIVMI^HIZSYWÍPIGXVSGYXIVSYHITVSZSUYIVYRMRGIRHMI EVXMGPIWPSYVHWHIWWYW VIXMVI^PEHIPETVMWIWIGXIYV 9RGSVHSRIRHSQQEKÍTIYXTVSZSUYIVYRGSYVXGMVGYMXYRMRGIRHMIIXSYYR GLSGÍPIGXVMUYI 0vYXMPMWEXMSRHvEÍVSWSPWÄTVS\MQMXÍHYVÍJVMKÍVEXIYVTIYXTVSZSUYIVYRI I\TPSWMSRSYYRMRGIRHMI GSRWMKRIWHIWÍGYVMXÍ GSRJSVQÍQIRXEY\MRWXVYGXMSRW %TVÌWEZSMVHÍFEPPÍPIVÍJVMKÍVEXIYVVERKI^PIWIQFEPPEKIWLSVWHIPETSVXÍIHIWIRJERXW 9RIRJERXWIQIXXERXYRIQFEPPEKIWYVPEXÎXIVMWUYIHIQSYVMVTE ÍXSYJJIQIRX TVSZSUYIVYRMRGIRHMISYYRGLSGÍPIGXVMUYI TPEËERXPvEVVMÌVIHYVÍJVMKÍVEXIYVXVSTTVÌWHYQYV PIGSVHSRHvEPMQIRXEXMSR 'IPETSYVVEMXTVSZSUYIVYRMRGIRHMI 0IVÍJVMKÍVEXIYVHSMXÎXVIQMWÄPEXIVVI HITYMWWERGISYXSYXIÍPIGXVSGYXMSRIRKIRHVÍITEVYRIJYMXIHIGSYVERXHI PvETTEVIMP XÍPÍTLSRMUYISYYRIXMKIHITEVEXSRRIVVI 9RIQMWIÄPEXIVVIMRGSVVIGXITIYXTVSZSUYIVYRGLSGÍPIGXVMUYI WSGMÍXÍHIQEMRXIRERGI 7MGIRvIWXTEWPIGEWMPI\MWXIYRVMWUYIHIGLSGÍPIGXVMUYISYHIFPIWWYVIW '327-+2)7(v-278%00%8-32 0 7MZSXVIVÍJVMKÍVEXIYVRIWIXVSYZITEWWYVYRIWYVJEGITPERIPIW]WXÌQIHI VIJVSMHMWWIQIRXMRXIVRITIYXRITEWJSRGXMSRRIVGSVVIGXIQIRX XMSREXXIRHI^LIYVIWEZERXHvYXMPMWIVPvETTEVIMP '327-+2)7()7­'96-8­-14368%28)743960v98-0-7%8-32 7MZSWQEMRWWSRXQSYMPPÍIWIWWY]I^PIWEZERXHIVEGGSVHIVPvETTEVIMPEYWIGXIYV 0vSYZIVXYVISYPEJIVQIXYVIHIPETSVXITSYVVEMXTVSZSUYIVPEGLYXIHIGIW SFNIXWIXTVSZSUYIVHIWFPIWWYVIWIXSYIRHSQQEKIVPvETTEVIMP GSRWMKRIWHIWÍGYVMXÍ GSRWMKRIWHIWÍGYVMXÍ '327-+2)7()7­'96-8­-14368%28)74396 0v98-0-7%8-3279-8) ­ZMXI^HITSWIVHIWSFNIXWVIQTPMWHvIEYWYVPIVÍJVMKÍVEXIYV )RGEWHvÍGPEFSYWWYVIWZSYWTSYVVMI^ZSYWÍPIGXVSGYXIVSYTVSZSUYIVYRMRGIRHMI 7MRSRMPI\MWXIYRVMWUYIHIFPIWWYVIWKVEZIW WSRXSYZIVXIWIXRIPIWPEMWWI^TEWIRXVIVHERWPIVÍJVMKÍVEXIYV 0IWIRJERXWTSYVVEMIRXWIVIXVSYZIVIRJIVQÍWIXÎXVIZMGXMQIWHIFPIWWYVIW KVEZIWHYIWÄPEFEWWIXIQTÍVEXYVI 0IVIFSVHGSYTERXTSYVVEMXZSYWFPIWWIV ­ZMXI^HvIRXVITSWIVYRIUYERXMXÍXVSTMQTSVXERXIHvEPMQIRXWHERWPIVÍJVMKÍVEXIYV 0vSYZIVXYVIHIPETSVXITSYVVEMXTVSZSUYIVPEGLYXIHvYRTVSHYMXWYWGITXMFPI HIZSYWFPIWWIVSYHvIRHSQQEKIVPvETTEVIMP FIR^ÌRIHYWSPZERXHIPvEPGSSPHIPvÍXLIVSYHY+40HERWPIVÍJVMKÍVEXIYV 0IWXSGOEKIHvYRHIGIWTVSHYMXWTIYXTVSZSUYIVYRII\TPSWMSR WIRWMFPIWEY\FEWWIWXIQTÍVEXYVIWHERWPIVÍJVMKÍVEXIYV 0IWTVSHYMXWRÍGIWWMXERXYRGSRXVØPIWXVMGXHIPEXIQTÍVEXYVIRIHSMZIRXTEW ÎXVIWXSGOÍWHERWGIXETTEVIMP WEYJWMGIWHIVRMIVWWSRXVIGSQQERHÍWTEVPIJEFVMGERX 2vYXMPMWI^TEWHIWÌGLIGLIZIY\TSYVWÍGLIVPvMRXÍVMIYVHYVÍJVMKÍVEXIYV2ITPEGI^ TEWHIFSYKMIEPPYQÍIHERWPIVÍJVMKÍVEXIYVTSYVÍPMQMRIVPIWQEYZEMWIWSHIYVW 'IPEVMWUYIVEMXHITVSZSUYIVYRGLSGÍPIGXVMUYISYYRMRGIRHMI IRXVITSWÍWEZIGPIWQEMRWQSYMPPÍIW (IWKIPYVIWTSYVVEMIRXWIJSVQIV EYXVIWUYIGIY\VIGSQQERHÍWTEVPIJEFVMGERX GSRWMKRIWHIWÍGYVMXÍ IRZMVSRRIQIRXHSQIWXMUYI TIRHERXTPYWMIYVWQMRYXIW PvETTEVIMPIXSYRIQSRXIRXTEWHERWGIPYMGM :SYWVMWUYI^HIHÍGPIRGLIVYRMRGIRHMIHITVSZSUYIVYRH]WJSRGXMSRRIQIRX IXSYHIZSYWFPIWWIV)RGEWHIH]WJSRGXMSRRIQIRXZIYMPPI^GSRXEGXIVHIW XIGLRMUYIPITPYWTVSGLI 7MRSRMPI\MWXIYRVMWUYIHvÍPIGXVSGYXMSRSYHvMRGIRHMI:IMPPI^ÄRITEW 'IPEVMWUYIVEMXHITVSZSUYIVYRMRGIRHMI :IYMPPI^GSRXEGXIVZSXVIVÍTEVEXIYVEKVÍÍPSVWUYIPE()0MRXÍVMIYVISYI\XÍVMIYVIIWXKVMPPÍI HERWYRIRHVSMXI\TSWÍHMVIGXIQIRXEYWSPIMPSYÄPvIEYKSYXXIWHITPYMI WYWGITXMFPIWHIWITVSHYMVI 'IPETSYVVEMXIRXVEÒRIVYRIÍPIGXVSGYXMSRSYYRMRGIRHMI ÄGIUYIPIGSVHSRVIHIWGIRHIZIVWPIWSP HvÍPIGXVSGYXMSRSYHvMRGIRHMI ¤HÍJEYXHIWZMFVEXMSRWHIWFVYMXWERSVQEY\SYHvEYXVIWTVSFPÌQIWVMWUYIRX HIWITVSHYMVI '327-+2)7(v98-0-7%8-32 PIVIFVERGLIV 7MZSYWZSYWEFWIRXI^TSYVTPYWHIXVSMWWIQEMRIWSYWMPIVÍJVMKÍVEXIYVHSMXVIWXIV MRYXMPMWÍTIRHERXYRIPSRKYITÍVMSHIZSYWHIZI^PIZMHIVPIRIXXS]IVIXPIHÍFVERGLIV )WWY]I^XSYXIXVEGIHvLYQMHMXÍÄPvMRXÍVMIYVHIPvETTEVIMPIXPEMWWI^PIWTSVXIWSYZIVXIW :SYWÍZMXIVI^EMRWMPEJSVQEXMSRHvSHIYVWIXPvETTEVMXMSRHIQSMWMWWYVIW 9RTVSFPÌQIHvMWSPEXMSRTSYVVEMXTVSZSUYIVYRMRGIRHMI GSRWMKRIWHIWÍGYVMXÍ GSRWMKRIWHIWÍGYVMXÍ :SYWVMWUYIVMI^HvIQTÎGLIVPEGMVGYPEXMSRHIPvEMVHERWPIVÍJVMKÍVEXIYV )QFEPPI^PIWEPMQIRXWGSVVIGXIQIRXSYTPEGI^PIWHERWHIWVÍGMTMIRXW LIVQÍXMUYIWEZERXHIPIWQIXXVIEYVÍJVMKÍVEXIYV '327-+2)7(v98-0-7%8-3279-8) 2IVIGSRKIPI^NEQEMWHIWEPMQIRXWHÍNÄHÍGSRKIPÍW TPEGI^TEWHIFSYXIMPPIWSYHIVÍGMTMIRXWIRZIVVIHERWPIGSRKÍPEXIYV )RKIPERXPIZIVVITIYXWIGEWWIVIXTVSZSUYIVHIWFPIWWYVIWSY IRHSQQEKIVPvETTEVIMP GSYZIVXIWTEVPEKEVERXMI7EQWYRKIX7EQWYRKVINIXXIXSYXIVIWTSRWEFMPMXÍIR GIXXIXMIVGITEVXMI HITÍVIQTXMSRHIZSWEPMQIRXWGSRKIPÍW 7MRSRPIYVGSRWIVZEXMSRTSYVVEMXÎXVIEPXÍVÍI 7MPvETTEVIMPWIVIXVSYZIMRRSRHÍGSYTI^MQQÍHMEXIQIRXPIGSYVERXIXGSRXEGXI^ ZSXVIGIRXVIXIGLRMUYIPITPYWTVSGLI '327-+2)7()2)883=%+))8()1%-28)2%2') 2IZETSVMWI^TEWHvIEYHMVIGXIQIRXÄPvMRXÍVMIYVSYWYVPvI\XÍVMIYVHIPvETTEVIMP :SYWVMWUYIVMI^HITVSZSUYIVYRGLSGÍPIGXVMUYISYYRMRGIRHMI :SYWTSYVVMI^TVSZSUYIVYRII\TPSWMSRSYYRMRGIRHMI TSYWWMÌVIIXPIWGSVTWÍXVERKIVWTVÍWIRXWWYVPIWFVSGLIW (ERWPIGEWGSRXVEMVIZSYWVMWUYIVMI^HIZSYWÍPIGXVSGYXIVSYHITVSZSUYIVYRMRGIRHMI (ÍFVERGLI^PIVÍJVMKÍVEXIYVEZERXXSYXISTÍVEXMSRHIRIXXS]EKIIXHIQEMRXIRERGI GSRWMKRIWHIWÍGYVMXÍ '327-+2)7-14368%28)7()1-7)%96)&98 IRFSRÍXEX GSRWYPXI^PvÍXMUYIXXIETTSWÍIWYVPIGSQTVIWWIYVÄPvEVVMÌVIHIPvETTEVIMPSYPE TPEUYIWMKREPÍXMUYIWMXYÍIÄPvMRXÍVMIYVHYVÍJVMKÍVEXIYV7MPvETTEVIMPGSRXMIRXYR GSRREÒXVIPETVSGÍHYVIHIQMWIEYVIFYXEHETXÍI'IXETTEVIMPGSRXMIRXÍKEPIQIRX YRIQSYWWIMWSPERXIIRG]GPSTIRXERI0IWKE^GSRXIRYWHERWPIQEXÍVMEYMWSPERX PSGEPIWTSYVGSRREÒXVIPETVSGÍHYVIHIQMWIEYVIFYXEHETXÍIÄGIX]TIHITVSHYMX FSRÍXEX0vSYZIVXYVIHIWXY]EY\HSMXWvIJJIGXYIVHERWYRPMIYEÍVÍ XVERWTSVXIXHIPvMRWXEPPEXMSRHIPvETTEVIMPZIMPPI^ÄRvIRHSQQEKIVEYGYRITMÌGI HYGMVGYMXHIVÍJVMKÍVEXMSR RIWv]VIXVSYZIRXIRJIVQÍW0EMWWI^PIWGPE]IXXIWIRTPEGITSYVIQTÎGLIVPIW HIWvEWWYVIVUYvMPWRINSYIRXTEWEZIGPvERGMIRETTEVIMP WTIGXERXPIWRSVQIWÍGSPSKMUYIWIRZMKYIYV '327)-0779440­1)28%-6)7439692)&322)98-0-7%8-32 GSRREÒXVIPEHYVÍIETTVS\MQEXMZIHIPETERRI 0ETPYTEVXHIWGSYTYVIWHIGSYVERXVÍTEVÍIWIRYRISYHIY\LIYVIWRvEYVSRX EYGYRIGSRWÍUYIRGIWYVPEXIQTÍVEXYVIHIZSXVIVÍJVMKÍVEXIYV:SYWHIZI^ GITIRHERXSYZVMVPIWTSVXIWPIQSMRWWSYZIRXTSWWMFPIPSVWUYIPIGSYVERXIWXGSYTÍ 7MPEGSYTYVIHIZEMXWITVSPSRKIVEYHIPÄHILIYVIWVIXMVI^XSYWPIW EPMQIRXWGSRKIPÍW HIWIRJERXWIXÍPSMKRÍIWHIPvETTEVIMP ÍPIZÍIHERWPIVÍJVMKÍVEXIYVWvMPIWXVIWXÍTIRHERXYRITÍVMSHITVSPSRKÍIEYHIWWSYW HIPEPMQMXIMRJÍVMIYVIHIPETPEKIHIXIQTÍVEXYVIWTSYVPEUYIPPIMPEÍXÍGSRËY FERERIWSYPIWQIPSRWTEVI\IQTPI 0ELEYWWIHIXIQTÍVEXYVIGSRWXEXÍIHYVERXPIHÍKMZVEKIIWXGSRJSVQIEY\ HÍKMZVEKIHYVÍJVMKÍVEXIYVIQFEPPI^PIWHERWTPYWMIYVWGSYGLIWHITETMIVNSYVREP GSRWIVZEXMSRHIWEPMQIRXW GSRWMKRIWHIWÍGYVMXÍ XEFPIHIWQEXMÌVIW -278%00%8-32():386) 4VÍTEVEXMSRHIPvMRWXEPPEXMSRHY VÍJVMKÍVEXIYV 6­*6-+­6%8)96 -RZIVWMSRHYWIRWHvSYZIVXYVIHIPETSVXI HYVÍJVMKÍVEXIYV 1MWIÄRMZIEYHYVÍJVMKÍVEXIYV -RWXEPPEXMSRHYVÍJVMKÍVEXIYV *32'8-322)1)28(9 'SRXVØPIHYTERRIEYHIGSQQERHI 6­*6-+­6%8)96 6ERKIQIRXHIWEPMQIRXW 2)883=%+))8)286)8-)2 6IXVEMXHIWÍPÍQIRXWMRXÍVMIYVW ():386)6­*6-+­6%8)96 2IXXS]EKIHYVÍJVMKÍVEXIYV %22)<) (ÍTERREKI XEFPIHIWQEXMÌVIW MRWXEPPEXMSRHIZSXVIVÍJVMKÍVEXIYV 46­4%6%8-32()0v-278%00%8-32(96­*6-+­6%8)96 YXMPMWEXMSRZIMPPI^ÄMRWXEPPIVIXTSWMXMSRRIVGSVVIGXIQIRXPvETTEVIMP GSRJSVQÍQIRXEY\MRWXVYGXMSRW GSRJSVQÍQIRXEY\MRWXVYGXMSRWHYTVÍWIRXQSHIHvIQTPSM 'LSM\HYPMIYHvMRWXEPPEXMSRPIQMIY\EHETXÍEYVÍJVMKÍVEXIYV TSVXIHYVÍJVMKÍVEXIYV PvETTEVIMPTSYVTIVQIXXVIÄPvEMVHIGMVGYPIV MRXIVRITIYXRITEWJSRGXMSRRIVGSVVIGXIQIRX QEMRXIRERGIIXHvIRXVIXMIR QQ QQ QQ QQ SV QQ SV QQ SV QQ QQ QQ QQ 0ELEYXIYVHIPvETTEVIMPTIYXZEVMIVWIPSRPIWQSHÌPIW PSVWHIWSRMRWXEPPEXMSR'IPEZSYWTIVQIXXVEHIVÍHYMVIWEGSRWSQQEXMSRÍPIGXVMUYI EMRWMUYIZSWJEGXYVIWHvÍPIGXVMGMXÍ 4IRHERXPvMRWXEPPEXMSRÄPvSGGEWMSRHvYRIVÍTEVEXMSRSYHYRIXXS]EKIHIPvEVVMÌVIHY VÍJVMKÍVEXIYVXMVI^IXVITPEGI^PvETTEVIMPIRPIHÍTPEËERXWYVYRIPMKRIHVSMXI %WWYVI^ZSYWUYIPITPERGLIVTIYXWYTTSVXIVPITSMHWHYVÍJVMKÍVEXIYVTPIMR MRWXEPPEXMSR -278%00%8-32 *ÍPMGMXEXMSRW:SYWZIRI^HvEGUYÍVMVYRVÍJVMKÍVEXIYV7EQWYRK2SYWIWTÍVSRWUYIPIW JSRGXMSRWMRRSZERXIWUYITVÍWIRXIGIXETTEVIMPVÍTSRHVSRXÄXSYXIWZSWEXXIRXIW MRWXEPPEXMSRHIZSXVIVÍJVMKÍVEXIYV -2:)67-32(97)27(v39:)6896)()0%4368)(9 6­*6-+­6%8)96 % ZERXHvMRZIVWIVPETSVXIHYVÍJVMKÍVEXIYVHÍFVERGLI^PvETTEVIMP 0EVÍEPMWEXMSRHIPvSTÍVEXMSRTEVPIWIVZMGIETVÌWZIRXIRvIWXTEWGSYZIVXITEVPE KEVERXMI 3YXMPWRÍGIWWEMVIW 2SRJSYVRMW 8SYVRIZMW4LMPMTW 8SYVRIZMWTPEX 'PÍQQ TSYVPvE\IHIPE GLEVRMÌVI 'PÍLI\EKSREPIx TSYVGLEVRMÌVI GIRXVEPI 6IXMVI^PIGEGLIHIPEGLEVRMÌVIHYLEYXHIPETSVXIHYVÍJVMKÍVEXIYVÄPvEMHI HvYRXSYVRIZMWTPEX 6IXMVI^PIWZMWHYGETSXEZERXHYVÍJVMKÍVEXIYV MRWXEPPEXMSR (ÍKEKI^PETSVXIHYVÍJVMKÍVEXIYVHIPEGLEVRMÌVIGIRXVEPIIRPEWSYPIZERX HSYGIQIRXÄPEZIVXMGEPI -278%00%8-32 0ETSVXIIWXPSYVHIJEMXIWEXXIRXMSRÄRITEWZSYWFPIWWIVIRPEHÍQSRXERX (ÍQSRXI^PEGLEVRMÌVIGIRXVEPIIRVIXMVERXFSYPSRW (ÍKEKI^PETSVXIHYGSRKÍPEXIYVHIPEGLEVRMÌVIMRJÍVMIYVIIRPEWSYPIZERX HSYGIQIRXÄPEZIVXMGEPI 0ETSVXIIWXPSYVHIJEMXIWEXXIRXMSRÄRITEWZSYWFPIWWIVIRPEHÍQSRXERX MRWXEPPEXMSR MRWXEPPEXMSRHIZSXVIVÍJVMKÍVEXIYV -2:)67-32(97)27(v39:)6896)()0%4368)(9 6­*6-+­6%8)9679-8) 6IXMVI^PITMIHEZERXHIVIXMVIVPEGLEVRMÌVIMRJÍVMIYVI KYMHIEMRWMUYIPvE\IHIPEGLEVRMÌVIMRJÍVMIYVIEZIGYRIGPÍQQ*M\I^PvE\I HIPEGLEVRMÌVIMRJÍVMIYVIWYVPEKEYGLIIXVIQIXXI^Pv%YXSKYMHIMRZIVWÍIRTPEGI *M\I^PEGLEVRMÌVIMRJÍVMIYVIWYVPIGØXÍMRJÍVMIYVKEYGLIHYVÍJVMKÍVEXIYVÄ PIGØXÍMRJÍVMIYVHVSMXHYVÍJVMKÍVEXIYVTSYVYRYWEKIYPXÍVMIYV MRWXEPPEXMSR ZIVWPEHVSMXI -278%00%8-32 6IXMVI^PEZMWHIPETEVXMIMRJÍVMIYVIHVSMXIHIPETSVXIHYGSRKÍPEXIYV HVSMXIZIVWPEKEYGLI HIPETSVXIHYGSRKÍPEXIYV MRWXEPPEXMSR MRWXEPPEXMSRHIZSXVIVÍJVMKÍVEXIYV -2:)67-32(97)27(v39:)6896)()0%4368)(9 6­*6-+­6%8)9679-8) 6IQIXXI^PETSVXIHYGSRKÍPEXIYVIRTPEGIEZIGTVÍGEYXMSR 6IQIXXI^PETSVXIHYGSRKÍPEXIYVIRTPEGIEZIGTVÍGEYXMSR 6IXMVI^PEZMWHIPETEVXMIMRJÍVMIYVIHVSMXIHIPETSVXIHYVÍJVMKÍVEXIYV TEVXMVHIPEKEYGLI 9XMPMWI^YRIGPÍQQTSYVWÍTEVIVPvE\IHIPEGLEVRMÌVIWYTÍVMIYVI MRWXEPPEXMSR 1SRXI^YRIGLEVRMÌVIWYTÍVMIYVIWYVPIGØXÍKEYGLIHIPETSVXIHYVÍJVMKÍVEXIYV PETSVXIHYVÍJVMKÍVEXIYVIRTPEGI6ITSVXI^ZSYWÄPETEKI TSMKRÍIETVÌWPvMRZIVWMSRHIPETSVXI 1SRXI^PETSVXIHYVÍJVMKÍVEXIYVWYVPIHIWWYW MRWXEPPEXMSR -278%00%8-32 6IQIXXI^PETSVXIHYVÍJVMKÍVEXIYVIRTPEGIEZIGTVÍGEYXMSR MRWXEPPEXMSRHIZSXVIVÍJVMKÍVEXIYV -2:)67-32(97)27(v39:)6896)()0%4368)(9 6­*6-+­6%8)9679-8) 'LERKI^HIGØXÍPETVSXIGXMSRHYLEYXHIPETSVXIHYVÍJVMKÍVEXIYV PEGLEVRMÌVIWYTÍVMIYVIKEYGLI 'LERKI^HIGØXÍPETVSXIGXMSRHYGEGLIHIPvÍGVER EJJIGXWTIVJSQERGISJXLIVIJVMKIVEXSV )RPIZI^PIGEGLIHIPETSMKRÍIIXVIXMVI^PIWZMWZIMPPI^ÄØXIVPIWTVSXIGXMSRWIX PETSMKRÍIHYGØXÍHVSMXTSYVPIWMRWXEPPIVWYVPIGØXÍKEYGLIHIPETSVXI:IMPPI^Ä GSYZVMVPIGØXÍHVSMXEZIGPIWTVSXIGXMSRWVÍGYTÍVÍIW MRWXEPPEXMSR 1-7)¤2-:)%9(96­*6-+­6%8)96 7MXYEXMSR0vETTEVIMPTIRGLIÄKEYGLI GIUYIPvETTEVIMPWSMXTEVJEMXIQIRXLSVM^SRXEP 7MXYEXMSR0vETTEVIMPTIRGLIÄHVSMXI UYIPvETTEVIMPWSMXTEVJEMXIQIRXLSVM^SRXEP MRWXEPPEXMSR -278%00%8-32 7MPvETTEVIMPTIRGLIPÍKÌVIQIRXIREVVMÌVIPETSVXIWvSYZVMVEIXWIJIVQIVETPYWJEGMPIQIRX 8SYVRI^PIWTMIHWHERWPIWIRWHIWEMKYMPPIWHvYRIQSRXVITSYVPIZIVPvETTEVIMPIXIRWIRW MRZIVWITSYVPvEFEMWWIV MRWXEPPEXMSRHIZSXVIVÍJVMKÍVEXIYV -278%00%8-32(96­*6-+­6%8)96 1EMRXIRERXUYIZSXVIRSYZIEYVÍJVMKÍVEXIYVIWXIRTPEGIZSYWTSYZI^PIVÍKPIVIXHÍGSYZVMV XSYXIWWIWJSRGXMSRW 0SVWUYIZSYWEYVI^WYMZMPIWÍXETIWGMHIWWSYWZSXVIVÍJVMKÍVEXIYVHIZVEMXÎXVITEVJEMXIQIRX STÍVEXMSRRIP TVÍWIRXQSHIHvIQTPSM4SYVTPYWHvMRJSVQEXMSRWGSRXEGXI^PIWIVZMGIETVÌWZIRXIHIZSXVI VIZIRHIYV7EQWYRK HvIWTEGIXSYXEYXSYVHIPvETTEVIMP6ITSVXI^ZSYWEY\MRWXVYGXMSRWHvMRWXEPPEXMSR % TVÌWEZSMVVEGGSVHÍPIVÍJVMKÍVEXIYVEYWIGXIYVEWWYVI^ZSYWUYIPIW EQTSYPIWWvEPPYQIRXÄPvSYZIVXYVIHIWTSVXIW 7ÍPIGXMSRRI^PEXIQTÍVEXYVIPETPYWFEWWIIXEXXIRHI^YRILIYVI0I VÍJVMKÍVEXIYVHSMXÎXVIPÍKÌVIQIRXVÍJVMKÍVÍIXPIQSXIYVHSMXXSYVRIV VÍKYPMÌVIQIRXIRÍQIXXERXYRPÍKIVFSYVHSRRIQIRX 4PYWMIYVWLIYVIWWSRXRÍGIWWEMVIWÄPvETTEVIMPTSYVEXXIMRHVIWEXIQTÍVEXYVI ZSYWTSYZI^VERKIVZSWEPMQIRXWIXZSWFSMWWSRWHERWPIVÍJVMKÍVEXIYV 'SRWIMPWTSYVÍGSRSQMWIVHIPvÍRIVKMI VE]SRRIQIRXHMVIGXHYWSPIMPSYMRWXEPPÍÄTVS\MQMXÍHvYRIWSYVGIHIGLEPIYVTEVI\IQTPIYRVEHMEXIYV 2vSFWXVYI^NEQEMWPIWJIRXIWSYPIWKVMPPIWHIZIRXMPEXMSRHIPvETTEVIMP 0EMWWI^VIJVSMHMVPIWEPMQIRXWGLEYHWEZERXHIPIWQIXXVIHERWPIVÍJVMKÍVEXIYV :SYWTSYVVI^EMRWMYXMPMWIVPIYVFEWWIXIQTÍVEXYVITSYVVIJVSMHMVHIWEPMQIRXWTVÍWIRXWHERWPIVÍJVMKÍVEXIYV 0SVWUYIZSYWQERMTYPI^HIWEPMQIRXWHERWPIVÍJVMKÍVEXIYVRIPEMWWI^TEWPETSVXISYZIVXIXVSTPSRKXIQTW 4PYWPEHYVÍIHvSYZIVXYVIIWXGSYVXIQSMRWPEUYERXMXÍHIKPEGIJSVQÍIHERWPIGSRKÍPEXIYVIWX MQTSVXERXI 2IXXS]I^VÍKYPMÌVIQIRXPvEVVMÌVIHIZSXVIVÍJVMKÍVEXIYV0ETSYWWMÌVIEYKQIRXIWEGSRWSQQEXMSR 2IFEMWWI^TEWMRYXMPIQIRXPEXIQTÍVEXYVIMRXÍVMIYVI TIVQIXXVEHIVÍHYMVIWEGSRWSQQEXMSRHvÍRIVKMI MRWXEPPEXMSR JSRGXMSRRIQIRXHYVÍJVMKÍVEXIYV '3286¸0)(94%22)%9()'311%2() *32'8-322)1)28 6ÍJVMKÍVEXIYV 1MWIIRQEVGLI 0SVWUYIPvETTEVIMPIWXWSYWXIRWMSRPvEQTSYPIIWXEPPYQÍI 4S[IV'SSP %PEVQI XIQTÍVEXYVI 0SVWUYIPEXIQTÍVEXYVIÄPvMRXÍVMIYVHIPvETTEVIMPIWXERSVQEPI GIZS]ERXHvEPPYQI 4S[IV'SSP 0vETTEVIMPWIQIXIRQSHI4S[IV'SSPTIRHERXQMRYXIW 0SVWHIPETVIQMÌVIQMWIIRQEVGLIHIPvETTEVIMPPIQSHI4S[IV'SSPIWXEGXMZÍTIRHERX QMRYXIW JSRGXMSRRIQIRX JSRGXMSRRIQIRXHYVÍJVMKÍVEXIYV 6%2+)1)28()7%0-1)287 :SXVIRSYZIEYVÍJVMKÍVEXIYV7EQWYRKHMWTSWIHIRSQFVIY\IWTEGIWHIVERKIQIRXIX RvSYFPMI^TEWHITPEGIVZSWEPMQIRXWHERWHIWIQFEPPEKIWEYWWMLIVQÍXMUYIWUYITSWWMFPI 4SYVSTXMQMWIVPEGSRWSQQEXMSRHvÍRIVKMIHYVÍJVMKÍVEXIYVPEMWWI^XSYNSYVWPIW ÍXEKÌVIWXMVSMVWIXTERMIVWHERWPIYVTSWMXMSRHvSVMKMRI JSRGXMSRRIQIRX 6ÍJÍVIRGITEKI 'PE]IXXI 0IWGPE]IXXIWIRZIVVIWSRXJEGMPIWÄRIXXS]IVIXTIVQIXXIRX 'EGLIFEGÄPÍKYQIW 4EVXMGYPMÌVIQIRXVÍWMWXERXIWIPPIWTIVQIXXIRXHIVERKIV XSYWX]TIWHvEPMQIRXWIXHIFSMWWSRW &EGÄPÍKYQIW ,EYX1MPMIY,EYX&EW 4IVQIXEY\JVYMXWIXEY\PÍKYQIWHIGSRWIVZIVXSYXIPIYV JVEÒGLIYV0E()0TLSXSW]RXLÍXMUYIIRSTXMSRTIVQIXEY\ JVYMXWIXPÍKYQIWHIVIWXIVJVEMWTPYWPSRKXIQTW HIWKPEGIWHYFEGSRIXHIWTM^^EW 4IVQIXHIVERKIVHIPEZMERHIJVEÒGLIHYTSMWWSRSYHIW EPMQIRXWWIGW TETMIVEPYQMRMYQSYXSYXEYXVIQEXÍVMEYHvIQFEPPEKISY VÍGMTMIRXEHETXÍ 'SQTEVXMQIRX WYTÍVMIYV 4SYVGSRWIVZIVHIWEPMQIRXWHERWPIYVGSRXIRERXPEMX ]ESYVXWIXFSMWWSRW 'SRËYTSYVUYIPIWIRJERXWTYMWWIRX]EGGÍHIVJEGMPIQIRX 'SQTEVXMQIRXÄ FSYXIMPPIW 'SQTEVXMQIRX MRJÍVMIYV 'SQTEVXMQIRX GSRKÍPEXIYV HIWXMRÍWEY\IRJERXW 'SRËYTSYVVERKIVPIWEPMQIRXWZSPYQMRIY\XIPWUYIPIW FSYXIMPPIWIXVÍGMTMIRXWHIKVERHIXEMPPI 4SYVGSRWIVZIVHIWEPMQIRXWHERWPIYVGSRXIRERXPEMX ]ESYVXWIXFSMWWSRW 4SYVWXSGOIVHIWEVXMGPIWHITIXMXIXEMPPI0IWEPMQIRXW HSMZIRXÎXVITPEGÍWHERWYRVÍGMTMIRXSYIQFEPPÍW QEXÍVMEY\HvIQFEPPEKIETTVSTVMÍW TSVXIHYVÍJVMKÍVEXIYV 7MZSYWTVÍZS]I^HITEVXMVTIRHERXYRITÍVMSHITVSPSRKÍIZMHI^PIVÍJVMKÍVEXIYVIX HÍFVERGLI^PI)WWY]I^PvI\GÍHIRXHvLYQMHMXÍÄPvMRXÍVMIYVIXPEMWWI^PIWTSVXIWSYZIVXIW (ERWPIGEWGSRXVEMVIHIWSHIYVWIXHIPEQSMWMWWYVITSYVVEMIRXWIHÍZIPSTTIV JSRGXMSRRIQIRX *32'8-322)1)28 4ERRIEYHI GSQQERHI JSRGXMSRRIQIRXHYVÍJVMKÍVEXIYV 6%2+)1)28()7%0-1)287 4SYVVÍGYTÍVIVTPYWHITPEGIVIXMVI^PIWXMVSMVWÄ PvI\GITXMSRHYXMVSMVMRJÍVMIYVGSQQIMRHMUYÍWYVPE 'IGMRvEJJIGXITEWPIWGEVEGXÍVMWXMUYIWXLIVQMUYIW IXQÍGERMUYIWHIPvETTEVIMP 0IZSPYQIHIWXSGOEKIRSQMREPHYGSQTEVXMQIRX HvEPMQIRXWWYVKIPÍWIWXGEPGYPÍWERWGIWXMVSMVW 8MVSMVMRJÍVMIYV 2IXSYGLI^TEWPvÍZETSVEXIYV WMZSYWEZI^PIWQEMRWQSYMPPÍIW 'PE]IXXIKVMPPEKÍIHI PvÍZETSVEXIYVHYGSRKÍPEXIYV JSRGXMSRRIQIRX RIXXS]EKIIXIRXVIXMIRHI ZSXVIVÍJVMKÍVEXIYV 2)883=%+))8)286)8-)2 6)86%-8()7­0­1)287-28­6-)967 'PE]IXXIW 7SYPIZI^HSYGIQIRXPIWGPE]IXXIWIRPIWXIRERXÄ HIY\QEMRWTYMWXMVI^PIWZIVWZSYW 'PE]IXXIWIRZIVVIGPE]IXXIIWGEQSXEFPI 4ERMIVWHIPETSVXI 7EMWMWWI^JIVQIQIRXPIWTERMIVWHIPETSVXIIRPIW XIRERXÄHIY\QEMRWTYMWWSYPIZI^PIWHSYGIQIRX TSYVPIWVIXMVIV 8MVSMVW 8MVI^GSQTPÌXIQIRXPIWFEGWTYMWWSYPIZI^PIW PÍKÌVIQIRXTSYVPIWWSVXMV RIXXS]EKIIXIRXVIXMIR 2)883=%+)(96­*6-+­6%8)96 0IRIXXS]EKIVÍKYPMIVHIZSXVIVÍJVMKÍVEXIYV7EQWYRKZSYWTIVQIXXVEHITVSPSRKIVWEHYVÍI HIZMI)RSYXVIZSYWIQTÎGLIVI^EMRWMPEJSVQEXMSRHvSHIYVWIXPETVSPMJÍVEXMSRHIFEGXÍVMIW 2IXXS]EKIHIPvMRXÍVMIYV 2IXXS]I^PIWTEVSMWIXPIWÍPÍQIRXWMRXÍVMIYVW EZIGYRHÍXIVKIRXHSY\TYMWIWWY]I^PIWÄ PvEMHIHvYRGLMJJSRWIGIXHSY\4SYVJEGMPMXIVPI RIXXS]EKIZSYWTSYZI^VIXMVIVPIWFEGWIXPIW GPE]IXXIW )WWY]I^PIWWSMKRIYWIQIRXEZERXHIPIW VIQIXXVIIRTPEGI 2IXXS]EKIHIPvI\XÍVMIYV GLIYVÄPvEMHIHvYRGLMJJSRTVSTVI 0SVWHYRIXXS]EKIRIZETSVMWI^TEWHvIEYWYVPE ZSXVIGLMJJSR:SYWÍZMXIVI^EMRWMPETVSTEKEXMSR HIQSMWMWWYVIWWYVPEWYVJEGI0IWTSVXIW TSMKRÍIWIXWYVJEGIWHIPvETTEVIMPHSMZIRXÎXVI RIXXS]ÍIWÄPvEMHIHvYRHÍXIVKIRXHSY\TYMW IWWY]ÍIWEZIGYRGLMJJSRHSY\IXWIG 4SYVUYIZSXVIVÍJVMKÍVEXIYVGSRWIVZIWSREWTIGXHvSVMKMRIRSYWZSYWGSRWIMPPSRW HIPYWXVIVPvI\XÍVMIYVYRIÄHIY\JSMWTEVER 2vYXMPMWI^TEWHIFIR^ÌRIHIWSPZERXSYHI'PSVS\} :SYWVMWUYIVMI^HvIRHSQQEKIVPEWYVJEGIHIPvETTEVIMPSYHITVSZSUYIVYRMRGIRHMI 2IXXS]EKIHIWNSMRXWHITSVXI 7MPIWNSMRXWHvÍXERGLÍMXÍWSRXIRGVEWWÍWPE JIVQIXYVIHIWTSVXIWVMWUYIHvÎXVIIRXVEZÍIIX PIVÍJVMKÍVEXIYVVMWUYIHIRITEWJSRGXMSRRIV GSVVIGXIQIRX 2IXXS]I^PIWNSMRXWVÍKYPMÌVIQIRXÄPvEMHIHvYR HÍXIVKIRXHSY\IXHvYRGLMJJSRLYQMHI4YMW IWWY]I^PIWÄPvEMHIHvYRGLMJJSRHSY\ 2ITVSNIXI^TEWHvIEYWYVPIVÍJVMKÍVEXIYVPSVWUYIGIPYMGMIWXVEGGSVHÍEYWIGXIYV :SYWVMWUYIVMI^HIZSYWÍPIGXVSGYXIV2vYXMPMWI^NEQEMWHIFIR^ÌRIHIWSPZERX :SYWTSYZI^VIXMVIVPINSMRXHvÍXERGLÍMXÍHIPETSVXITSYVPIRIXXS]IV%WWYVI^ ZSYWHIVIQIXXVIPINSMRXHvÍXERGLÍMXÍGSVVIGXIQIRXIRTPEGI7MRSRPI VÍJVMKÍVEXIYVRIJSRGXMSRRIVETEWGSVVIGXIQIRX RIXXS]EKIIXIRXVIXMIR ERRI\I (­4%22%+) 73098-32 %22)<) 463&0¬1) FVERGLÍI 0vETTEVIMPRIJSRGXMSRRI TEWHYXSYXSYPE XIQTÍVEXYVIIWXXVST ÍPIZÍI GSQTVIWWIYVRIJSRGXMSRRITEW 0IWEPMQIRXWTPEGÍWÄ PvMRXÍVMIYVHYVÍJVMKÍVEXIYV WSRXGSRKIPÍW RMZIEYIXWXEFPI 0vETTEVIMPÍQIXHIW FVYMXWMRLEFMXYIPW HIWHMJJÍVIRXWEGGIWWSMVIW 0IWERKPIWEZERXIXPIW GØXÍWHIPvETTEVIMPWSRX GLEYHW(IWKSYXXIPIXXIWHI GSRHIRWEXMSRWIJSVQIRX :SYWIRXIRHI^YRFVYMX HvÍGSYPIQIRXHvIEY 0vMRXÍVMIYVHIPvETTEVIMP HÍKEKIHIWSHIYVW 0vMRWXEPPEXMSRHIXY]EY\GEPSVMJYKÍWHERWPIWERKPIW EZERXHIPvETTEVIMPTVÍZMIRRIRXGITLÍRSQÌRI )RGEWHILEYWWIHIPEXIQTÍVEXYVIEQFMERXIGIPETIYXWvEZÍVIV EZIGPEWYVJEGIJVSMHIHIPvETTEVIMPIRXVEÒRIHIPEGSRHIRWEXMSR WYVPIWWYVJEGIWI\XÍVMIYVIWHIPvETTEVIMP PvMRXÍVMIYVHIPvETTEVIMP TSMWWSRHERWHIWIQFEPPEKIWLIVQÍXMUYIW EZEVMÍSYTVÍWIRXERXHIWXVEGIWWYWTIGXIW 0IWTEVSMWHIPvETTEVIMP WSRXGSYZIVXIWHIKMZVI (IWKSYXXIPIXXIWHI GSRHIRWEXMSRWIJSVQIRX WYVPIWTEVSMWMRXÍVMIYVIWHI PvETTEVIMPIXPIWPÍKYQIW GSYZVMVSYZSYWEZI^PEMWWÍPETSVXIPSRKXIQTWSYZIVXI LIVQÍXMUYIWEZERXHIPIWVERKIV ERRI\I 'IVÍJVMKÍVEXIYVIWXGSRËYTSYVJSRGXMSRRIVHERWPIWXIQTÍVEXYVIWEQFMERXIWGSVVI WTSRHERXÄPEGPEWWIHIXIQTÍVEXYVIMRHMUYÍIWYVPETPEUYIWMKREPÍXMUYIHIPvETTEVIMP 'PEWWI 8IQTÍVÍIÍPEVKMI 8IQTÍVÍI 7]QFSPI 72 2 HIÄ HIÄ 7YFXVSTMGEPI 8VSTMGEPI 78 8 HIÄ HIÄ 0IWXIQTÍVEXYVIWMRXÍVMIYVIWHIPvETTEVIMPTIYZIRXZEVMIVWSYWPvIJJIXHIJEGXIYVWXIP TSVXI'IWJEGXIYVWTIYZIRXÎXVIGSQTIRWÍWIRVÍKPERXYRIXIQTÍVEXYVIETTVSTVMÍI *VERËEMW 0IWFSRWKIWXIWHIQMWIEYVIFYXHIGITVSHYMX (ÍGLIXWHvÍUYMTIQIRXWÍPIGXVMUYIWIXÍPIGXVSRMUYIW %TTPMGEFPIHERWPIWTE]WHIPv9RMSR)YVSTÍIRRIIXHERWHvEYXVIWTE]WIYVSTÍIRW TVEXMUYERXPIXVMWÍPIGXMJ 'IW]QFSPIWYVPITVSHYMXWIWEGGIWWSMVIWSYWEHSGYQIRXEXMSRMRHMUYIUYIRMPITVSHYMX RMWIWEGGIWWSMVIWÍPIGXVSRMUYIWYWEKÍWGLEVKIYVGEWUYIEYHMSGÆFPI97&IXGRI TIYZIRXÎXVINIXÍWEZIGPIWEYXVIWHÍGLIXWQÍREKIVW0EQMWIEYVIFYXMRGSRXVØPÍIHIW HÍGLIXWTVÍWIRXERXHIWVMWUYIWIRZMVSRRIQIRXEY\IXHIWERXÍTYFPMUYIZIYMPPI^WÍTEVIV ZSWTVSHYMXWIXEGGIWWSMVIWYWEKÍWHIWEYXVIWHÍGLIXW:SYWJEZSVMWIVI^EMRWMPIVIG]GPEKI HIPEQEXMÌVIUYMPIWGSQTSWIHERWPIGEHVIHvYRHÍZIPSTTIQIRXHYVEFPI 0IWTEVXMGYPMIVWWSRXMRZMXÍWÄGSRXEGXIVPIQEKEWMRPIYVE]ERXZIRHYPITVSHYMXSY ÄWIVIRWIMKRIVEYTVÌWHIWEYXSVMXÍWPSGEPIWTSYVGSRREÒXVIPIWTVSGÍHYVIWIXPIW TSMRXWHIGSPPIGXIHIGIWTVSHYMXWIRZYIHIPIYVVIG]GPEKI 0IWIRXVITVMWIWIXTVSJIWWMSRRIPWWSRXMRZMXÍWÄGSRXEGXIVPIYVWJSYVRMWWIYVWIXÄ GSRWYPXIVPIWGSRHMXMSRWHIPIYVGSRXVEXHIZIRXI'ITVSHYMXIXWIWEGGIWWSMVIWRI TIYZIRXÎXVINIXÍWEZIGPIWEYXVIWHÍGLIXWTVSJIWWMSRRIPWIXGSQQIVGMEY\ 'SQQIRXGSRXEGXIV7EQWYRKHERWPIQSRHI 7MZSYWEZI^HIWWYKKIWXMSRWSYHIWUYIWXMSRWGSRGIVRERXPIWTVSHYMXW7EQWYRK ZIYMPPI^GSRXEGXIVPI7IVZMGI'SRWSQQEXIYVW7EQWYRK 7EQWYRK7IVZMGI'SRWSQQEXIYVWVYIHIW:ERIWWIW [[[WEQWYRKGSQJV ">
公開リンクが更新されました
あなたのチャットの公開リンクが更新されました。
