Texas Instruments BA II Plus Professional Manuel du propriétaire
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Calculatrice BA II PLUS™ PROFESSIONAL Important Texas Instruments n’offre aucune garantie, expresse ou tacite, concernant notamment, mais pas exclusivement, la qualité de ses produits ou leur capacité à remplir quelque application que ce soit, qu’il s’agisse de programmes ou de documentation imprimée. Ces produits sont en conséquence vendus “tels quels”. En aucun cas Texas Instruments ne pourra être tenu pour responsable des préjudices directs ou indirects, de quelque nature que ce soit, qui pourraient être liés ou dûs à l'achat ou à l'utilisation de ces produits. La responsabilité unique et exclusive de Texas Instruments, quelle que soit la nature de l'action, ne devra pas excéder le prix d'achat de cet article ou matériel. Réglementation La TI-89 Titanium / Voyage™ 200 est conforme à la circulaire N° 99-186 DU 19-11-1999 qui définit les conditions d'usage des calculatrices dans les examens et concours organisés par le ministère de l'éducation nationale et dans les concours de recrutement des personnels enseignants, à compter de la session 2000. © 2004 Texas Instruments Incorporated. ii Table des matières 1 Présentation des principales fonctions de la calculatrice ...............................................................1 Mise en marche de la BAII Plus...................................................... 2 Arrêt de la BAII Plus ....................................................................... 2 Sélection des fonctions secondaires .............................................. 3 Lecture de l'affichage .................................................................... 3 ramétrage des formats de la calculatrice...................................... 5 Réinitialisation de la calculatrice................................................... 7 Effacement des entrées et des mémoires de la calculatrice ........ 8 Correction d'erreurs de saisie ........................................................ 9 Opérations mathématiques ........................................................... 9 Utilisation des mémoires.............................................................. 14 Calculs avec des constantes.......................................................... 16 lass AnalysisClass AnalysisFonction Last Answer ........................ 17 Utilisation des feuilles de calcul : des outils pour résoudre les calculs financiers ..................................................................... 19 2 Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization...............................................................25 Variables des feuilles de calcul TVM et Amortization................ 26 Saisie de mouvements de trésorerie entrants et sortants.......... 30 Génération d'un tableau d'amortissement ................................ 30 Exemple : Calcul de taux d'intérêt d'emprunt de base.............. 32 Exemples : Calcul du montant de versements d'emprunt de base .................................................................................... 32 Exemples : Calcul de valeur d'épargne ....................................... 33 Exemple : Calcul du nombre d'annuités ..................................... 34 Exemple : Calcul d'annuités perpétuelles ................................... 36 48November 5, 2013Exemple : Calcul de la valeur actuelle de mouvements de trésorerie variables ..................................... 37 Exemple : Calcul de la valeur actuelle de crédit-bail avec valeur résiduelle ..................................................................... 40 Exemple : Calcul d'autres versements mensuels......................... 40 Exemple : Versements mensuels d'épargne................................ 41 Exemple : Calcul de montant d'emprunt et d'apport ................ 42 Exemple : Calcul du montant à verser régulièrement pour disposer d'un capital défini.................................................... 43 Exemple : Calcul de versements d'emprunt hypothécaire et génération d'un tableau d'amortissement ........................... 44 Table des matières iii Exemple : Calcul de montant de versements, d'intérêts payés et de restant dû d'emprunt après versement d'un montant spécifique ................................................................................ 46 3 Feuille de calcul Cash Flow ............................................. 49 Variables de la feuille de calcul Cash Flow.................................. 49 Mouvements de trésorerie irréguliers et consécutifs ................. 51 Saisie de mouvements de trésorerie............................................ 52 Suppression de mouvements de trésorerie ................................. 52 Ajout de mouvements de trésorerie............................................ 53 Calcul de mouvements de trésorerie ........................................... 54 Exemple : Résolution de problème de mouvements de trésorerie irréguliers .......................................................... 56 Exemple : Valeur d'un crédit-bail avec versements irréguliers .. 60 4 Feuille de calcul Bond ..................................................... 63 Variables de la feuille de calcul Bond.......................................... 64 Terminologie associée à la feuille de calcul Bond ...................... 66 Saisie des données et calcul des résultats dans la feuille de calcul Bond ......................................................................... 67 Class AnalysisExemple : Calcul du prix et des intérêts courus d'une obligation, intérêts courus et durée modifiée ........... 68 5 Feuille de calcul Depreciation ........................................ 71 Variables de la feuille de calcul Depreciation ............................. 71 Saisie des données et calcul des résultats.................................... 74 Exemple : Calcul d'amortissement linéaire ................................. 75 6 Feuille de calcul Statistics............................................... 77 Variables de la feuille de calcul Statistics .................................... 77 Modèles d'ajustement .................................................................. 80 Saisie des données dans la feuille de calcul Statistics................. 81 Calcul de résultats statistiques ..................................................... 81 7 Autres feuilles de calcul.................................................. 83 Feuille de calcul Percent Change/Compound Interest................ 84 Feuille de calcul Interest Conversion ........................................... 88 Feuille de calcul Date.................................................................... 91 Feuille de calcul Profit Margin ..................................................... 94 Feuille de calcul Breakeven .......................................................... 96 euille de calcul Memory ............................................................... 98 Annexe — Informations de référence............................ 101 Formules ...................................................................................... 101 iv Messages d'erreur ...................................................................... 112 Précision ...................................................................................... 114 Calculs AOS™ (Algebraic Operating System) ........................... 115 Pile............................................................................................... 115 En cas de problème .................................................................... 117 Support et service de Texas Instruments ................................... 119 v vi 1 Présentation des principales fonctions de la calculatrice Ce chapitre décrit les fonctions de base de votre BA II PLUS™ PROFESSIONAL et vous explique comment : • Allumer et éteindre la calculatrice • Sélectionner les fonctions secondaires • Lire l'affichage et sélectionner les formats de la calculatrice • Effacer les données affichées sur la calculatrice et corriger les erreurs de saisie • Effectuer des opérations mathématiques en utilisant les mémoires de la calculatrice • Utiliser la fonction Last Answer • Utiliser les feuilles de calcul Mise en marche de la BAII Plus Appuyez sur la touche $. • Si vous aviez éteint la calculatrice en appuyant sur la touche $, elle se rallume en mode standard et affiche la valeur zéro. Toutes les feuilles de calcul et les formats d'affichage des nombres, des unités d'angle, des dates, des séparateurs et la méthode de calcul conservent leurs valeurs et configurations précédentes. • Si la BAII Plus a été précédemment éteinte par le dispositif automatique de mise hors tension (APD™), elle se retrouve dans la situation antérieure : l'affichage, les valeurs mémorisées, les calculs en cours et les conditions d'erreur sont restitués intégralement. Arrêt de la BAII Plus Appuyez sur la touche $. Présentation des principales fonctions de la calculatrice 1 • Tout ce qui était à l’écran est entièrement effacé. • Tous les calculs en cours sont interrompus et annulés. • Les valeurs stockées dans les 10 mémoires, les paramètres de format, les feuilles de calcul achevées sont conservées (Constant Memory™). Dispositif automatique de mise hors tension (APD™) Pour prolonger la durée de vie des piles, le dispositif automatique de mise hors tension (APD) éteint automatiquement la calculatrice après cinq minutes d'inactivité. Lorsque que vous appuyez sur la touche $, la calculatrice se retrouve dans la situation antérieure : l'affichage, les valeurs mémorisées, les calculs en cours et les conditions d'erreur sont restitués intégralement. Sélection des fonctions secondaires La fonction principale d'une touche est imprimée sur la touche elle-même. Par exemple, la fonction principale de la touche $ est d'allumer ou d'éteindre la calculatrice. La plupart des touches sont dotées d'une fonction secondaire, imprimée au-dessus de celles-ci. Pour sélectionner la fonction secondaire d'une touche, appuyez sur & et sur la touche voulue. (Lorsque vous appuyez sur &, l'indicateur 2nd s'affiche dans l'angle supérieur gauche de l'écran.) Par exemple, une pression sur les touches & U ferme la feuille de calcul sélectionnée et active le mode standard de la calculatrice. Remarque : pour annuler l'effet d'une pression sur la touche &, appuyez à nouveau sur &. Lecture de l'affichage La valeur affichée des variables sélectionnées peut comporter jusqu'à dix chiffres. (Les valeurs comportant plus de dix chiffres sont affichées en notation scientifique.) 2 Présentation des principales fonctions de la calculatrice Les informations affichées en haut de l'écran indiquent les touches actives et fournissent des informations relatives à l'état de la calculatrice. Indicateur Signification 2nd Appuyez sur une touche pour sélectionner sa fonction secondaire. INV Appuyez sur une touche pour sélectionner une fonction trigonométrique inverse. HYP Appuyez sur une touche pour sélectionner une fonction hyperbolique. COMPUTE Appuyez sur % pour calculer la valeur de la variable affichée. ENTER Appuyez sur ! pour assigner la valeur affichée à la variable sélectionnée. SET Appuyez sur & V pour changer la valeur de la variable affichée. #$ Appuyez sur " ou # pour afficher la variable suivante ou précédente de la feuille de calcul. Remarque : pour faciliter le défilement vers le haut ou le bas lorsque plusieurs variables sont utilisées, maintenez enfoncée la touche # ou ". DEL Appuyez sur &W pour supprimer un mouvement de trésorerie ou un point de données statistique. INS Appuyez sur &X pour insérer un nouveau mouvement de trésorerie ou un point de données. BGN Les calculs TVM utilisent des versements en début d'échéance. Lorsque l'indicateur BGN n'est pas affiché, les calculs TVM utilisent des versements en fin d'échéance (END). Présentation des principales fonctions de la calculatrice 3 Indicateur Signification RAD L'unité d'angle par défaut est le radian. Lorsque l'indicateur RAD n'est pas affiché, l'unité d'angle (à l'affichage et à la saisie) est le degré. La valeur affichée a été saisie dans la feuille de calcul sélectionnée. Cet indicateur s'efface après un calcul. La valeur affichée a été calculée dans la feuille de calcul sélectionnée. Lorsqu'une valeur est modifiée et invalide la valeur calculée, l'indicateur disparaît. = La valeur affichée a été assignée à la variable sélectionnée. – La valeur affichée est négative. ramétrage des formats de la calculatrice Les formats suivants de la calculatrice peuvent être modifiés : Pour Appuyez sélectionner sur Affichage Valeur par défaut Nombre de décimales & | DEC 0 à 9 (Appuyez sur 9 pour le format en virgule flottante) 2 Unités d'angle # DEG Dates # DEG (degrés) RAD (radians) US (mm-jj-aaaa) US Eur (jj-mm-aaaa) 1. 4 Séparateurs numériques # Méthode de calcul # US (1,000.00 ) US Eur (1.000,00) Chn (chain) Chn AOS (algebraic operating system) Pour accéder aux options de format, appuyez sur & |. L'indicateur DEC s'affiche, ainsi que le nombre de décimales sélectionné. Présentation des principales fonctions de la calculatrice 2. Pour changer le nombre de décimales affichées, entrez la valeur souhaitée et appuyez sur !. 3. Pour accéder à un autre format de la calculatrice, appuyez une fois sur # ou " pour chaque format. Par exemple, pour accéder au format d'unités d'angle, appuyez sur #. Pour accéder au format du séparateur numérique, appuyez sur " " " ou # # #. 4. Pour changer le format sélectionné, appuyez sur & V. 5. Pour changer un autre format de la calculatrice, répétez les étapes 3 et 4. — ou — Pour repasser en mode standard, appuyez sur & U. — ou — Pour accéder à une feuille de calcul, appuyez sur une touche ou une séquence de touches associée à une feuille de calcul. Choix du nombre de décimales affichées Les valeurs numériques sont stockées en interne dans la calculatrice avec une précision de 13 chiffres, mais vous pouvez spécifier le nombre de décimales à afficher. Lorsque le format en virgule flottante est sélectionné, jusqu'à 10 décimales peuvent être affichées. Les résultats comportant plus de 10 décimales sont affichés en notation scientifique. Le changement du nombre de décimales affecte uniquement l'affichage des nombres. A l'exception des résultats d'amortissement, les valeurs utilisées pour le calcul ne sont pas arrondies. C'est la fonction "Arrondi" qui permet d'arrondir les valeurs utilisées dans les calculs. (See “Arrondi & o” on page 13.) Remarque : tous les exemples fournis dans ce guide d'utilisation utilisent un format à deux décimales. L'utilisation d'un autre format peut produire des résultats différents. Choix des unités d'angle L'unité angulaire choisie affecte l'affichage des résultats des calculs trigonométriques. Lorsque vous sélectionnez les radians, l'indicateur RAD s'affiche dans l'angle droit de l'écran. Aucun indicateur ne s'affiche lorsque vous sélectionnez l'unité d'angle par défaut, le degré. Utilisation des dates Dans les feuilles de calcul Bond et Date, la calculatrice utilise la méthode d'amortissement linéaire française. Pour entrer des dates, utilisez le format suivant : mm.jjaa (EU) ou jj.mmaa (Européen). Une fois la date entrée, appuyez sur !. Présentation des principales fonctions de la calculatrice 5 Choix de la méthode de calcul Lorsque vous sélectionnez la méthode de calcul (Chn), les expressions mathématiques sont évaluées dans l'ordre où vous les entrez. (La plupart des calculatrices financières utilisent la méthode Chn.) Par exemple, lorsque vous entrez 3 H 2 < 4 N, le résultat Chn est 20 (3 + 2 = 5, 5 * 4 = 20). Lorsque vous sélectionnez la méthode de calcul AOS (Algebraic Operating System), la calculatrice utilise les règles standard de hiérarchie algébrique pour déterminer l'ordre dans lequel elle doit effectuer les opérations. Ainsi, les multiplications et les divisions sont effectuées avant les additions et les soustractions. (La plupart des calculatrices scientifiques utilisent la méthode AOS.) Par exemple, lorsque vous entrez 3 H 2 < 4 N, le résultat AOS est 11 (2 Q 4 = 8 ; 3 + 8 = 11). Rétablissement des valeurs par défaut Pour rétablir la valeur par défaut de tous les formats de la calculatrice, appuyez sur & z lorsque l'un des formats est affiché. Réinitialisation de la calculatrice La réinitialisation de la calculatrice : • efface l'affichage, les valeurs stockées dans les 10 mémoires, tout calcul non terminé et toutes les données contenues dans les feuilles de calcul, • restaure tous les paramètres de réglage par défaut, • active le mode standard sur la calculatrice. Il est préférable, pour éviter la suppression involontaire de données, d'utiliser les possibilités d'effacement partiel. (See “Effacement des entrées et des mémoires de la calculatrice” on page 8.) Il peut, par contre, être utile d'initialiser la calculatrice lors de sa première utilisation, lors d'un nouveau calcul ou en présence de difficultés que les autres solutions ne vous ont pas permis de résoudre. (Voir En cas de problème, page 117.) Utilisation des touches & } ! 1. 6 Appuyez sur & }. Les indicateurs RST ? et ENTER s'affichent. Présentation des principales fonctions de la calculatrice Remarque : pour annuler l'opération de réinitialisation, appuyez sur & U. La valeur 0.00 s'affiche. 2. Appuyez sur !. L'indicateur RST et la valeur 0.00 s'affichent, confirmant la réinitialisation de votre calculatrice. Remarque : si une condition d'erreur existe, appuyez sur P pour effacer l'affichage avant de procéder à la réinitialisation. Réinitialisation matérielle Vous pouvez également réinitialiser la calculatrice en introduisant délicatement un objet pointu (tel que l'extrémité d'un trombone ou un objet similaire) dans l'orifice appelé RESET, situé au dos de celle-ci. Effacement des entrées et des mémoires de la calculatrice Remarque : pour effacer les variables de façon sélective, consultez les sections de ce guide d'utilisation spécifiques aux différentes feuilles de calcul. Pour effacer Appuyez sur Un caractère à la fois, en commençant par le dernier chiffre entré * Une entrée incorrecte, une condition d'erreur ou un message d'erreur P Les données d'une feuille de calcul avec rétablissement des valeurs par défaut &z Les paramètres des formats de la calculatrice avec rétablissement des valeurs par défaut &| &z • Hors de la feuille de calcul avec retour au mode & U standard de la calculatrice • Toutes les opérations en cours effectuées dans le mode standard de la calculatrice • Dans une feuille de calcul, une valeur de variable entrée, mais pas validée (la valeur précédente s'affiche) • Tout calcul commencé, mais non terminé Les variables de la feuille de calcul TVM avec rétablissement des valeurs par défaut Présentation des principales fonctions de la calculatrice PP &U &^ 7 Pour effacer Appuyez sur L'une des 10 mémoires (sans affecter les 9 autres) Q D, suivi du numéro de la mémoire (0 à 9) Correction d'erreurs de saisie Il est possible, lors d'un calcul, de corriger la valeur d'un des paramètres à condition de la faire avant l'éxécution de ce calcul. • Pour effacer le dernier chiffre affiché, appuyez sur *. • Pour effacer le nombre affiché dans son intégralité, appuyez sur P. Remarque : une pression sur la touche P après avoir appuyé sur une touche d'opération a pour effet d'effacer le calcul en cours. Exemple : vous voulez calculer 3 Q 1234,56, mais entrez 1234,86. Pour Appuyez sur Affichage Commencer à entrer l'expression 3< Entrer un nombre 1234.86 Corriger l'erreur de saisie ** Entrer le nombre approprié 56 1,234.56 Calculer le résultat de l'opération N 3,703.68 3.00 1,234.86 1,234. Opérations mathématiques Lorsque vous sélectionnez la méthode de calcul chain (Chn), les expressions mathématiques (par exemple, 3 + 2 Q 4) sont évaluées dans l'ordre où vous les entrez. Exemples d'opérations mathématiques Pour calculer les opérations suivantes, vous devez appuyer sur N. Pour Appuyez sur Ajouter 6 + 4 6H4N 10.00 Soustraire 6 N 4 6B4N 2.00 Multiplier 6 Q 4 6<4N 24.00 8 Affichage Présentation des principales fonctions de la calculatrice Pour Appuyez sur Diviser 6 P 4 664N 1.50 3 ; 1.25 N 3.95 Calculer une puissance : 3 1,25 Utiliser des parenthèses : 7 Q (3 + 5) 7 <9 3 H 5 :N Affichage 56.00 Calculer un pourcentage : 4 % de 453 453 < 4 2 N euros 18.12 Exprimer une fréquence en pourcents : quel pourcentage représente 14 sur 25 ? 14 6 25 2 N 56.00 Calculer un prix avec ajout de pourcentage : 498 euros + 7 % de taxe 498 H 7 2 Calculer un prix avec remise en pourcentage : 69,99 euros N 10 % 69.99 B 10 2 N Calculer le carré d'un nombre : 6,3 2 34.86 532.86 N 7.00 62.99 6.3 4 39.69 Trouver un nombre de combinaisons où :n = 52, r = 5 52 & s 5 N Trouver un nombre d’arrangements où : n = 8, r = 3 8 &m 3 N 2,598,960.00 336.00 Pour effectuer les opérations suivantes, il n'est pas nécessaire d'appuyer sur N. Pour Appuyez sur Affichage 15.5 3 3.94 Calculer un inverse : 1/3,2 3.2 5 0.31 Calculer une factorielle : 5! 5 &g Calculer un logarithme népérien : ln 203,45 203.45 > 5.32 .69315 & i 2.00 Arrondir 2 P 3 pour définir le format d'affichage du nombre de décimales 2 6 3 N& 0.67 Générer un nombre aléatoire* &a 0.86 Mémoriser une valeur de départ D&a 0.86 Calculer une racine carrée : 15.5 Calculer une exponentielle : e .69315 120.00 o Présentation des principales fonctions de la calculatrice 9 Pour Appuyez sur Affichage Calculer un sinus : ** sin(11,54°) 11.54 & d Calculer un cosinus : ** cos(120°) 120 & e Calculer une tangente : ** tan(76°) 76 & f Calculer un arc sinus : ** sin -1(.2) .2 8 d Calculer un arc cosinus : ** cos-1(-.5) .5 S 8 e Calculer un arc tangent : ** tan-1(4) 4 8f Calculer un sinus hyperbolique : sinh(.5) .5 & c d 0.52 Calculer un cosinus hyperbolique : cosh(.5) .5 & c e 1.13 Calculer une tangente hyperbolique : .5 & c f tanh(.5) 0.46 0.20 -0.50 4.01 11.54 120.00 75.96 Calculer un arc sinus hyperbolique : sinh-1(5) 5 &c8d 2.31 Calculer un arc cosinus hyperbolique : cosh-1(5) 5 &c8e 2.29 Calculer un arc tangent hyperbolique : tanh-1(.5) .5 & c 8 f 0.55 * Le nombre aléatoire que vous obtiendrez peut être différent. ** L'unité d'angle peut être le degré ou le radian. Dans les exemples de ce manuel c'est le degré qui est utilisé. (See “Choix des unités d'angle” on page 6.) Puissance ; Appuyez sur ; pour élever le nombre positif affiché à une puissance quelconque (par exemple, 2-5 ou 2(1/3)). Remarque : les fonctions X ^(1/n) où n est un entier pair n'étant pas des bijections, il n'est possible d'élever un nombre négatif qu'à une puissance entière ou à l'inverse d'un nombre impair. 10 Présentation des principales fonctions de la calculatrice Parenthèses 9 : Utilisez les parenthèses pour contrôler l'ordre des opérations dans une expression contenant des divisions, multiplications, puissances, racines, logarithmes. Votre calculatrice gère jusqu'à 15 niveaux de parenthèses et 8 opérations en cours de calcul. Remarque : il est inutile d'appuyer sur : pour les expressions se terminant par une série de parenthèses fermantes. Si vous appuyez sur N, les parenthèses sont automatiquement fermées, l'expression est évaluée et le résultat final est affiché. Pour afficher les résultats intermédiaires, appuyez une fois sur : après chaque parenthèse ouvrante. Factorielle & g Cette fonction ne concerne que des entiers inférieurs ou égaux à 69. Nombres aléatoires & a Un nombre réel aléatoire compris entre zéro et un (0<x<1) est généré à partir d'une distribution uniforme. Vous pouvez répéter une série de nombres aléatoires en mémorisant une valeur de départ dans le générateur de nombres aléatoires. Les valeurs de départ peuvent vous aider à reproduire des expériences en générant la même série de nombres aléatoires. Pour mémoriser une valeur de départ, entrez un entier supérieur à zéro et appuyez sur D & a. Combinaisons & s nCr est le nombre de combinaisons à r éléments pris dans n (n et r sont des entiers positifs et r<=n). n! nCr = ---------------------------- n – r ! r! Arrangements & m nPr est le nombre d'arrangements à r éléments pris dans n (n et r sont des entiers positifs et r<=n). n! nPr = ----------------- n – r ! Arrondi & o Les calculs sont effectués en utilisant le format arrondi affiché d'un nombre plutôt que la valeur stockée en interne. Présentation des principales fonctions de la calculatrice 11 Par exemple, si vous travaillez dans la feuille de calcul Bond, il est possible que vous souhaitiez arrondir un prix de vente calculé au centième (deux décimales) le plus proche avant de poursuivre un calcul. Remarque : les valeurs sont mémorisées dans la calculatrice avec une précision de 13 chiffres. Le format d'affichage du nombre de décimales arrondit la valeur affichée, mais pas la valeur mémorisée. (Voir Choix du nombre de décimales affichées, page 5.) Notation scientifique ; Lorsque le résultat d'un calcul est trop grand ou trop petit la calculatrice l'affiche automatiquement en notation scientifique : n espace p (pour n*10^p). Lorsque la méthode de calcul AOS est sélectionnée, vous pouvez appuyer sur ; pour entrer une valeur en notation scientifique. (Voir Choix de la méthode de calcul, page 6.) Par exemple, pour entrer 3 Q 10 3, appuyez sur 3 < 10 ; 3. 12 Présentation des principales fonctions de la calculatrice Utilisation des mémoires Vous pouvez mémoriser des valeurs dans l'une des 10 mémoires disponibles en utilisant les touches standard de votre calculatrice. Remarque : vous pouvez également utiliser la feuille de calcul Memory. (Voir Feuille de calcul Memory, page 98.) • Toute valeur numérique comprise dans la plage gérée par votre calculatrice peut être mémorisée. • Pour accéder à l'une des mémoires M0 à M9, appuyez sur une touche numérique (0 à 9). Effacement de la mémoire Pour éviter toute erreur, il est essentiel de toujours effacer la mémoire avant de commencer un nouveau calcul. • Pour effacer une mémoire individuelle, stockez-y une valeur nulle (zéro). • Pour effacer simultanément les 10 mémoires de votre calculatrice, appuyez sur & { & z. Stockage de valeur en mémoire Pour stocker une valeur affichée en mémoire, appuyez sur D, puis sur une touche numérique (0 à 9). • La valeur affichée remplace la valeur stockée précédemment dans cette mémoire. • La fonction Constant Memory permet de conserver toutes les valeurs mémorisées lorsque vous éteignez la calculatrice. Rappel d'une valeur mémorisée Pour rappeler une valeur mémorisée, appuyez sur J, puis sur une touche numérique (0 à 9). Remarque : la valeur rappelée est conservée en mémoire. Présentation des principales fonctions de la calculatrice 13 Exemples d'utilisation de la mémoire Pour Appuyez sur Effacer la mémoire 4 (en y stockant une valeur nulle) 0D4 Stocker 14,95 dans la mémoire 3 (M3) 14.95 D 3 Rappeler la valeur stockée dans la mémoire 7 M7) J 7 Fonctions arithmétiques de mémoire Il est possible d'effectuer directement des opérations sur les mémoires. Ces opérations ne modifient pas la valeur affichée mais uniquement la valeur mémorisée. Le tableau ci-dessous indique les opérations qu'il est possible d'effectuer directement sur les mémoires. Pour Appuyez sur Ajouter la valeur affichée à la valeur stockée dans la mémoire 9 (M9) DH 9 Soustraire la valeur affichée de la valeur stockée dans la mémoire 3 (M3) DB 3 Multiplier la valeur stockée dans la mémoire 0 (M0) par la valeur affichée D< 0 Diviser la valeur stockée dans la mémoire 5 (M5) par la valeur affichée D6 5 Elever la valeur stockée dans la mémoire 4 (M4) à la puissance de la valeur affichée D; 4 14 Présentation des principales fonctions de la calculatrice Calculs avec des constantes Pour stocker une constante en vue de l'utiliser dans des calculs répétitifs, entrez une valeur et une opération, puis appuyez sur & `. Pour utiliser la constante stockée, entrez une valeur et appuyez sur N. Remarque : une pression sur une touche autre qu'un chiffre ou sur N efface la constante. Exemple : Multipliez 3, 7 et 45 par 8 Pour Appuyez sur Affichage Effacer les données affichées sur la calculatrice &U Entrer la valeur du premier nombre 3 3 Entrer le signe d'opération et une valeur de constante <8 8 Stocker l'opération et la valeur, puis effectuer le calcul &` N 24.00 Calculer 7 Q 8 7N 56.00 Calculer 45 Q 8 45 N 0.00 360.00 Combinaisons de touches pour les calculs avec des constantes Le tableau ci-dessous explique comment créer une constante pour différentes opérations. Pour* Appuyez sur** Ajouter c à chaque entrée n H&` c N Soustraire c de chaque entrée n B&` c N Multiplier chaque entrée par c n <&` c N Diviser chaque entrée par c n 6&` c N Présentation des principales fonctions de la calculatrice 15 Pour* Appuyez sur** Elever chaque entrée à la puissance c n ;&` c N Ajouter c% à chaque entrée à cette entrée n H&` c 2N Soustraire c% de chaque entrée n B&` c 2N *La lettre c correspond à la valeur de constante. **Répétez les calculs de constante avec n N. lass AnalysisClass AnalysisFonction Last Answer Utilisez la fonction Last Answer (ANS) dans les calculs faisant appel de façon répétitive à la même valeur ou pour copier une valeur : • d'un emplacement à un autre dans la même feuille de calcul, • d'une feuille de calcul dans une autre, • à partir d'une feuille de calcul vers le mode standard de la calculatrice, • du mode standard de la calculatrice vers une feuille de calcul. Pour afficher le dernier résultat calculé, appuyez sur & x. Remarque : la valeur du dernier résultat est modifiée à chaque calcul automatique de valeur ou chaque fois que vous : • appuyez sur ! pour entrer une valeur. • appuyez sur % pour calculer une valeur. • appuyez sur N pour effectuer un calcul. 16 Présentation des principales fonctions de la calculatrice Exemple : Utilisation de la fonction Last Answer dans un calcul Pour Appuyez sur Affichage Entrer et effectuer un calcul 3H1N 4.00 Entrer un nouveau calcul 2; 2.00 Rappeler le dernier résultat &x 4.00 Effectuer le calcul N 16.00 Utilisation des feuilles de calcul : des outils pour résoudre les calculs financiers La BAII Plus est livrée avec des feuilles de calcul dans lesquelles ont été intégrées des formules pour vous aider à résoudre des problèmes spécifiques. Vous pouvez appliquer les sélections telles quelles ou assigner vos propres valeurs aux variables des feuilles de calcul, puis calculer la valeur de la variable inconnue. La modification de la valeur de certaines variables vous permet de procéder à des simulations et de comparer les résultats obtenus. A l'exception des variables de la feuille de calcul TVM, accessibles à partir du mode standard de la calculatrice, toutes les variables sont interactives. Par exemple, pour affecter une valeur aux variables de la feuille de calcul Amortization, vous devez préalablement appuyer sur & \ pour accéder à la feuille de calcul Amortization. Les feuilles de calcul sont indépendantes les unes des autres : autrement dit, les opérations effectuées dans une feuille de calcul donnée n'affectent pas les variables des autres feuilles de calcul. Lorsque vous fermez une feuille de calcul ou éteignez votre calculatrice, toutes les Présentation des principales fonctions de la calculatrice 17 données saisies dans les feuilles de calcul sont mémorisées. Pour sélectionner Fonction Appuyez sur Feuille de calcul TVM (Chapitre 2) Analyse des mouvements de capitaux dans le cas où les flux sont réguliers, tels que des annuités, des versements d'emprunt (hypothécaire ou non), de bail et d'épargne. ,, -, ., /, 0 ou &[ Feuille de calcul Amortization (Chapitre 2) Effectue des calculs d'amortissement et génère un tableau d'amortissement. &\ Feuille de calcul Cash Flow (Chapitre 3) Calcule, dans le cas où les flux sont irréguliers, la valeur actuelle nette et le retour sur investissement. &' Feuille de calcul Bond (Chapitre 4) Calcule le rendement et le prix & l d'une obligation à échéance ou remboursable par anticipation. Feuille de calcul Depreciation (Chapitre 5) Génère un tableau &p d'amortissement. Six méthodes de calcul sont disponibles. &k Feuille de calcul Statistics Analyse les statistiques (Chapitre 6) calculées à partir de données à une ou deux variables. Quatre options d'analyse d'ajustement sont disponibles. &q Feuille de calcul Percent Change/Compound Interest (Chapitre 7) Calcule le taux d'évolution entre deux valeurs, l'intérêt composé et la marge bénéficiaire. Feuille de calcul Interest Conversion (Chapitre 7) Effectue la conversion entre un & v taux d'intérêt nominal (ou taux annuel actuariel) et un taux d'intérêt effectif. Feuille de calcul Date (Chapitre 7) &u Calcule le nombre de jours entre deux dates ou la date/le jour d'un événement surgissant un certain nombre de jours après une date donnée. 18 Présentation des principales fonctions de la calculatrice Pour sélectionner Fonction Appuyez sur Feuille de calcul Profit Margin (Chapitre 7) Calcule le coût, le prix de vente & w et le taux de marge. Feuille de calcul Breakeven (Chapitre 7) Analyse la relation qui existe &r entre les coûts fixes, les coûts variables, le prix, le bénéfice et la quantité afin de calculer le seuil de rentabilité. Feuille de calcul Memory (Chapitre 7) Permet de mémoriser jusqu'à 10 valeurs dans la zone de stockage. &{ Accès aux variables de la feuille de calcul TVM • Pour affecter une valeur aux variables de la feuille de calcul TVM, utilisez les cinq touches TVM (,, -, ., /, 0). • Pour accéder aux autres fonctions de la feuille de calcul TVM, appuyez sur la touche &, puis sur l'une des touches de fonction TVM (xP/Y, P/Y, BGN). (Voir Variables des feuilles de calcul TVM et Amortization, page 24.) Remarque : une valeur peut être affectée aux variables de la feuille de calcul TVM à partir de n'importe quelle feuille de calcul, cependant, le mode standard de la calculatrice doit être activé pour calculer les valeurs TVM ou effacer les données contenues dans la feuille de calcul TVM. Accès aux variables des feuilles de calcul interactives Après avoir affiché une feuille de calcul, appuyez sur # ou " pour sélectionner les variables. Par exemple, appuyez sur & \ pour accéder à la feuille de calcul Amortization, puis sur # ou " pour sélectionner les variables de la feuille de calcul Amortization (P1, P2, BAL, PRN, INT). (Voir Variables des feuilles de calcul TVM et Amortization, page 24.) Des indicateurs s'affichent pour vous inviter à sélectionner des valeurs, entrer des valeurs ou calculer des résultats. Par exemple, les indicateurs # $ vous rappellent que vous devez appuyer sur # ou " pour sélectionner d'autres variables. (Voir Lecture de l'affichage, page 2.) Présentation des principales fonctions de la calculatrice 19 Pour revenir au mode standard de la calculatrice, appuyez sur & U. Types de variables des feuilles de calcul • Saisie • Calcul • Calcul automatique • Saisie ou calcul • Sélection Remarque : le signe "=" affiché entre le nom et la valeur d'une variable indique que la valeur affichée est assignée à la variable sélectionnée. Variables de type saisie La valeur des variables de type saisie doit être entrée, autrement dit, elle ne peut pas être calculée et est souvent limitée à une plage spécifique. C'est le cas, par exemple, des variables P/Y et C/Y. La valeur d'une variable de ce type peut être : • entrée directement au clavier, • le résultat d'un calcul mathématique, • rappellée à partir de la mémoire, • récupérée d'une autre feuille de calcul via l'utilisation de la fonction Last Answer. Lorsque vous accédez à une variable de type saisie, son nom, ainsi que l'indicateur ENTER s'affichent. L'indicateur ENTER vous rappelle que vous devez appuyer sur ! après avoir entré la valeur à assigner à la variable. Après avoir appuyé sur !, l'indicateur s'affiche pour confirmer que la valeur a été assignée. Variables de type calcul Vous ne pouvez pas saisir manuellement de valeur pour les variables de type saisie. C'est le cas, par exemple, de la valeur actuelle nette (NPV). Pour calculer une valeur, affichez une variable de type calcul et appuyez sur %. La valeur est calculée à partir de la valeur des autres variables, puis affichée. Lorsque vous affichez une variable de type calcul, l'indicateur COMPUTE s'affiche pour vous rappeler que vous devez appuyer sur % pour calculer sa valeur. Après avoir appuyé sur %, l'indicateur est affiché pour confirmer que la valeur affichée a été calculée. 20 Présentation des principales fonctions de la calculatrice Variables de type calcul automatique Lorsque vous appuyez sur # ou " pour afficher une variable de type calcul automatique (par exemple, la variable INT de la feuille de calcul Amortization), sa valeur est calculée et affichée automatiquement sans qu'il soit nécessaire d'appuyer sur %. Variables de type saisie ou calcul de la feuille de calcul TVM La valeur des variables de la feuille de calcul TVM (N, I/Y, PV, PMT et FV) peut être saisie ou calculée. Remarque : bien qu'il ne soit pas nécessaire d'activer le mode standard de la calculatrice pour assigner une valeur à ces variables, le calcul de leur valeur doit être effectué dans ce mode. • Pour affecter une valeur à une variable de la feuille de calcul TVM, entrez le nombre voulu et appuyez sur la touche de variable appropriée. • Pour calculer la valeur d'une variable TVM, appuyez sur %, puis sur la touche de variable appropriée. La valeur de la variable est calculée à partir de la valeur des autres variables, puis affichée. Variables de type saisie ou calcul des feuilles de calcul interactives La valeur de certaines variables des feuilles de calcul interactives (par exemple, les variables YLD et PRI de la feuille de calcul Bond) peut être saisie ou calculée. Lorsque vous sélectionnez une variable de type saisie ou calcul, son nom, ainsi que les indicateurs ENTER et COMPUTE s'affichent. • L'indicateur ENTER vous invite à appuyer sur la touche ! pour assigner la valeur saisie à la variable affichée. • L'indicateur COMPUTE vous invite à appuyer sur la touche % pour calculer la valeur de la variable. Sélection des valeurs de feuille de calcul Plusieurs feuilles de calcul interactives comportent des variables associées à deux options, ou sélections, ou plus (c'est le cas, par exemple, de la variable ACT/360 de la feuille de calcul Date). Lorsque vous sélectionnez des variables associées à des sélections, l'indicateur SET, ainsi que la sélection courante, s'affichent. Pour faire défiler les différentes sélections d'une variable, appuyez une fois sur & V pour chaque sélection. Présentation des principales fonctions de la calculatrice 21 Indicateurs d'affichage • L'indicateur confirme que la valeur affichée a été saisie dans la feuille de calcul. • L'indicateur confirme que la valeur affichée a été calculée. • Lorsqu'une modification apportée à une feuille de calcul invalide les valeurs saisies ou calculées, les indicateurs et ne sont plus affichés. 22 Présentation des principales fonctions de la calculatrice Présentation des principales fonctions de la calculatrice 23 24 Présentation des principales fonctions de la calculatrice 2 Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization Les variables de la feuille de calcul Time-Value-of-Money (TVM) peuvent être utilisées pour résoudre des problèmes dans lesquels les mouvements de trésorerie sont réguliers, et sont tous des entrées de trésorerie ou des sorties de trésorerie (par exemples, des annuités, des versements d'emprunt, de bail ou d'épargne). Dans les cas où les mouvements de trésorerie sont irréguliers, utilisez la feuille de calcul Cash Flow. Après avoir résolu un problème de calcul de la valeur de l'argent au cours du temps, vous pouvez utiliser la feuille de calcul Amortization pour générer un tableau d'amortissement. • Pour accéder à une variable de la feuille de calcul TVM, appuyez sur l'une des touches TVM (,, -, ., / ou 0). • Pour accéder à la feuille de calcul interactive Amortization, appuyez sur \. Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization 23 Variables des feuilles de calcul TVM et Amortization Variable Touche Affichage Type de variable Nombre total d'échéances , N Saisie ou calcul Taux d'intérêt annuel - I/Y Saisie ou calcul Valeur actuelle . PV Saisie ou calcul Versement / PMT Saisie ou calcul Valeur acquise 0 FV Saisie ou calcul Nombre d'échéances annuelles &[ P/Y Saisie Nombre de périodes de calcul d'intérêt par an # C/Y Saisie Versements en fin d'échéance &] END Sélection Versements en début d'échéance &V BGN Sélection Numéro du premier paiement & \ P1 Saisie Numéro du dernier paiement # P2 Saisie Solde (part du capital restant dû) # BAL Calcul automatique Part du capital (principal) remboursée # PRN Calcul automatique Somme des intérêts payés # INT Calcul automatique Remarque : dans ce guide d'utilisation, les variables sont répertoriées suivant leur méthode de saisie. (See “Types de variables des feuilles de calcul” on page 22.) 24 Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization Utilisation des variables des feuilles de calcul TVM et Amortization La BAII Plus stockant toutes les valeurs des variables de la feuille de calcul TVM jusqu'à ce que vous les effaciez ou les modifiiez, il n'est généralement pas nécessaire d'effectuer toutes les étapes de cette procédure chaque fois que vous résolvez un problème. • Pour assigner une valeur à une variable de la feuille de calcul TVM, entrez un nombre et appuyez sur la touche TVM voulue (,, -, ., /, 0). • Pour modifier le nombre d'échéances (P/Y), appuyez sur & [, entrez un nombre et appuyez sur !. Pour modifier le nombre de périodes de calcul d'intérêt (C/Y), appuyez sur & [ #, entrez un nombre et appuyez sur !. • Pour modifier la période de versement (END/BGN), appuyez sur & ], puis sur & V. • Pour calculer la valeur de la variable inconnue, appuyez sur %, puis sur la touche correspondant à la variable inconnue. • Pour générer un tableau d'amortissement, appuyez sur & \, entrez le numéro du premier et du dernier versement (P1 et P2) et appuyez sur " ou # pour calculer la valeur de chacune des variables (BAL, PRN et INT). Réinitialisation des variables des feuilles de calcul TVM et Amortization • Pour rétablir la valeur par défaut de toutes les variables et tous les formats de la calculatrice (y compris les variables des feuilles de calcul TVM et Amortization), appuyez sur & } ! : Variable Valeur par défaut Variable Valeur par défaut N 0 END/BGN END I/Y 0 P1 1 PV 0 P2 1 PMT 0 BAL 0 FV 0 PRN 0 P/Y 1 INT 0 C/Y 1 NA NA Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization 25 • Pour rétablir uniquement la valeur par défaut des variables de la feuille de calcul TVM (N, I/Y, PV, PMT, FV), appuyez sur & ^. • Pour rétablir la valeur par défaut des variables P/Y et C/Y, appuyez sur & [ & z. • Pour rétablir la valeur par défaut des variables de la feuille de calcul Amortization (P1, P2, BAL, PRN, INT), appuyez sur & z dans la feuille de calcul Amortization. • Pour rétablir la valeur par défaut des variables END/BGN, appuyez sur & ] & z. Effacement des variables inutiles Pour les problèmes utilisant uniquement quatre des cinq variables de la feuille de calcul TVM, entrez une valeur nulle (zéro) pour la variable inutilisée. Par exemple, pour déterminer la valeur actuelle (PV) d'une valeur acquise connue (FV) avec un taux d'intérêt connu (I/Y) et sans versement, entrez 0 et appuyez sur PMT. Saisie de valeurs positives et négatives pour les mouvements de trésorerie entrants et sortants Entrez des valeurs positives pour les mouvements de trésorerie entrants (liquidités reçus) et des valeurs négatives pour les flux de trésorerie sortants (liquidités données en paiement). Remarque : pour entrer une valeur négative, appuyez sur S après avoir saisi le nombre voulu. Pour changer une valeur négative en valeur positive, appuyez sur S. Saisie des valeurs de I/Y, P/Y et C/Y • Entrez la valeur de I/Y sous la forme de la valeur du taux d'intérêt nominal. La feuille de calcul TVM convertit automatiquement la valeur de I/Y en taux par période en utilisant les valeurs de P/Y et C/Y. • La valeur entrée pour P/Y est automatiquement entrée pour C/Y. (Vous pouvez toujours modifier la valeur de C/Y.) Spécification d'échéances de versements avec annuités Utilisez les variables END/BGN pour spécifier si la transaction est une annuité de capitalisation ou une annuité de placement. • 26 Définissez la variable END pour les annuités de capitalisation, lorsque les versements interviennent en fin d'échéance. (Cette catégorie regroupe la plupart des emprunts.) Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization • Définissez la variable BGN pour les annuités de placement, lorsque les versements interviennent en début d'échéance. (Cette catégorie regroupe la plupart des baux.) Remarque : lorsque vous sélectionnez des versements en début d'échéance, l'indicateur BGN s'affiche. (Aucun indicateur ne s'affiche lorsque vous sélectionnez des versements en fin d'échéance avec la variable END.) Actualisation de P1 et P2 Pour actualiser la valeur de P1 et P2 pour une nouvelle série de versements, appuyez sur % lorsque la variable P1 ou P2 est affichée. Valeurs différentes pour BAL et FV La valeur calculée de la variable BAL suivant un nombre spécifique de versements peut être différente de celle calculée pour FV après le même nombre d'échéances. • Lorsque vous demandez le calcul de BAL, PRN et INT, la valeur de la variable PMT est arrondie au nombre de décimales spécifié par le format d'affichage du nombre de décimales sélectionné. • Lorsque vous demandez le calcul de FV, la valeur de la variable PMT non arrondie est utilisée. Saisie, rappel et calcul des valeurs TVM • Pour entrer une valeur TVM, tapez la valeur voulue et stockez-la en appuyant sur l'une des touches TVM (,, -, ., /, 0). • Pour afficher une valeur TVM mémorisée, appuyez sur J et sur l'une des touches TVM. Vous pouvez entrer ou rappeler la valeur d'une des cinq variables de la feuille de calcul TVM (N, I/Y, PV, PMT ou FV) en mode standard ou en mode d'utilisation de feuille de calcul. Les informations affichées varient suivant le mode sélectionné. • En mode standard, le nom de la variable, suivi du signe = et de la valeur entrée ou rappelée s'affiche. • En mode d'utilisation de feuille de calcul, seule la valeur entrée ou rappelée s'affiche, bien que le nom de la variable précédemment affichée soit conservé à l'écran. Remarque : vous savez que la valeur affichée n'est pas assignée à la variable affichée car l'indicateur = est absent. Pour calculer une valeur TVM, appuyez sur % et sur l'une des touches TVM en mode standard. Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization 27 Utilisation de [xP/Y] pour calculer la valeur de N 1. Entrez le nombre d'années, puis appuyez sur & Z pour le multiplier par la valeur mémorisée de P/Y. Le nombre total d'échéances s'affiche. 2. Pour assigner la valeur affichée à N dans le cadre d'un calcul TVM, appuyez sur ,. Saisie de mouvements de trésorerie entrants et sortants Les entrées de trésorerie (argent encaissé) sont des valeurs positives et les sorties de trésorerie (argent déboursé) des valeurs négatives. • Les entrées de trésorerie doivent être saisies sous la forme de nombres positifs et les sorties de trésorerie sous la forme de nombres négatifs. • Comme pour la saisie, les entrées de trésorerie calculées sont affichées sous la forme de nombres positifs et les sorties sous la forme de nombres négatifs. Génération d'un tableau d'amortissement La feuille de calcul Amortization utilise les valeurs TVM pour calculer manuellement ou automatiquement un tableau d'amortissement. Génération manuelle d'un tableau d'amortissement 1. Appuyez sur &\. La valeur courante de la variable P1 s'affiche. 2. Pour indiquer le premier versement de la période d'amortissement souhaitée, entrez une valeur pour P1 et appuyez sur !. 3. Appuyez sur #. La valeur courante de la variable P2 s'affiche. 4. Pour indiquer le dernier versement de la période d'amortissement souhaitée, entrez une valeur pour P2 et appuyez sur !. 5. Appuyez sur # pour afficher chacune des valeurs calculées automatiquement : • BAL — part du capital restant due après le versement P2 • PRN — part du capital (principal) remboursée • INT — somme des intérêts payés pour la période d'amortissement spécifiée 28 Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization 6. Appuyez sur &\. — ou — Si la variable INT est affichée, appuyez sur # pour afficher à nouveau la valeur de P1. 7. Pour générer le tableau d'amortissement, répétez les étapes 2 à 5 pour chaque période d'amortissement souhaitée. Génération automatique d'un tableau d'amortissement Après avoir entré les valeurs initiales de P1 et P2, vous pouvez demander un calcul automatique du tableau d'amortissement. 1. Appuyez sur &\. — ou — Si la variable INT est affichée, appuyez sur # pour afficher la valeur courante de P1. 2. Appuyez sur %. Les valeurs des variables P1 et P2 sont automatiquement mises à jour afin de correspondre à la période d'amortissement suivante. Celle-ci est calculée en utilisant le même nombre de périodes que celui utilisé pour la période d'amortissement précédente. Par exemple, si la période d'amortissement précédente était 1 à 12 (12 versements), si vous appuyez sur %, la période d'amortissement 13 à 24 (12 versements) est définie. 3. Appuyez sur # pour afficher la valeur de P2. • Si vous appuyez sur % alors que la variable P1 est affichée, une nouvelle valeur s'affiche automatiquement pour P2. (Vous pouvez toujours entrer une nouvelle valeur pour P2.) • Si vous n'appuyez pas sur % alors que la variable P1 est affichée, vous pouvez appuyer sur % lorsque la variable P2 est affichée pour entrer à la fois les valeurs de P1 et de P2 à utiliser pour la période d'amortissement suivante. 4. Appuyez sur # pour afficher chacune des valeurs calculées automatiquement pour BAL, PRN et INT pour la période d'amortissement suivante. 5. Répétez les étapes 1 à 4 jusqu'à ce que le tableau d'amortissement souhaité soit obtenu. Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization 29 Exemple : Calcul de taux d'intérêt d'emprunt de base Si le montant de vos remboursements mensuels pour un emprunt de 75 000 € sur 30 ans s'élève à 425,84 €, quel est le taux d'intérêt de votre emprunt ? Pour Appuyez sur Affichage Fixer le nombre de versements annuels à 12 & [ 12 ! Repasser en mode standard &U Entrer le nombre de versements en utilisant le multiplicateur de versements 30 & Z , N= Entrer le montant de l'emprunt 75000 . PV= Entrer le montant des versements 425.84 S / PMT= Calculer le taux d'intérêt %- I/Y= P/Y= 12.00 0.00 360.00 75,000.00 -425.84 5.50 Réponse : le taux d'intérêt de cet emprunt est de 5,5 % par an. Exemples : Calcul du montant de versements d'emprunt de base Les exemples ci-dessous expliquent comment calculer le montant des versements pour un emprunt de 75 000 € sur 30 ans, avec un taux d'intérêt de 5,5 %. Remarque : une fois le premier exemple traité, les valeurs du montant de l'emprunt et du taux d'intérêt n'ont pas à être entrées à nouveau. Les valeurs entrées sont enregistrées pour une utilisation ultérieure. 30 Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization Calcul de versements mensuels Pour Appuyez sur Affichage Fixer le nombre de versements annuels à 12 & [ 12 ! Repasser en mode standard &U Entrer le nombre de versements en utilisant le multiplicateur de versements 30 & Z , N= Entrer le taux d'intérêt 5.5 - I/Y= 5.50 Entrer le montant de l'emprunt 75000 . PV= 75,000.00 Calculer le montant des versements %/ PMT= P/Y= 12.00 0.00 360.00 -425.84 Réponse : le montant des versements mensuels s'élève à 425,84 €. Calcul de versements trimestriels Remarque : la même valeur est automatiquement affectée au nombre de périodes de calcul d'intérêt (C/Y) et au nombre d'échéances (P/Y). Pour Appuyez sur Fixer le nombre de versements & [ 4 ! annuels à 4 Affichage P/Y= Repasser en mode standard &U Entrer le nombre de versements en utilisant le multiplicateur de versements 30 & Z , N= Calculer le montant des versements %/ PMT= 4.00 0.00 120.00 -1,279.82 Réponse : le montant des versements trimestriels s'élève à 1 279,82 €. Exemples : Calcul de valeur d'épargne Les exemples ci-dessous expliquent comment calculer les valeurs acquise et actuelle d'un compte d'épargne rapportant un intérêt composé de 0,5 %, calculé à la fin de chaque année, sur une période de 20 ans. Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization 31 Calcul de valeur acquise Exemple : si vous ouvrez un compte en déposant une somme de 5 000 €, de quel montant disposerez-vous 20 ans plus tard ? Pour Appuyez sur Affichage Rétablir toutes les valeurs par défaut des variables &} ! RST Entrer le nombre de versements 20 , N= Entrer le taux d'intérêt .5 - I/Y= 0.50 Entrer le solde de départ 5000 S . PV= -5,000.00 Calculer la valeur acquise %0 FV= 5,524.48 0.00 20.00 Réponse : après 20 ans, le montant disponible sur le compte sera de 5 524,48 €. Calcul de valeur actuelle Exemple : quel montant devez-vous verser sur le compte pour disposer de 10 000 € 20 ans plus tard ? Pour Appuyez sur Affichage Entrer le solde final 10000 0 FV= 10,000.00 Calculer la valeur actuelle %. PV= -9,050.63 Réponse : vous devez effectuer un versement de 9 050,63 €. Exemple : Calcul du nombre d'annuités La société Furros fait l'acquisition d'un équipement qui doit lui permettre de réaliser 20 000 € de bénéfice annuel sur une période de 10 ans. Si l'on considère un taux d'actualisation annuel de 10 %, quelle est la valeur du capital disponible au bout d'un an ? 32 Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization Montant diponible après une année de capitalisation Montant disponible après une année de capitalisation dans un contrat de crédit-bail Pour Appuyez sur Affichage Rétablir toutes les valeurs par défaut des variables & } ! RST Entrer le nombre de versements 10 , N= 10.00 Entrer le taux d'intérêt par échéance 10 - I/Y= 10.00 Entrer le montant des versements 20000 S / PMT= -20,000.00 Calculer la valeur actuelle (annuité de capitalisation) %. PV= 122,891.34 Définir des versements en début d'échance & ] & V BGN Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization 0.00 33 Pour Appuyez sur Repasser en mode standard &U Calculer la valeur actuelle (annuité de placement) %. Affichage 0.00 PV= 135,180.48 Réponse : la valeur actuelle du bénéfice est de 122 891,34 € avec une annuité de capitalisation et de 135 180,48 € avec une annuité de placement. Exemple : Calcul d'annuités perpétuelles Pour moderniser son réseau d'autoroute, la société Land of Oz a émis des obligations perpétuelles rapportant 110 euros par obligation de 1 000 euros. Quel prix devez-vous payer les obligations pour gagner 15 % par an ? Pour Appuyez sur Affichage Calculer la valeur actuelle d'une annuité de capitalisation perpétuelle 110 6 15 2 N 733.33 Calculer la valeur actuelle d'une annuité de placement perpétuelle H 110 N 843.33 Réponse : vous devez payer 733,33 € pour une annuité de capitalisation perpétuelle et 843,33 € pour une annuité de placement perpétuelle. Une annuité perpétuelle peut être une annuité de capitalisation ou une annuité de placement consistant en des versements égaux à vie (par exemple, une action donnée dont le rendement est un dividende en euros constants). Annuité de capitalisation perpétuelle 34 Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization Annuité de placement perpétuelle Le terme (1 + I/Y / 100) -N dans les équations d'annuité de valeur actuelle s'approchant de zéro lorsque N augmente, vous pouvez utiliser les équations suivantes pour calculer la valeur actuelle d'une annuité perpétuelle : • Annuité de capitalisation perpétuelle PMT PV = -------------------------- I/Y 100 • Annuité de placement perpétuelle PMT PV = PMT + --------------------------- I/Y 100 46November 5, 2013Exemple : Calcul de la valeur actuelle de mouvements de trésorerie variables La société ABC a fait l'acquisition d'une machine devant produire les bénéfices suivants en fin d'année : Année 1 2 3 4 Montant 5000 € 7000 € 8000 € 10 000 € Si l'on considère un taux d'actualisation de 10 %, la valeur actuelle des mouvements de trésorerie excède-t-elle la valeur initiale de la machine de 23 000 € ? Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization 35 Pour Appuyez sur Rétablir toutes les valeurs par défaut des variables &} ! RST 0.00 Entrer le taux d'intérêt par échéance 10 - I/Y= 10.00 Entrer le premier mouvement de trésorerie 5000 S 0 FV= -5,000.00 Entrer la première échéance 1, N= Calculer la valeur actuelle du %. premier mouvement de trésorerie Affichage PV= Stocker la valeur dans M1 D1 Entrer le deuxième mouvement de trésorerie 7000 S 0 FV= Entrer la deuxième échéance 2, N= Calculer la valeur actuelle du deuxième mouvement de trésorerie %. PV= Additionner la somme en mémoire DH1 Entrer le troisième mouvement de 8000 S 0 trésorerie 4,545.45 4,545.45 -7,000.00 2.00 5,785.12 5,785.12 FV= Entrer le numéro de l'échéance 3, N= Calculer la valeur actuelle du troisième mouvement de trésorerie %. PV= 36 1.00 -8,000.00 3.00 6,010.52 Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization Pour Appuyez sur Affichage Additionner la somme en mémoire DH1 Entrer le quatrième mouvement de trésorerie 10000 S 0 FV= Entrer le numéro de l'échéance 4, N= Calculer la valeur actuelle du quatrième mouvement de trésorerie %. PV= Additionner la somme en mémoire DH1 Rappeler la valeur actuelle totale J1 Retrancher la valeur initiale de la machine B 23000 N 6,010.52 -10,000.00 4.00 6,830.13 6,830.13 23,171.23 171.23 Réponse : la valeur actuelle des mouvements de trésorerie est de 23 171,23 € et dépasse donc la valeur initiale de la machine de 171,23 €. Il s'agit donc d'un investissement rentable. Remarque : bien que la valeur des mouvements de trésorerie soit inégale (contrairement aux versements d'annuités), vous pouvez calculer la valeur actuelle en considérant les mouvements de trésorerie comme une série de versements d'intérêt composé. La valeur actuelle de mouvements de trésorerie variables correspond à la valeur des mouvements de trésorerie à la dernière échéance, réactualisée par rapport à la première échéance (temps zéro). Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization 37 Exemple : Calcul de la valeur actuelle de créditbail avec valeur résiduelle La société Peach Bright souhaite acquérir une machine actuellement louée par votre société sous crédit-bail. Vous proposez de lui vendre la machine pour la valeur actuelle du crédit-bail actualisée à un taux d'intérêt annuel de 22 % calculé sur une base mensuelle. La valeur résiduelle du bien est de 6500 euros, plus 46 versements mensuels de 1200 euros restant du crédit-bail. Si l'échéance des versements se situe au début de chaque mois, quel montant devez-vous demander pour l'achat de la machine ? La valeur totale de la machine est égale à la valeur actuelle de sa valeur résiduelle à laquelle s'ajoute la valeur actuelle des versements du créditbail. Pour Appuyez sur Affichage Rétablir toutes les valeurs par défaut des variables & } ! RST 0.00 Définir des versements en début & ] & V BGN d'échance Repasser en mode standard &U Entrer le nombre de versements 46 , N= Calculer et entrer le taux d'intérêt par période 22 6 12 N - I/Y= 1.83 Entrer la valeur résiduelle du bien 6500 S 0 FV= -6,500.00 Calculer la valeur actuelle résiduelle %. PV= 2,818.22 Entrer le montant des versements du crédit-bail 1200 S / PMT= -1,200.00 Calculer la valeur actuelle des versements du crédit-bail %. PV= 40,573.18 0.00 46.00 Réponse : la société Peach Bright devra payer à votre société la somme de 40 573,18 euros pour faire l'acquisition de la machine. Exemple : Calcul d'autres versements mensuels Si vous souscrivez un emprunt pour l'achat d'un bureau et d'une chaise d'une valeur de 525 € avec un TEG mensuel de 20 % sur deux ans, quel est le montant de vos versements mensuels ? 38 Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization Pour Appuyez sur Rétablir toutes les valeurs par défaut des variables & } ! RST Fixer le nombre de versements annuels à 12 & [ 12 ! P/Y= Repasser en mode standard &U Entrer le nombre de versements 2 & Z , en utilisant le multiplicateur de versements Entrer le taux d'intérêt 20 - Entrer le montant de l'emprunt 525 . Calculer le montant des versements %/ Affichage 0.00 12.00 0.00 N= 24.00 I/Y= 20.00 PV= 525.00 PMT= -26.72 Réponse : le montant de vos versements mensuels s'élève à 26,72 €. Exemple : Versements mensuels d'épargne Remarque : les comptes sur lesquels sont effectués des versements en début d'échéance sont appelés des comptes à annuité de placement. L'intérêt commence à s'accumuler plus tôt et produit un rendement légèrement plus élevé. Vous épargnez 200 € au début de chaque mois dans le cadre de votre régime de retraite. Quel sera le solde de votre compte au bout de 20 ans, avec un taux d'intérêt annuel de 7,5 % calculé sur une base mensuelle, et des versements en début d'échéance ? Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization 39 Pour Appuyez sur Rétablir toutes les valeurs par défaut des variables &} ! RST Fixer le nombre de versements annuels à 12 & [ 12 ! P/Y= Définir des versements en début d'échance &]& V BGN Repasser en mode standard &U Entrer le nombre de versements 20 & Z , en utilisant le multiplicateur de versements Affichage 0.00 12.00 0.00 N= Entrer le taux d'intérêt 7.5 - I/Y= Entrer le montant des versements. 200 S / PMT= Calculer la valeur acquise %0 FV= 240.00 7.50 -200.00 111,438.31 Réponse : en procédant à des versements de 200 € au début de chaque mois pendant 20 ans, le montant acquis s'élève à 111 438,31 €. Exemple : Calcul de montant d'emprunt et d'apport Vous souhaitez faire l'acquisition d'une voiture pour un montant de 15 100 euros. La société de crédit applique un TEG de 7,5 %, calculé sur une base mensuelle, pour une durée d'emprunt de 48 mois. Si vous acceptez un versement mensuel de 325 euros, quel montant pouvez-vous emprunter ? Quel est le montant de l'apport initial ? 40 Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization Pour Appuyez sur Affichage Rétablir toutes les valeurs par défaut des variables &} ! RST Fixer le nombre de versements annuels à 12 & [ 12 ! P/Y= Repasser en mode standard &U Entrer le nombre de versements en utilisant le multiplicateur de versements 4&Z, N= Entrer le taux d'intérêt 7.5 - I/Y= PMT= Calculer le montant de l'emprunt % . PV= H 15,100 S N 12.00 0.00 Entrer le montant des versements 325 S / Calculer le montant de l'apport 0.00 48.00 7.50 -325.00 13,441.47 -1,658.53 Réponse : vous pouvez emprunter 13 441,47 euros avec un apport de 1 658,53 euros. Exemple : Calcul du montant à verser régulièrement pour disposer d'un capital défini Vous envisagez d'ouvrir un compte épargne et d'y verser le même montant d'argent au début de chaque mois. Au bout de 10 ans, vous souhaitez disposer d'une somme de 25 000 € sur ce compte. Quel doit être le montant des versements avec un taux d'intérêt annuel de 0,5 %, calculé sur une base trimestrielle ? Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization 41 Remarque : la même valeur étant automatiquement affectée à la variable C/Y (nombre de périodes de calcul de l'intérêt par an) et à la variable P/Y (nombre d'échéances annuelles), vous devez modifier la valeur de la variable C/Y. Pour Appuyez sur Rétablir toutes les valeurs par défaut des variables & } ! RST Fixer le nombre de versements annuels à 12 & [ 12 ! P/Y= 12.00 Fixer le nombre de périodes de calcul de l'intérêt à 4 #4! C/Y= 4.00 Définir des versements en début d'échance & ] & V BGN Repasser en mode standard &U Entrer le nombre de versements 10 & Z , sur le compte en utilisant le multiplicateur de paiements Affichage 0.00 0.00 N= 120.00 Entrer le taux d'intérêt .5 - I/Y= 0.50 Entrer la valeur acquise 25,000 0 FV= 25,000.00 Calculer le montant des versements %/ PMT= -203.13 Réponse : vous devez effectuer des versements mensuels de 203,13 €. Exemple : Calcul de versements d'emprunt hypothécaire et génération d'un tableau d'amortissement L'exemple ci-dessous illustre l'utilisation des feuilles de calcul TVM et Amortization pour le calcul de versements mensuels dans le cadre d'un emprunt sur 30 ans et la génération d'un tableau d'amortissement pour les trois premières années de remboursement l'emprunt. Calcul de versements d'emprunt hypothécaire Calculez le montant de versements mensuels pour un emprunt de 120 000 € avec un TEG de 6,125 %. Pour 42 Appuyez sur Affichage Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization Rétablir toutes les valeurs par défaut des variables &}! Fixer le nombre de versements annuels à 12 & [ 12 ! P/Y= Repasser en mode standard &U Entrer le nombre de versements en utilisant le multiplicateur de versements 30 & Z , N= Entrer le taux d'intérêt 6.125 - I/Y= 6.13 Entrer le montant de l'emprunt 120000 . PV= 120,000.00 Calculer le montant des versements %/ PMT= RST 0.00 12.00 0.00 360.00 -729.13* Réponse : le montant calculé des versements mensuels, ou sortie de trésorerie, s'élève à 729,13 euros. Génération d'un tableau d'amortissement Générez un tableau d'amortissement pour les trois premières années de remboursement de l'emprunt. Si le premier versement est effectué en avril, la première année comporte neuf échéances. (Les années suivantes comportent chancune 12 échéances.) Pour Appuyez sur Sélectionner la feuille de calcul Amortization & \ P1= valeur courante Fixer la première échéance à 1 1! P1= 1.00 Fixer la dernière échéance à 9 # 9 ! P2= 9.00 Afficher les données d'amortissement # pour la première année # Affichage BAL= PRN= INT= # 118,928.63* -1071.37* -5,490.80* Fixer la première échéance à 10 # 10 ! P1= 10.00 Fixer la dernière échéance à 21 # 21 ! P2= 21.00 Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization 43 Pour Appuyez sur Afficher les données d'amortissement # pour la deuxième année # # Affichage BAL= PRN= INT= 117,421.60* -1,507.03* -7,242.53* Afficher la variable P1 et appuyer sur % pour entrer les échéances suivantes #% P1= 22.00 Afficher la variable P2 # P2= 33.00 Afficher les données d'amortissement # pour la troisième année # # BAL= PRN= INT= 115,819.62* -1601.98* -7,147.58* Exemple : Calcul de montant de versements, d'intérêts payés et de restant dû d'emprunt après versement d'un montant spécifique Un groupe de vendeurs étudie le financement de la vente d'un bien dont le prix est de 82 000 euros, à un taux d'intérêt annuel de 7 %, amorti sur une période de 30 ans, le dernier versement devant être effectué après cinq ans. Ils souhaitent connaître : • le montant des versements mensuels, • le montant des intérêts qu'ils percevront, • le montant du dernier versement. 44 Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization Calcul du montant des versements mensuels Pour Appuyez sur Rétablir toutes les valeurs par défaut des variables & } ! RST Fixer le nombre de versements annuels à 12 & [ 12 ! P/Y= Repasser en mode standard &U Entrer le nombre de versements en utilisant le multiplicateur de versements 30 & Z , N= Entrer le taux d'intérêt 7- I/Y= 7.00 PV= 82,000.00 Entrer le montant de l'emprunt 82000 . Calculer le montant des versements %/ Affichage 0.00 12.00 0.00 PMT= 360.00 -545.55 Génération d'un tableau d'amortissement pour les intérêts et le dernier versement Pour Appuyez sur Sélectionner la feuille de calcul & \ Amortization Entrer le versement final (dans cinq ans) #5&Z ! Affichage P1= 1.00 P2= 60.00 Afficher le montant du dernier # versement BAL= 77,187.72 Afficher les intérêts payés après # # cinq ans INT= -27,920.72 Si les vendeurs décident de financer la vente, ils percevront : • Versements mensuels : 545,55 euros pendant cinq ans • Intérêts : 27 790,72 euros sur cinq ans • Dernier versement : 77 187,72 euros Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization 45 46 Feuilles de calcul Time-Value-of-Money et Amortization 3 Feuille de calcul Cash Flow La feuille de calcul Cash Flow permet de résoudre des problèmes impliquant des mouvements de trésorerie irréguliers. Pour résoudre des problèmes dans lesquels les mouvements de trésorerie sont réguliers, utilisez la feuille de calcul TVM. • Pour accéder à la feuille de calcul Cash Flow et afficher la valeur de trésorerie initiale (CFo), appuyez sur '. • Pour afficher la variable du montant du mouvement de trésorerie et la variable du nombre d'occurrences du mouvement de trésorerie (Cnn/Fnn), appuyez sur # ou ". • Pour afficher la variable de taux d'actualisation (I), appuyez sur (. • Pour calculer la valeur actuelle nette (NPV), la valeur acquise nette (NFV), la durée du remboursement (PB) et la durée du remboursement actualisé (DPB), appuyez sur # ou " et % pour chaque variable. • Pour calculer le taux interne de rentabilité (IRR) appuyez sur ). Pour calculer le taux interne de rentabilité modifié (MOD), appuyez sur # pour afficher la variable du taux de ré-investissement (RI), entrez la valeur voulue et appuyez sur #. Variables de la feuille de calcul Cash Flow Variable Touche Affichage Type de variable** Trésorerie initiale ' CFo Saisie Montant du n ième mouvement de trésorerie # Cnn* Saisie Feuille de calcul Cash Flow 47 Variable Touche Affichage Type de variable** Nombre d'occurrences du n ième mouvement de trésorerie # Fnn* Saisie Taux d'actualisation ( I Saisie Valeur actuelle nette #% NPV Calcul Valeur acquise nette #% NFV Calcul Durée de remboursement #% PB Calcul Durée de remboursement actualisé #% DPB Calcul Taux interne de rentabilité ) IRR Calcul Taux de ré-investissement # RI Saisie Taux interne de rentabilité modifié # MOD Calcul * nn représente le mouvement de trésorerie (C01 à C32) ou le nombre d'occurrences (F01 à F32). ** Dans ce guide d'utilisation, les variables sont répertoriées suivant leur méthode de saisie. (See “Types de variables des feuilles de calcul” on page 22.) Réinitialisation des variables • Pour rétablir les valeurs par défaut de CFo, Cnn et Fnn, appuyez sur ', puis sur & z. • Pour rétablir les valeurs par défaut de NPV, NFV, PB, et DPB, appuyez sur (, puis sur & z. • Pour rétablir les valeurs par défaut de IRR, RI, et MOD, appuyez sur ) , puis sur & z. • Pour rétablir la valeur par défaut de toutes les variables et tous les formats de la calculatrice, y compris les variables de la feuille de calcul Cash Flow, appuyez sur & } !. Saisie de mouvements de trésorerie • 48 Vous devez entrer au préalable une trésorerie initiale (CFo). Par la suite, vous pouvez entrer jusqu'à 32 mouvements de trésorerie supplémentaires (C01 à C32). Chaque mouvement de trésorerie doit avoir une valeur unique. Feuille de calcul Cash Flow • Entrez des valeurs positives pour les mouvements de trésorerie entrants (liquidités reçues) et des valeurs négatives pour les flux de trésorerie sortants (liquidités données en paiement). Pour entrer une valeur négative, entrez un chiffre et appuyez sur S. Ajout et suppression de mouvements de trésorerie L'indicateur INS ou DEL s'affiche pour confirmer que vous pouvez appuyer sur & X ou & W pour ajouter ou supprimer des mouvements de trésorerie. Mouvements de trésorerie irréguliers et consécutifs Mouvements de trésorerie irréguliers La feuille de calcul Cash Flow vous permet d'analyser des mouvements de trésorerie irréguliers sur des périodes de même durée. Ces valeurs peuvent être une combinaison d'entrées (liquidités reçues) et de sorties (liquidités données en paiement) de trésorerie. Un problème classique d'analyse de flux de liquidités comporte un état initial de trésorerie, appelé CFo. La valeur CFo est connue et doit être saisie. Mouvements de trésorerie consécutifs Dans certains plans de trésorerie, chaque mouvement de capitaux est unique. Dans d'autres, des mouvements identiques peuvent se répéter. Bien qu'il soit nécessaire d'entrer séparément les mouvements de trésorerie de valeur différente, vous pouvez utiliser la variable Fnn pour saisir le nombre d'apparitions consécutives d'un même mouvement de trésorerie. Feuille de calcul Cash Flow 49 Saisie de mouvements de trésorerie Les mouvements de trésorerie peuvent être composés d'une trésorerie initiale (CFo) et d'un maximum de 32 mouvements de trésorerie supplémentaires (C01 – C32), lesquels doivent être associés à une valeur unique. Le nombre d'occurrences (jusqu'à 9 999) (F), de chaque mouvement de trésorerie supplémentaire (C01 – C32) doit être indiqué. • Des valeurs positives sont affichées pour les mouvements de trésorerie entrants (liquidités reçues) et des valeurs négatives sont affichées pour les mouvements de trésorerie sortants (liquidités données en paiement). • Pour effacer les données de la feuille de calcul Cash Flow, appuyez sur & z. Pour saisir de nouveaux mouvements de trésorerie : 1. Appuyez sur '. La valeur de trésorerie initiale (CFo) s'affiche. 2. Entrez une valeur pour CFo et appuyez sur !. 3. Pour sélectionner une variable de mouvement de trésorerie supplémentaire, appuyez sur #. La valeur de C01 s'affiche. 4. Pour changer la valeur de C01, entrez la nouvelle valeur et appuyez sur !. 5. Pour sélectionner la variable du nombre d'occurrences du mouvement de trésorerie (F01), appuyez sur #. La valeur de F01 s'affiche. 6. Pour changer la valeur de F01, entrez une nouvelle valeur et appuyez sur !. 7. Pour sélectionner une variable de mouvement de trésorerie supplémentaire, appuyez sur #.La valeur de C02 s'affiche. 8. Répétez les étapes 4 à 7 pour tous les autres mouvements de trésorerie et nombre d'occurrences à saisir. 9. Pour contrôler les entrées, appuyez sur # ou ". Suppression de mouvements de trésorerie Lorsque vous supprimez un mouvement de trésorerie, le nombre de mouvements de trésorerie consécutifs est automatiquement réduit. 50 Feuille de calcul Cash Flow L'indicateur DEL confirme que vous pouvez supprimer un mouvement de trésorerie. 1. Appuyez sur # ou " jusqu'à ce que le mouvement de trésorerie que vous souhaitez supprimer s'affiche. 2. Appuyez sur & W. Le mouvement de trésorerie spécifié, ainsi que le nombre d'occurrences associé, sont supprimés. Ajout de mouvements de trésorerie Lorsque vous ajoutez un mouvement de trésorerie, le nombre de mouvements de trésorerie suivants est automatiquement augmenté. Vous pouvez ajouter jusqu'à 32 mouvements de trésorerie. Remarque : l'indicateur INS s'affiche pour confirmer que vous pouvez ajouter un nouveau mouvement de trésorerie. 1. Appuyez sur # ou " pour sélectionner l'emplacement où vous souhaitez ajouter le nouveau mouvement de trésorerie. Par exemple, pour ajouter un second mouvement de trésorerie, sélectionnez C02. 2. Appuyez sur & X. 3. Enrez le nouveau mouvement de trésorerie et appuyez sur !. Le nouveau mouvement de trésorerie est entré à l'emplacement C02. Feuille de calcul Cash Flow 51 Calcul de mouvements de trésorerie Cette calculatrice permet de calculer les valeurs de mouvements de trésorerie suivantes : • La valeur actuelle nette (NPV) est la somme totale des valeurs actuelles de tous les mouvements de trésorerie, y compris les flux entrants et sortants. Une valeur positive pour NPV indique un investissement rentable. • La valeur acquise nette (NFV) est la somme totale des valeurs acquises des flux entrants et sortants. Une valeur positive pour NFV indique également un investissement rentable. • La durée de remboursement (PB) est la durée nécessaire pour le montant de l'investissement initial, sans tenir compte de la valeur actuelle des mouvements de trésorerie entrants (évolution de la valeur de l'argent dans le temps). • La durée de remboursement actualisé (DPB) est la durée nécessaire pour le montant de l'investissement initial en tenant compte de la valeur actuelle des mouvements de trésorerie entrants (évolution de la valeur de l'argent dans le temps). • Le taux interne de rentabilité (IRR) est le taux de rentabilité pour lequel la valeur actuelle nette des mouvements de trésorerie est égale à zéro. • Le taux interne de rentabilité modifié (MOD) prend en compte le réinvestissement des liquidités pour le calcul de IRR. Calcul de NPV, NFV, PB et DPB 1. Appuyez sur ( pour afficher le taux d'actualisation courant (I). 2. Entrez la valeur voulue et appuyez sur !. 3. Appuyez sur # pour afficher la valeur actuelle nette courante (NPV). 4. Pour calculer la valeur actuelle nette de plusieurs mouvements de trésorerie, appuyez sur %. 5. Pour calculer la valeur acquise nette (NFV), appuyez sur #. La valeur de NFV s'affiche. 6. Pour calculer la durée de remboursement (PB), appuyez sur #. La valeur de PB s'affiche. 7. Pour calculer la durée de remboursement actualisé (DBP), appuyez sur #. La valeur de DBP s'affiche. 52 Feuille de calcul Cash Flow Calcul de IRR et MOD 1. Appuyez sur ). La variable et la valeur courante de IRR s'affichent (basées sur les valeurs des mouvements de trésorerie actuels). 2. Pour calculer le taux interne de rentabilité, appuyez sur %. La valeur de IRR s'affiche. 3. Pour sélectionner le taux de ré-investissement (RI), appuyez sur #. 4. Entrez la valeur voulue pour le taux de ré-investissement et appuyez sur !. 5. Pour calculer le taux interne de rentabilité modifié, appuyez sur #. La valeur de MOD s'affiche. Lorsque vous demandez le calcul d'un IRR, la calculatrice effectue une série de calculs itératifs pouvant prendre quelques secondes, voire plusieurs minutes. Le nombre de solutions de IRR possibles dépend du nombre de changements de signes dans la séquence des mouvements de capitaux. • Lorsqu'une séquence de mouvements de capitaux ne comporte aucun changement de signe, aucune solution de IRR n'existe. Dans ce cas, le message d'erreur Error 5 s'affiche. • Lorsqu'une séquence de mouvements de capitaux ne présente qu'un seul changement de signe, une seule solution de IRR existe et est affichée. • Lorsqu'une séquence de mouvements de capitaux comporte deux changements de signe, ou plus : – Au moins une solution existe. – Il peut y avoir autant de solutions qu'il y a de changements de signe. Feuille de calcul Cash Flow 53 Lorsque plusieurs solutions existent, la solution la plus proche de zéro est affichée. La solution affichée n'ayant aucune signification financière, les précautions nécessaires s'imposent en cas de décisions d'investissement basées sur un IRR calculé pour une séquence de mouvements de capitaux comportant plusieurs changements de signe. La ligne de temps représente une séquence de mouvements de capitaux comportant trois changements de signe, indiquant qu'une, deux ou trois solutions de IRR existent. • Lors du calcul de problèmes de mouvements de trésorerie complexes, il peut arriver que la calculatrice ne trouve pas de PB, DPB, IRR, et de MOD, même si une solution existe. Dans ce cas, le message d'erreur Error 7 (limite d'itération dépassée) s'affiche. Exemple : Résolution de problème de mouvements de trésorerie irréguliers Les exemples ci-dessous vous expliquent comment saisir et éditer les données de mouvements de trésorerie irréguliers afin de calculer : • la valeur actuelle nette (NPV) • la valeur acquise nette (NFV) • la durée de remboursement (PB) • la durée de remboursement actualisé (DPB) • le taux interne de rentabilité (IRR) • le taux interne de rentabilité modifié (MOD) Une société fait l'acquisition d'une nouvelle machine d'une valeur de 7000 €. Elle souhaiterait réaliser un retour sur investissement annuel de 20 % et prévoit, pour les six années à venir, les mouvements de trésorerie annuels ci-dessous : Année Numéro de mouvement de trésorerie Estimation du mouvement de trésorerie Achat CFo -7 000 € 54 Feuille de calcul Cash Flow Année Numéro de mouvement de trésorerie Estimation du mouvement de trésorerie 1 C01 3 000 25 C02 5 000 par an 6 C03 4 000 L'analyse des mouvements de trésorerie représentés dans le calendrier cidessous laisse apparaître une combinaison de flux identiques et inégaux. Le flux de liquidités initial (CFo) représentant un décaissement, sa valeur est donc négative. Feuille de calcul Cash Flow 55 Saisie des données relatives aux mouvements de trésorerie Pour Appuyez sur Sélectionner la feuille de calcul Cash Flow ' CFo= 0.00 Entrer le flux de liquidités initial 7000 S ! CFo= -7,000.00 Entrer le mouvement de trésorerie pour la première année # 3000 ! # C01= F01= 3,000.00 1.00 # 5000 ! Entrer les mouvements de trésorerie pour la deuxième à # 4 ! la cinquième année. C02= F02= 5,000.00 # 4000 ! # C03= F03= 4,000.00 Entrer le mouvement de trésorerie pour la sixième année Affichage 4.00 1.00 Edition des données relatives aux mouvements de trésorerie Après avoir entré les données relatives aux mouvements de trésorerie, vous apprenez que le mouvement de trésorerie d'une valeur de 4 000 € interviendra la seconde année et non la sixième. Pour effectuer la modification, supprimez le mouvement de trésorerie de 4 000 € initialement entré pour la sixième année et ajoutez-le à la deuxième année. Pour Appuyez sur Affichage Passer au troisième mouvement de trésorerie " C03= 4,000.00 Supprimer le troisième mouvement de trésorerie &W C03= 0.00 Passer au deuxième mouvement de trésorerie "" C02= 5,000.00 Insérer un nouveau deuxième mouvement de trésorerie & X 4000 ! # C02= F02= 4,000.00 1.00 C03= F03= 5,000.00 4.00 Passer au mouvement de # trésorerie suivant pour vérifier # les données 56 Feuille de calcul Cash Flow Calcul de NPV, NFV, PB et DPB Utilisez un taux d'intérêt de 20 % sur la période (I). Pour Appuyez sur Affichage Accéder à la variable de taux d'intérêt ( I= 0.00 Entrer le taux d'intérêt sur la période 20 ! I= 20.00 Calculer la valeur actuelle nette #% NPV= 7,266.44 Calculer la valeur acquise nette #% NFV= 21,697.47 Calculer la durée de remboursement #% PB= 2.00 Calculer la durée de remboursement actualisé #% DPB= 2.60 Réponses : la valeur actuelle nette (NPV) est de 7 266,44 € et la valeur acquise nette (NFV) est de 21 697,47 €. La durée du remboursement (PB ) est de 2 et la durée de remboursement actualisé (DPB) est égale à 2,60. Calcul de IRR et MOD Pour Appuyez Affichage sur Accéder à la variable IRR ) IRR= 0.00 Calculer le taux interne de rentabilité % IRR= 52.71 Sélectionner le taux de ré-investissement (RI) # RI= 0.00 Entrer le taux de ré-investissement 20 ! RI= 20.0 Calculer le taux interne de rentabilité modifié #% MOD= 35.12 Réponse : la valeur du taux interne de rentabilité (IRR) s'élève à 52,71 % et celle du taux interne de rentabilité modifié (MOD) est de 35,12 %. Feuille de calcul Cash Flow 57 Exemple : Valeur d'un crédit-bail avec versements irréguliers Un crédit-bail avec échéancier de versements irréguliers est généralement utilisé lorsque le plan de trésorerie du preneur connaît des fluctuations saisonnières ou anticipées. Un crédit-bail sur une période de 36 mois est associé à l'échéancier suivant, avec des versements en début d'échéance. Nombre de mois Montant des versements 4 0€ 8 5000 € 3 0€ 9 6000 € 2 0€ 10 7000 € Si le taux d'intérêt est de 10 % sur une période de 12 mois, avec calcul de l'intérêt sur une base mensuelle : • Quelle est la valeur actuelle de ces versements de bail ? • Quel montant de versement régulier effectué au début de chaque mois permettrait d'obtenir la même valeur actuelle ? Les mouvements de trésorerie étant irréguliers, utilisez la feuille de calcul Cash Flow pour déterminer la valeur actuelle nette du bail. Calcul de NPV Les mouvements de trésorerie des quatre premiers mois se présentent sous forme de quatre flux de liquidités consécutifs de 0 €. Le bail stipulant des versements en début d'échéance, vous devez considérer le premier de ces versements comme le flux de liquidités initial (CFo) et entrer les autres mouvements de trésorerie dans les écrans de mouvement de trésorerie (C01 et F01). Remarque : le paramétrage des variables BGN/END dans la feuille de calcul TVM n'affecte pas la feuille de calcul Cash Flow. 58 Feuille de calcul Cash Flow Pour Appuyez sur Rétablir toutes les valeurs par défaut des variables &}! Sélectionner la feuille de calcul ' Cash Flow Affichage RST 0.00 CFo= 0.00 Entrer la première série de mouvements de trésorerie consécutifs # #3! C01= F01= 0.00 3.00 Entrer la deuxième série de mouvements de trésorerie consécutifs # 5000 S ! C02= F02= #8! -5000.00 8.00 Entrer la troisième série de mouvements de trésorerie consécutifs # #3! C03= F03= 0.00 3.00 Entrer la quatrième série de mouvements de trésorerie consécutifs # 6000 S ! C04= F04= #9! -6000.00 9.00 Entrer la cinquième série de mouvements de trésorerie consécutifs # #2! C05= F05= 0.00 2.00 Entrer la sixième série de mouvements de trésorerie consécutifs # 7000 S ! C06= F06= # 10 ! -7000.00 10.00 Sélectionner NPV ( I= 0.00 Entrer le taux d'intérêt mensuel 10 6 12 ! I= 0.83 Calculer la valeur de NPV #% NPV= Feuille de calcul Cash Flow -138,088.44 59 60 Feuille de calcul Cash Flow 4 Feuille de calcul Bond La feuille de calcul Bond vous permet de calculer le prix d'une obligation, son taux de rendement actuariel ou anticipé et les intérêts courus. Vous pouvez également utiliser les fonctions de date pour calculer le prix d'obligations achetées à des dates autres que celles du coupon et la durée modifiée . • Pour accéder à la feuille de calcul Bond, appuyez sur & l. • Pour accéder aux variables de la feuille de calcul Bond, appuyez sur ou #. • Pour changer les options sélectionnées pour les méthodes de calcul des jours (ACT et 360) et le nombre de coupons par an (2/Y et 1/Y), appuyez une fois sur V pour chaque option. Remarque : si vous appuyez sur # ou " pour vous déplacer dans la feuille de calcul Bond avant de saisir les valeurs, un message d'erreur s'affiche (Error 6). Pour effacer ce message, appuyez sur P. Feuille de calcul Bond 61 Variables de la feuille de calcul Bond Variable Touche Affichage Type de variable Date de règlement & l SDT Saisie Taux d'intérêt nominal en pourcentage # CPN Saisie Date de rachat # RDT Saisie Valeur de rachat (pourcentage de la valeur nominale) # RV Saisie Réel/Méthode de calcul des jours réels # ACT Sélection Méthode de calcul des jours 30/360 &V 360 Sélection Deux coupons par an # 2/Y Sélection Un coupon par an &V 1/Y Sélection Rendement actuariel brut # YLD Saisie/calcul Prix en euros # PRI Saisie/calcul Intérêts courus # AI Calcul automatique Durée modifiée # DUR Calcul automatique Réinitialisation des variables de la feuille de calcul Bond • 62 Pour rétablir la valeur par défaut des variables de la feuille de calcul Bond, appuyez sur & z dans la feuille de calcul Bond. Variable Valeur par défaut Variable Valeur par défaut SDT 12-31-1990 ACT/360 ACT CPN 0 2/Y, 1/Y 2/Y RDT 12-31-1990 YLD 0 RV 100 PRI 0 DUR 0 NA NA Feuille de calcul Bond • Pour rétablir la valeur par défaut de toutes les variables et tous les formats de la calculatrice, y compris les variables de la feuille de calcul Bond, appuyez sur & } !. Saisie de dates • Utilisez le format suivant pour la saisie de dates : mm.jjaa ou jj.mmaa. Une fois la date entrée, appuyez sur !. Remarque : vous avez la possibilité d'afficher les dates au format américain ou européen. Voir Rétablissement des valeurs par défaut, page 6. • Les dates entrées doivent être comprises entre le 1er janvier 1950 et le 31 décembre 2049. • La calculatrice considère que la date de rachat (RDT) coïncide avec une date de coupon : • Pour un rachat à la date d'échéance, entrez la date d'échéance pour RDT. • Pour un rachat à une date de remboursement anticipé, entrez la date de remboursement anticipé pour RDT. Saisie de CPN CPN correspond au taux d'intérêt nominal exprimé en pourcentage de la valeur nominale de l'obligation, et non au montant en euros du paiement du coupon. Saisie de RV La valeur de rachat (RV) est exprimée en pourcentage de la valeur nominale de l'obligation : • Pour une analyse de rachat à la date d'échéance, entrez 100 pour RV. • Pour une analyse de rachat à date de remboursement anticipé, entrez le prix de rachat pour RV. Sélection de la méthode de calcul des jours 1. Pour afficher la méthode de calcul des jours, appuyez sur # jusqu'à ce que ACT ou 360 apparaisse. 2. Pour changer la méthode de calcul des jours utilisée, appuyez sur & V. Sélection de la périodicité des coupons 1. Pour afficher la périodicité des coupons, appuyez sur # jusqu'à ce que 1/Y ou 2/Y apparaisse. 2. Pour changer la périodicité des coupons, appuyez sur & V. Feuille de calcul Bond 63 Terminologie associée à la feuille de calcul Bond Terme Définition Date de L'émetteur d'une obligation remboursable par remboursement anticipation peut la rembourser avant la date anticipé d'échéance. La date de remboursement par anticipation de ce type d'obligation est imprimée sur le contrat d'obligation. Paiement de coupon Montant périodique versé au propriétaire d'une obligation à titre d'intérêt. Taux d'intérêt nominal Taux d'intérêt annuel imprimé sur une obligation. Prix en euros Valeur de l'obligation exprimée en pourcentage de la valeur nominale. Valeur nominale Valeur imprimée sur l'obligation. Obligation à prime Obligation donnant droit au remboursement d'une somme supérieure à la valeur nominale (prix d'émission). Obligation vendue à perte Obligation vendue pour une somme inférieure à sa valeur nominale. Date de rachat Date à laquelle l'émetteur rembourse l'obligation. Cette date peut être la date d'échéance ou, dans le cas d'une obligation remboursable par anticipation, la date de remboursement anticipé. Valeur de rachat Montant payé lors du rachat d'une obligation. Si l'obligation est rachetée à la date d'échéance, la valeur de rachat correspond à la valeur nominale imprimée sur l'obligation. Si l'obligation est rachetée à une date de remboursement anticipé, la valeur de rachat correspond à la valeur nominale de l'obligation à laquelle s'ajoute toute prime de remboursement anticipé. La valeur de rachat est exprimée en pourcentage de la valeur nominale. Date de règlement 64 Date à laquelle une obligation est échangée contre des fonds. Feuille de calcul Bond Terme Définition Taux de rendement actuariel Taux de rentabilité issu des paiements du capital et des intérêts, avec un taux d'intérêt composé sur une base semestrielle au taux de rendement fixé. Ce taux de rendement actuariel prend en compte le montant de prime ou de décote, le cas échéant, et l'évolution de la valeur de l'investissement. Saisie des données et calcul des résultats dans la feuille de calcul Bond Pour calculer les valeurs des variables de prix (PRI) ou de rendement (YLD) et les intérêts courus (AI), vous devez préalablement entrer les quatre valeurs connues pour la date de règlement (SDT), le taux d'intérêt nominal (CPN), la date de rachat (RDT) et la valeur de rachat (RV). Le cas échéant, changez la méthode de calcul des jours (ACT ou 360) et la périodicité des coupons (2/Y ou 1/Y). Toutes les valeurs et sélections sont stockées dans la feuille de calcul Bond jusqu'à ce que vous les effaciez ou les modifiiez. Saisie des valeurs connues dans la feuille de calcul Bond 1. Appuyez sur & l. La valeur courante de SDT s'affiche. 2. Pour effacer les valeurs contenues dans la feuille de calcul Bond, appuyez sur & z. 3. Le cas échéant, entrez une nouvelle valeur pour SDT et appuyez sur !. 4. Répétez l'étape 3 pour les variables CPN, RDT et RV, en appuyant une fois sur # pour chacune d'entre elles. Remarque : pour la saisie de dates, respectez le format suivant : mm.jjaa (EU) ou jj.mmaa (Européen). Sélection de la méthode de calcul des jours et de la périodicité des coupons dans la feuille de calcul Bond 1. Pour afficher la méthode de calcul des jours, appuyez sur # jusqu'à ce que ACT ou 360 s'affiche. 2. Pour changer la méthode de calcul des jours, appuyez sur & V. 3. Pour afficher la périodicité des coupons, appuyez sur # jusqu'à ce que 2/Y ou 1/Y s'affiche. 4. Pour changer la périodicité des coupons, appuyez sur & V. Feuille de calcul Bond 65 Calcul du prix d'une obligation (PRI) 1. Appuyez sur # jusqu'à ce que la variable YLD s'affiche. 2. Entrez une valeur pour YLD et appuyez sur !. 3. Appuyez sur # pour afficher la variable PRI, puis sur %. La valeur calculée de PRI s'affiche. Calcul du rendement d'une obligation (YLD) 1. Appuyez sur # jusqu'à ce que la variable PRI s'affiche. 2. Entrez une valeur pour PRI et appuyez sur !. 3. Appuyez sur # pour afficher la variable YLD, puis sur %. La valeur calculée de YLD s'affiche. Calcul des intérêts courus (AI) Pour calculer les intérêts courus, appuyez sur # jusqu'à ce que la variable AI s'affiche. La valeur de AI est calculée automatiquement pour une valeur nominale de 100 euros. Calcul de durée modifiée (DUR) Pour calculer la durée modifée, appuyez sur # jusqu'à ce que la variable DUR s'affiche. La valeur de DUR est calculée automatiquement. Class AnalysisExemple : Calcul du prix, intérêts courus et durée modifiée Vous envisagez d'acquérir une obligation privée semestrielle arrivant à échéance le 31 décembre 2005, avec règlement le 12 juin 2004. L'obligation est basée sur la méthode de calcul des jours 30/360 avec un taux d'intérêt contractuel de 7 %, remboursable par anticipation à 100 % de sa valeur nominale. Pour un taux de rendement actuariel de 8 %, calculez le prix de l'obligation, intérêts courus et durée modifiée. 66 Feuille de calcul Bond Calcul du prix, intérêts courus et durée modifiée Pour Appuyez sur Affichage Sélectionner la feuille de calcul Bond &l SDT = 12-31-2000 Entrer la date de règlement 6.1206 ! SDT = 6-12-2006 Entrer le taux d'intérêt nominal #7! CPN = 7.00 Entrer la date de rachat # 12.3107 ! RDT = 12-31-2007 Conserver la date de rachat sans la modifier # RV = Sélectionner la méthode de calcul des jours 30/360 #&V 360 Conserver le nombre de deux paiements de coupon par an # 2/Y Entrer le rendement #8! YLD = Calculer le prix de l'obligation # % 100.00 PRI = 8.00 98.56 Afficher les intérêts courus # AI = 3.15 Afficher la durée modifiée # DUR = 1.89 Réponse : le prix de l'obligation est de 98,56 euros pour 100 euros de valeur nominale et les intérêts courus s'élèvent à 3,15 euros pour 100 euros de valeur nominale. La durée modifiée est égale à 1,89. Feuille de calcul Bond 67 68 Feuille de calcul Bond 5 Feuille de calcul Depreciation La feuille de calcul Depreciation vous permet de générer un tableau d'amortissement en utilisant la méthode de calcul de votre choix. • Pour accéder à la feuille de calcul Depreciation, appuyez sur & p. • Pour changer de méthode d'amortissement, appuyez sur & V jusqu'à ce que la méthode souhaitée s'affiche. • Pour accéder aux autres variables de la feuille de calcul Depreciation, appuyez sur # ou ". Remarque : pour accélérer le défilement vers le haut ou le bas lorsque plusieurs variables existent, maintenez enfoncée la touche # ou ". Variables de la feuille de calcul Depreciation Variable Touche Méthode linéaire & p SL Sélection Méthode d'amortissement proportionnelle &V SYD Sélection Méthode d'amortissement dégressive &V DB Sélection/saisie Méthode d'amortissement DB combinée à la méthode SL &V DBX Sélection/saisie Méthode d'amortissement linéaire française* &V SLF Sélection/saisie Méthode d'amortissement dégressive française* &V DBF Sélection/saisie Feuille de calcul Depreciation Affichage Type de variable** 69 Variable Touche Affichage Type de variable** Durée de vie du bien en années # LIF Saisie Mois de début # M01 Saisie Date de début pour la méthode d'amortissement linéaire française** # DT1 Saisie Valeur brute du bien immobilisé # CST Saisie Valeur résiduelle du bien immobilisé # SAL Saisie Année pour laquelle on souhaite calculer l'amortissement # YR Saisie Amortissement annuel # DEP Calcul automatique Valeur comptable nette du bien à la fin de l'année # RBV Calcul automatique Valeur amortissable nette du # bien RDV Calcul automatique * Les variables SLF et DBF sont uniquement disponibles lorsque vous sélectionnez le format de date européen ou l'utilisation de séparateurs dans les nombres. (Voir Paramétrage des formats de la calculatrice, page 4.) ** Ce guide d'utilisation répertorie les variables suivant leur méthode de saisie. (See “Types de variables des feuilles de calcul” on page 22.) Réinitialisation des variables de la feuille de calcul Depreciation • 70 Pour rétablir la valeur par défaut de toutes les variables et tous les formats de la calculatrice, y compris les variables de la feuille de calcul Depreciation, appuyez sur & } !. Variable Valeur par défaut Variable Valeur par défaut Méthode d'amortissement SL M01 1 Feuille de calcul Depreciation • Variable Valeur par défaut Variable Valeur par défaut DB 200 YR 1 DBX 200 CST 0 LIF 1 SAL 0 Pour effacer uniquement les variables LIF, YR, CST et SAL de la feuille de calcul et rétablir leur valeur par défaut sans affecter la méthode d'amortissement ou d'autres formats et variables de la calculatrice, appuyez sur & z dans la feuille de calcul Depreciation. Calcul des valeurs de DEP, RBV et RDV • Les valeurs de l'amortissement annuel (DEP), la valeur comptable nette (RBV) et la valeur amortissable nette (RDV) sont calculées une fois par an et arrondies suivant le format décimal sélectionné. (Voir Paramétrage des formats de la calculatrice, page 4.) • Les valeurs de DEP, RBV et RDV sont calculées automatiquement lorsque vous appuyez sur # pour afficher chacune des variables. Saisie des valeurs de DB et de DBX Si vous sélectionnez la méthode d'amortissement dégressive (DB) ou la méthode DB combinée à la méthode SL (DBX), pensez à entrer une valeur de taux d'amortissement pour la variable DB ou DBX. Remarque : le taux d'amortissement entré doit être une valeur positive. Saisie des valeurs de LIF • Si la méthode d'amortissement SL ou SLF est sélectionnée, la valeur de LIF doit être un nombre réel positif. • Si la méthode d'amortissement SYD, DB, DBX ou DBF est sélectionnée, la valeur de LIF doit être un entier positif. Saisie des valeurs de M01 La valeur entrée pour le mois de début (M01) se décompose en deux parties : • La partie entière correspond au mois où le bien est mis en service. • La partie décimale représente la fraction du mois initial à partir duquel le bien commence à se déprécier. Feuille de calcul Depreciation 71 Par exemple, pour indiquer que le bien commencera à se déprécier au milieu du premier mois, entrez 1.5. 4.5 doit être spécifié pour un début d'amortissement à partir du quart du quatrième mois. Utilisation de la variable YR • Lorsque vous demandez le calcul d'un amortissement, la valeur entrée pour l'année pour laquelle vous souhaitez calculer l'amortissement (YR) doit être un entier positif. • Si la variable de valeur amortissable nette du bien (RDV) est affichée, vous pouvez appuyer sur # pour revenir à la variable YR. Pour calculer l'amortissement pour l'année suivante, appuyez sur % pour augmenter la valeur de YR d'une unité. • Pour générer un tableau d'amortissement, affichez à plusieurs reprises la variable YR, appuyez sur % pour augmenter la valeur de YR et calculez les valeurs de DEP, RBV et RDV. Le calcul de l'amortissement est terminé lorsque la valeur de RDV est égale à zéro. Saisie des données et calcul des résultats Toutes les valeurs et sélections étant stockées dans la feuille de calcul Depreciation jusqu'à ce que vous les effaciez ou les modifiiez, il n'est généralement pas nécessaire d'effectuer toutes les étapes de cette procédure chaque fois que vous résolvez un problème. Sélection d'une méthode d'amortissement 1. Pour accéder à la feuille de calcul Depreciation, appuyez sur & p. La méthode d'amortissement sélectionnée s'affiche. 2. Pour effacer les données de la feuille de calcul, appuyez sur &z. 3. Appuyez sur &V jusqu'à ce que la méthode d'amortissement que vous souhaitez utiliser s'affiche (SL, SLF, SYD, DB, DBX ou DBF). Remarque : si vous sélectionnez la méthode DB ou DBX, vous devez entrer une valeur ou accepter la valeur par défaut, 200. Saisie des données dans la feuille de calcul Depreciation 1. Pour afficher la variable LIF, appuyez sur #. 2. Entrez une valeur pour LIF et appuyez sur !. 3. Répétez les étapes 1 et 2 pour M01, DT1 (si la méthode SLF est sélectionnée), CST, SAL et YR. 72 Feuille de calcul Depreciation Remarque : pour sélectionner la méthode SLF ou DBF, vous devez préalablement configurer le format de date ou de séparateur européen sur la calculatrice. (Voir Paramétrage des formats de la calculatrice, page 4.) Calcul des résultats pour DEP, RBV et RDV Une fois les données entrées, appuyez une fois sur # pour chacune des variables DEP, RBV et RDV afin d'afficher les valeurs calculées. Remarque : l'indicateur confirme que la valeur affichée a été calculée. Génération d'un tableau d'amortissement Pour générer un tableau d'amortissement et calculer les valeurs pour d'autres années : 1. Pour afficher la variable YR, appuyez sur #. 2. Pour augmenter la valeur de la variable d'une unité, appuyez sur %. 3. Pour calculer les nouvelles valeurs des variables DEP, RBV et RDV, appuyez sur # pour chacune de ces variables. Exemple : Calcul d'amortissement linéaire A la mi-mars, une société commence à amortir un complexe commercial dont la durée de vie est de 31,5 ans, sans valeur résiduelle de récupération. La valeur du complexe s'élève à 1 000 000 €. Utilisez la méthode d'amortissement linéaire pour calculer la dotation aux amortissements, la valeur comptable résiduelle et la valeur amortissable résiduelle pour les deux premières années. Pour Appuyez sur Accéder à la feuille de calcul & p Depreciation Affichage SL Entrer la durée de vie du bien en années # 31.5 ! LIF = Entrer le mois de début # 3.5 ! M01 = Entrer la valeur brute du bien immobilisé # 1000000 ! CST = Conserver la valeur résiduelle du bien immobilisé sans la modifier # Feuille de calcul Depreciation SAL = 31.50 3.50 1,000,000.00 0.00 73 Pour Appuyez sur Affichage Conserver l'année sans la modifier # YR = Afficher le montant de l'amortissement, la valeur comptable résiduelle et la valeur amortissable résiduelle # # # DEP = RBV = RDV = Afficher la deuxième année # % Afficher les données d'amortissement pour la deuxième année # # # YR = YR = DEP = RBV = RDV = 1.00 25,132.28* 974,867.72* 974,867.72* 1.00 2.00 31,746.03* 943,121.69* 943,121.69* Réponse : pour la première année, le montant de l'amortissement est de 25 132,28 €, la valeur comptable résiduelle s'élève à 974 867,72 € et la valeur amortissable résiduelle équivaut à 974 867,72 €. Pour la deuxième année, le montant de l'amortissement est de 31 746,03 €, la valeur comptable résiduelle s'élève à 943 121,69 € et la valeur amortissable résiduelle équivaut à 943 121,69 €. 74 Feuille de calcul Depreciation 6 Feuille de calcul Statistics La feuille de calcul Statistics permet d'analyser des données à une ou deux variables en utilisant quatre modèles d'ajustement différents. • Pour saisir les données statistiques, appuyez sur & j. • Pour sélectionner une méthode de calcul et calculer le résultat, appuyez sur & k. • Pour accéder aux variables de la feuille de calcul Statistics, appuyez sur # ou ". Variables de la feuille de calcul Statistics Variable Touche Affichage Type de variable Valeur X courante Valeur Y courante &j # Xnn* Ynn* Saisie Saisie Ajustement linéaire standard Ajustement logarithmique Ajustement exponentiel Ajustement de puissance Statistiques à une variable &k &V LIN Ln EXP PWR 1-V Sélection Sélection Sélection Sélection Sélection Feuille de calcul Statistics 75 Variable Touche Nombre d'observations # (autant n de fois que nécessaire) v Moyenne des valeurs X Affichage Type de variable Estimation de l'écart type de X dans la population (n-1) Ecart type des valeurs de X disponibles (n) X Moyenne des valeurs Y Sx Estimation de l'écart type de Y dans la population (n-1) Ecart type des valeurs de Y disponibles (n) Ordonnée à l'origine Sy** Coefficient directeur de la droite de régression de Y en X Coefficient de corrélation linéaire Valeur X prévue Valeur Y prévue Somme des valeurs X Somme des valeurs X au carré Somme des valeurs Y Somme des valeurs Y au carré Somme des produits XY * sx y** sy** a** b** r** X'** Y'** GX GX2 GY** GY2** GXY** Calcul automatique Calcul automatique Calcul automatique Calcul automatique Calcul automatique Calcul automatique Calcul automatique Calcul automatique Calcul automatique Calcul automatique Saisie/calcul Saisie/calcul Calcul automatique Calcul automatique Calcul automatique Calcul automatique Calcul automatique nn correspond au numéro de la valeur X ou Y courante. ** Non affichée pour les statistiques à une variable. *** Dans ce guide d'utilisation, les variables sont répertoriées suivant leur méthode de saisie. (See “Types de variables des feuilles de calcul” on page 22.) 76 Feuille de calcul Statistics Réinitialisation des variables de la feuille de calcul Statistics • Pour effacer toutes les valeurs X et Y, ainsi que toutes les valeurs de la partie statistique de la feuille de calcul, sans affecter la méthode de calcul des statistiques, appuyez sur & z dans la partie des données à saisir de la feuille de calcul (& j). • Pour rétablir la méthode de calcul des statistiques LIN et effacer toutes les valeurs, excepté les valeurs X et Y, appuyez sur & z dans la partie de méthode de calcul et de calcul de la feuille de calcul (& k). • Pour rétablir la méthode de calcul des statistiques LIN et effacer toutes les valeurs, y compris les valeurs X et Y, appuyez sur & } !. Saisie des données • Vous pouvez entrer jusqu'à 50 (x,y) couples de données. • Si vous appuyez sur # ou " pour passer à la partie de la feuille de calcul qui affiche les résultats sans entrer de couples de données, un message d'erreur s'affiche. • Lorsque vous entrez les données pour des statistiques à une variable, Xnn représente la valeur et Ynn indique le nombre d'occurrences (fréquence). • Lorsque vous entrez une valeur pour Xnn, la valeur de Ynn est réinitialisée à 1. Analyse de statistiques à une variable Pour analyser des statistiques à une variable, sélectionnez 1-V. Seules les valeurs de n, v, Sx, sX, GX et GX2 sont calculées et affichées pour les statistiques à une variable. Analyse de statistiques à deux variables Vous pouvez sélectionner l'une des quatre méthodes d'analyse d'ajustement suivantes : • LIN • Ln • EXP • PWR Feuille de calcul Statistics 77 Calcul automatique des valeurs A l'exception des valeurs de X' et Y', les valeurs des variables de statistiques sont calculées et affichées automatiquement lorsque vous y accédez. Utilisation de X' et Y' valeurs estimées en utilisant le modèle de régression Pour estimer la valeur Y' (respectivement X') obtenue par le modèle il suffit de donner la valeur X' (respectivement Y'). Modèles d'ajustement Il existe quatre modèles d'ajustement d'un nuage de points. Modèle Formule Restrictions LIN Y=a+bX Aucune Ln Y = a + b ln(X) Toutes les valeurs de X sont positives EXP Y = a bx Toutes les valeurs de Y sont positives PWR Y = a Xb Toutes les valeurs de X et Y sont positives X est la variable explicative et Y la variable expliquée. Les régressions sont des régressions linéaires au sens des moindres carrés obtenues avec les variables : • X et Y pour LIN. • Ln(x) et Y pour Ln. • X et ln(y) pour EXP. • Ln(x) et Ln (y) pour PWR. La calculatrice détermine la droite de régression linéaire au sens des moindres carrés : Y= a+bX. Coefficient de corrélation La calculatrice détermine également le coefficient de corrélation linéaire r, qui mesure l'adéquation de l'ajustement linéaire aux données. En règle générale : • Plus r est proche de 1 ou -1, meilleur est l'ajustement. • Plus r est proche de zéro, moins bon est l'ajustement. 78 Feuille de calcul Statistics Saisie des données dans la feuille de calcul Statistics La feuille de calcul Statistics vous permettant d'entrer et d'afficher jusqu'à 50 couples de données, et stockant toutes les valeurs jusqu'à ce que vous les modifiiez, il n'est généralement pas nécessaire d'effectuer toutes les étapes de cette procédure pour chaque calcul statistique. 1. Pour sélectionner la partie des données à saisir de la feuille de calcul Statistics, appuyez sur & j. La variable X01 s'affiche avec, éventuellement, la valeur antérieure. 2. Pour effacer les données de la feuille de calcul, appuyez sur &z. 3. Entrez une valeur pour X01 et appuyez sur !. • Pour les données à une variable, X01 est la première valeur des données. • Pour les données à deux variables, X01 est la première valeur X. 4. Pour afficher la variable Y01, appuyez sur #. 5. Entrez une valeur pour Y01 et appuyez sur !. • Pour les données à une variable, vous pouvez entrer le nombre d'occurrences de la valeur X (nombre d'occurrences). La valeur par défaut est 1. • Pour les données à deux variables, entrez la première valeur Y. 6. Pour afficher la variable X suivante, appuyez sur #. 7. Répétez les étapes 3 à 5 pour tous les points de données à entrer. Remarque : pour faciliter le défilement vers le haut ou le bas lorsque plusieurs variables sont utilisées, maintenez enfoncée la touche # ou ". Calcul de résultats statistiques Sélection d'une méthode calcul statistique 1. 2. Appuyez sur & k pour sélectionner le type de calcul statistique de la feuille de calcul Statistics. La dernière méthode de calcul statistique sélectionnée s'affiche (LIN, Ln, EXP, PWR ou 1-V). 3. Appuyez sur & V à plusieurs reprises jusqu'à ce que la méthode de calcul statistique voulue s'affiche. 4. Si vous analysez des données à une variable, sélectionnez 1-V. Feuille de calcul Statistics 79 5. Appuyez sur # pour commencer le calcul. Calcul de résultat Pour calculer le résultat correspondant aux données entrées, appuyez à plusieurs reprises sur # après avoir sélectionné la méthode de calcul statistique voulue. Le résultat des calculs statistiques est calculé et affiché automatiquement (excepté pour X' et Y') lorsque vous les affichez. Pour les statistiques à une variable, seules les valeurs de n, v, Sx, sX, GX et GX2 sont calculées et affichées. Calcul de Y' 1. Pour sélectionner la feuille de calcul Statistics, appuyez sur & k. 2. Appuyez sur " ou # jusqu'à ce que X' s'affiche. 3. Entrez une valeur pour X' et appuyez sur !. 4. Appuyez sur # pour afficher la variable Y'. 5. Appuyez sur % pour calculer la valeur prévue de Y'. Calcul de X' 1. Pour sélectionner la feuille de calcul Statistics, appuyez sur &k. 2. Appuyez sur " ou # jusqu'à ce que Y' s'affiche. 3. Entrez une valeur pour Y' et appuyez sur !. 4. Appuyez sur " pour afficher la variable X'. 5. Appuyez sur % pour calculer la valeur de X'. 80 Feuille de calcul Statistics 7 Autres feuilles de calcul Outre les feuilles de calcul décrites aux chapitres précédents, la BAII Plus™ comporte également les feuilles de calcul suivantes : • Feuille de calcul Change/Compund Interest (& q) • Feuille de calcul Interest Conversion (& v) • Feuille de calcul Date (& u) • Feuille de calcul Profit Margin (& w) • Feuille de calcul Breakeven(& r) • Feuille de calcul Memory (& {) Autres feuilles de calcul 81 Feuille de calcul Percent Change/Compound Interest Utilisez la feuille de calcul Percent Change/Compound Interest pour calculer des taux, des intérêts composés et résoudre des problèmes de marge commerciale. • Pour accéder à la feuille de calcul Percent Change/Compound Interest, appuyez sur & q. • Pour accéder aux variables de la feuille de calcul Percent Change/Compound Interest, appuyez sur # ou ". Variables de la feuille de calcul Percent Change/Compound Interest Variable Touche Affichage Type de variable Ancienne valeur/Coût &q OLD Saisie/calcul Nouvelle valeur/Prix de vente # NEW Saisie/calcul Calcul du taux/Taux de marge # %CH Saisie/calcul Nombre de périodes # #PD Saisie/calcul Remarque : dans ce guide d'utilisation, les variables sont répertoriées suivant leur méthode de saisie. (See “Types de variables des feuilles de calcul” on page 22.) Réinitialisation des variables de la feuille de calcul Percent Change/Compound Interest • • 82 Pour rétablir la valeur par défaut des variables de la feuille de calcul Percent Change/Compound Interest, appuyez sur & z dans la feuille de calcul Percent Change/Compound Interest. Variable Valeur par défaut Variable Valeur par défaut OLD 0 %CH 0 NEW 0 #PD 1 Pour rétablir la valeur par défaut de toutes les variables et tous les formats de la calculatrice, appuyez sur & } !. Autres feuilles de calcul Saisie des valeurs • Pour les calculs de taux de variation, entrez les valeurs de deux des trois variables (OLD, NEW et %CH) et calculez la valeur de la variable inconnue (fixez la valeur de #PD à 1). Un calcul de taux positif représente une augmentation du taux ; un calcul de taux négatif correspond à une réduction du taux. • Pour des calculs avec un taux d'intérêt composé, entrez les valeurs des trois variables connues et calculez celle de la variable inconnue. • • OLD= valeur actuelle • NEW= valeur future • %CH= taux d'intérêt par période • #PD= nombre de périodes Pour les calculs de marge commerciale, entrez les valeurs de deux des trois variables (OLD, NEW et %CH) et calculez celle de la variable inconnue. • OLD = coût • NEW= prix de vente • %CH= taux de marge • #PD= 1 Calcul des valeurs 1. Pour sélectionner la feuille de calcul Percent Change/Compound Interest, appuyez sur & q. La valeur courante de la variable OLD s'affiche. 2. Pour effacer les données de la feuille de calcul, appuyez sur &z. 3. Pour entrer les valeurs des variables connues, appuyez sur # ou " jusqu'à ce que la variable voulue s'affiche, puis entrez une valeur et appuyez sur !. (N'entrez pas de valeur pour la variable à calculer.) • Taux de variation — Entrez les valeurs de deux des trois variables suivantes : OLD, NEW et %CH. Fixez la valeur de la variable #PD à 1. • Intérêt composé — Entrez les valeurs de trois des quatre variables suivantes : OLD, NEW, %CH et #PD. • Marge commerciale — Entrez les valeurs de deux des trois variables suivantes : OLD, NEW et %CH. Fixez la valeur de la variable #PD à 1. Autres feuilles de calcul 83 4. Pour calculer la valeur de la variable inconnue, appuyez sur # ou " jusqu'à ce que la variable voulue s'affiche et appuyez sur %. La valeur calculée s'affiche. Exemple : Calcul de taux de variation Déterminez le taux de variation entre un montant prévisionnel de 658 € et un montant réel de 700 €. Calculez ensuite ce que le montant final serait s'il était inférieur de 7 % à la prévision initiale. Pour Appuyez sur Affichage Sélectionner la feuille de calcul Percent Change/Compound Interest &q OLD= Valeur courante Entrer le montant prévisionnel initial 658 ! OLD= 658.00 Entrer le montant réel # 700 ! NEW= 700.00 Calculer le taux de variation #% %CH= 6.38 Entrer -7 comme taux de variation 7S! %CH= -7.00 Calculer le nouveau montant final "% NEW= 611.94 Réponse : 700 € correspond à une augmentation de 6,38 % par rapport à la prévision initiale de 658 €. Une réduction de 7 % se traduira par un nouveau montant final de 611,94 €. Exemple : Calcul d'intérêt composé En 1995, vous faites l'acquisition d'une action pour 500 €. Cinq ans plus tard, vous vendez votre action à 750 €. Quel est le taux de croissance annuel ? Pour Appuyez sur Affichage Sélectionner la feuille de calcul Percent Change/Compound Interest &q OLD= Valeur courante Entrer le prix d'achat de l'action 500 ! OLD= 500.00 Entrer le prix de vente de l'action # 750 ! NEW= 750.00 Entrer le nombre d'années # # 5 ! #PD= 84 5.00 Autres feuilles de calcul Pour Appuyez sur Affichage Calculer le taux de croissance annuel "% %CH= 8.45 Réponse : le taux de croissance annuel est de 8,45 %. Exemple : Calcul de marge commerciale Le coût initial d'un article est de 100 € et son prix de vente est fixé à 125 €. Calculez le taux de marge. Pour Appuyez sur Affichage Sélectionner la feuille de calcul Percent Change/Compound Interest &q OLD= Valeur courante OLD= 0.00 Effacer les valeurs des variables de & z la feuille de calcul Entrer le coût initial 100 ! OLD= 100.00 Entrer le prix de vente # 125 ! NEW= 125.00 Calculer le taux de marge #% %CH= 25.00 Réponse : le taux de marge est de 25 %. Autres feuilles de calcul 85 Feuille de calcul Interest Conversion La feuille de calcul Interest Conversion permet de convertir un taux d'intérêt nominal (ou taux annuel actuariel) en un taux d'intérêt effectif. • Pour accéder à la feuille de calcul Interest Conversion, appuyez sur & v. • Pour sélectionner les variables de la feuille de calcul Interest Conversion, appuyez sur # ou ". Variable Touche Affichage Type de variable Taux d'intérêt nominal & v NOM Saisie/calcul Taux d'intérêt effectif annuel # EFF Saisie/calcul Nombre de périodes de calcul par an # C/Y Saisie Remarque : la calculatrice répertorie les variables suivant leur méthode de saisie.(See “Types de variables des feuilles de calcul” on page 22.) Comparaison du taux d'intérêt nominal de différents investissements Le taux d'intérêt nominal (NOM) ne permet pas toujours de bonnes comparaisons surtout si les durées d'investissementssont différentes. Il est préférable d'utiliser le taux effectif annuel (EFF). • Le taux d'intérêt nominal (NOM) correspond au taux d'intérêt par période de calcul de l'intérêt multiplié par le nombre de périodes de calcul par an. • Le taux d'intérêt effectif annuel (EFF) correspond au taux d'intérêt annuel composé réalisé pour la période fixée. Réinitialisation des variables • 86 Pour rétablir la valeur par défaut de toutes les variables et tous les formats de la calculatrice, y compris les variables de la feuille de calcul Interest Conversion, appuyez sur & } !. Variable Valeur par défaut NOM 0 Autres feuilles de calcul • Variable Valeur par défaut EFF 0 C/Y 1 Pour effacer les variables NOM et EFF et rétablir leur valeur par défaut sans affecter la variable C/Y, appuyez sur & z dans la feuille de calcul Interest Conversion. Conversion des variables Vous pouvez convertir un taux nominal en un taux effectif annuel, et inversement. Saisie des valeurs de NOM et EFF Entrez une valeur pour NOM ou EFF sous forme de taux annuel. Conversion de taux d'intérêt 1. Pour accéder à la feuille de calcul Interest Conversion, appuyez sur & v. La valeur courante de la variable NOM s'affiche. 2. Pour effacer les données de la feuille de calcul, appuyez sur &z. 3. Entrez la valeur du taux d'intérêt connu (NOM ou EFF). 4. Pour entrer une valeur pour une variable connue, appuyez sur # ou " jusqu'à ce que la variable NOM ou EFF s'affiche, entrez la valeur voulue et appuyez sur !. 5. Appuyez sur # pour afficher la variable C/Y. Le cas échéant, modifiez la valeur affichée et appuyez sur !. 6. Pour calculer la valeur d'une variable inconnue (taux d'intérêt), appuyez sur # ou " jusqu'à ce que la variable NOM ou EFF s'affiche, puis appuyez sur %. La valeur calculée s'affiche. Exemple : Une banque propose un titre rapportant un taux d'intérêt nominal de 15 % calculé sur une base trimestrielle. Quel est le taux d'intérêt effectif annuel ? Pour Appuyez sur Affichage Sélectionner la feuille de calcul Interest Conversion &v NOM= Valeur courante Entrer le taux d'intérêt nominal 15 ! NOM= 15.00 Autres feuilles de calcul 87 Affichage Pour Appuyez sur Entrer le nombre de périodes de calcul par an # # 4 ! C/Y= Calculer le taux d'intérêt effectif annuel "% EFF= 4.00 15.87 Réponse : un taux d'intérêt nominal de 15 % calculé sur une base trimestrielle est équivalent à un taux d'intérêt effectif annuel de 15,87 %. 88 Autres feuilles de calcul Feuille de calcul Date La feuille de calcul Date permet de calculer le nombre de jours entre deux deux dates. Vous pouvez également l'utiliser pour calculer la date et le jour d'un événement surgissant un certain nombre de jours après une date donnée. • Pour accéder à la feuille de calcul Date, appuyez sur & u. • Pour accéder aux variables de la feuille de calcul Date, appuyez sur # ou ". • Pour sélectionner la méthode de calculs des jours à utiliser (ACT ou 360), appuyez une fois sur & V pour chaque option. Variables de la feuille de calcul Date Variable Touche Affichage Type de variable Date 1 & u DT1 Saisie/calcul Date 2 # DT2 Saisie/calcul Nombre de jours entre deux dates # DBD Saisie/calcul Réel/Méthode de calcul des jours réels # ACT* Sélection Méthode de calcul des jours 30/360 # 360* Sélection Remarque : la calculatrice répertorie les variables suivant leur méthode de saisie. (See “Types de variables des feuilles de calcul” on page 22.) Réinitialisation des variables de la feuille de calcul Date • Pour rétablir la valeur par défaut de toutes les variables et tous les formats de la calculatrice, y compris les variables de la feuille de calcul Date, appuyez sur & } !. Variable Valeur par défaut Variable Valeur par défaut DT1 12-31-1990 DBD 0 Autres feuilles de calcul 89 • Variable Valeur par défaut Variable Valeur par défaut DT2 12-31-1990 Méthode de calcul des jours ACT Pour effacer les variables de la feuille de calcul Date et rétablir les valeurs par défaut sans affecter la méthode de calcul des jours, appuyez sur & z dans la feuille de calcul Date. Saisie de dates • La calculatrice considère que DT1 est antérieure à DT2. • Entrez les dates voulues pour DT1 et DT2 en utilisant le format de date américain ou européen sélectionné. • Lorsque vous demandez un calcul de date pour DT1 ou DT2, une abréviation de trois lettres s'affiche pour le jour de la semaine (par exemple, WED). Impact de la sélection de la méthode de calcul des jours sur les calculs • Lorsque vous sélectionnez la méthode de calcul des jours ACT, le nombre de jours de chaque mois et de chaque année, utilisé dans les calculs est le nombre exact, y compris pour les années bissextiles. • Lorsque vous sélectionnez la méthode de calcul des jours 360, la base de 30 jours par mois (360 jours par an) est utilisée. Vous pouvez demander le calcul du DBD en utilisant cette méthode de calcul des jours, mais pas pour DT1 ou DT2. Calcul de dates 1. 2. Pour sélectionner la feuille de calcul Date, appuyez sur & u. La valeur de DT1 s'affiche. Pour effacer les données de la feuille de calcul, appuyez sur & z. 3. Entrez les valeurs pour deux des trois variables : DT1, DT2 et DBD. Remarque : n'entrez pas de valeur pour la variable à calculer. 4. Pour entrer la valeur d'une variable, appuyez sur # ou " pour afficher cette dernière. 5. Entrez la valeur voulue et appuyez sur !. 90 Autres feuilles de calcul 6. Pour changer de méthode de calcul des jours, appuyez sur # jusqu'à ce que ACT ou 360 s'affiche, puis appuyez sur & V de façon à pouvoir sélectionner l'autre méthode. 7. Pour calculer la valeur de la variable inconnue, appuyez sur # ou " pour afficher cette dernière, puis sur %. La calculatrice affiche la valeur calculée. Exemple : Calcul du nombre de jours entre deux dates Un emprunt est souscrit le 4 septembre 2003, le premier versement étant reporté au 1er novembre 2003. Combien de jours d'intérêts génère l'emprunt avant la première échéance ? Pour Appuyez sur Affichage Sélectionner la feuille de calcul Date &u DT1= 12-31-1990 Entrer la première date 9.0403 ! DT1= 9-04-2003 Entrer la deuxième date # 11.0103 ! DT2= 11-01-2003 Sélectionner la méthode de calcul des jours réels ##&V ACT Calculer le nombre de jours entre les deux dates "% DBD= 58.00 Réponse : étant donné que 58 jours séparent les deux dates, l'emprunt génère 58 jours d'intérêt avant la première échéance. Autres feuilles de calcul 91 Feuille de calcul Profit Margin La feuille de calcul Profit Margin permet de calculer le coût, le prix de vente et la marge bénéficiaire brute. Remarque : pour des calculs de taux de marge, utilisez la feuille de calcul Percent Change/Compound Interest. (See “Feuille de calcul Percent Change/Compound Interest” on page 82.) • Pour accéder à la feuille de calcul Profit Margin, appuyez sur & w. • Pour accéder aux variables de la feuille de calcul Profit Margin, appuyez sur " ou #. • Entrez les valeurs pour les deux variables connues, puis calculez la valeur de la variable inconnue. Variables de la feuille de calcul Profit Margin Variable Touche Affichage Type de variable Coût &w CST Saisie/calcul Prix de vente # SEL Saisie/calcul Marge bénéficiaire # MAR Saisie/calcul Remarque : dans ce guide d'utilisation, les variables sont répertoriées suivant leur méthode de saisie. (See “Types de variables des feuilles de calcul” on page 22.) Marge brute et taux de marge Les termes marge et taux de marge sont souvent utilisés de façon interchangeable, alors qu'ils n'ont pas la même signification. • La marge brute est la différence entre le prix de vente et le coût, exprimée sous forme de pourcentage du prix de vente. • Le taux de marge est la différence entre le prix de vente et le coût, exprimée sous forme de pourcentage du coût. Effacement des variables de la feuille de calcul Profit Margin • 92 Pour effacer les variables de la feuille de calcul Profit Margin et rétablir leur valeur par défaut, appuyez sur & z. Toutes les variables de la feuille de calcul Profit ont zéro comme valeur par défaut. Autres feuilles de calcul • Pour rétablir la valeur par défaut de toutes les variables et tous les formats de la calculatrice, y compris les variables de la feuille de calcul Profit Margin, appuyez sur & } !. Calcul de marge bénéficiaire 1. Pour sélectionner la feuille de calcul Profit Margin, appuyez sur & w. La valeur de la variable CST s'affiche. 2. Pour entrer la valeur d'une des deux variables connues, appuyez sur # ou " pour sélectionner la variable voulue, puis entrez la valeur et appuyez sur !. 3. Répétez l'étape 2 pour la deuxième variable connue. 4. Pour calculer la valeur de la variable inconnue, appuyez sur # ou " pour sélectionner la variable voulue et appuyez sur %. La valeur calculée s'affiche. Exemple : Calcul de marge bénéficiaire Le prix de vente d'un article est de 125 €. La marge brute est de 20 %. Calculez le coût initial de l'article. Pour Appuyez sur Affichage Sélectionner la feuille de calcul Profit Margin &w CST= 0.00 Entrer le prix de vente # 125 ! SEL= 125.00 Entrer la marge bénéficiaire # 20 ! MAR= Calculer le coût ""% CST= 20.00 100.00 Réponse : le coût initial de l'article est de 100 €. Autres feuilles de calcul 93 Feuille de calcul Breakeven La feuille de calcul Breakeven calcule le taux de rentabilité et le niveau de ventes nécessaire pour réaliser un montant de bénéfices donné en analysant les rapports qui existent entre les coûts fixes, les coûts variables unitaires, la quantité, le prix et les bénéfices. Vous pouvez vendre à perte jusqu'à ce que le seuil de rentabilité soit atteint (autrement dit, lorsque le total des coûts = le total des recettes). • Pour accéder à la feuille de calcul Breakeven, appuyez sur & r. • Pour accéder aux variables de la feuille de calcul Breakeven, appuyez sur " ou #. • Entrez les valeurs pour les quatre variables connues, puis calculez la valeur de la cinquième variable inconnue. Remarque : pour calculer la quantité (Q), entrez un bénéfice nul, soit la valeur zéro (PFT). Variables de la feuille de calcul Breakeven Variable Touche Affichage Type de variable Coût fixe & r FC Saisie/calcul Coût variable unitaire # VC Saisie/calcul Prix unitaire # P Saisie/calcul Bénéfice # PFT Saisie/calcul Quantité # Q Saisie/calcul Remarque : dans ce guide d'utilisation, les variables sont répertoriées suivant leur méthode de saisie. (See “Types de variables des feuilles de calcul” on page 22.) Réinitialisation des variables de la feuille de calcul Breakeven • 94 Pour rétablir la valeur par défaut de toutes les variables de la feuille de calcul Breakeven, appuyez sur & z. Toutes les variables de la feuille de calcul Breakeven ont zéro comme valeur par défaut. Autres feuilles de calcul • Pour rétablir la valeur par défaut de toutes les variables et tous les formats de la calculatrice, y compris les variables de la feuille de calcul Breakeven, appuyez sur & } !. Calcul de rentabilité 1. Pour accéder à la feuille de calcul Breakeven, appuyez sur & r. La variable FC s'affiche. 2. Appuyez sur # ou " pour sélectionner une variable connue, entrez la valeur voulue et appuyez sur !. 3. Répétez l'étape 3 pour chacune des autres variables connues. 4. Pour calculer la valeur de la variable inconnue, appuyez sur # ou " jusqu'à l'affichage de la variable, puis sur %. La valeur calculée s'affiche. Exemple : Calcul de quantité de rentabilité Un fabricant de canoë vend des pagaies à 20 euros pièce.Leur coût unitaire variable est de 15 euros et les coûts fixes de la société s'élèvent à 3 000 euros.Combien de pagaies le fabricant doit-il vendre pour atteindre son seuil de rentabilité ? Pour Appuyez sur Affichage Accéder à la feuille de calcul Breakeven &r FC= Valeur courante Entrer les coûts fixes 3000 ! FC= 3,000.00 Entrer le coût variable unitaire # 15 ! VC= 15.00 Entrer le prix # 20 ! P= 20.00 Conserver le bénéfice sans le modifier # PFT= Calculer la quantité #% Q= 0.00 600.00 Réponse : 600 pagaies doivent être vendues pour atteindre le seuil de rentabilité. Autres feuilles de calcul 95 euille de calcul Memory La feuille de calcul Memory vous permet de comparer et de rappeler des valeurs mémorisées en utilisant les dix mémoires de votre calculatrice. Les valeurs des variables de la feuille de calcul Memory ne peuvent être que saisies. (See “Types de variables des feuilles de calcul” on page 22.) • Pour accéder à la feuille de calcul Memory, appuyez sur & {. • Pour accéder aux variables de la feuille de calcul Memory, appuyez sur " ou #. Remarque : pour accéder aux mémoires individuelles de la calculatrice, utilisez les touches D, J et les touches numériques. (See “Utilisation des mémoires” on page 14.) Variables de la feuille de calcul Memory Variables Touche Affichage Type de variable Mémoire 0 &{ M0 Saisie Mémoire 1 # M1 Saisie Mémoire 2 # M2 Saisie Mémoire 3 # M3 Saisie Mémoire 4 # M4 Saisie Mémoire 5 # M5 Saisie Mémoire 6 # M6 Saisie Mémoire 7 # M7 Saisie Mémoire 8 # M8 Saisie Mémoire 9 # M9 Saisie Remarque : dans ce guide d'utilisation, les variables sont répertoriées suivant leur méthode de saisie. (See “Types de variables des feuilles de calcul” on page 22.) Effacement des variables de la feuille de calcul Memory Pour effacer en une seule fois les 10 mémoires, appuyez sur & z dans la feuille de calcul Memory. 96 Autres feuilles de calcul Utilisation de la feuille de calcul Memory 1. Pour sélectionner la feuille de calcul Memory, appuyez sur & {. La variable M0 s'affiche. 2. Effectuez l'une des opérations suivantes : • Pour effacer en une seule fois les 10 mémoires, appuyez sur &z. • Pour afficher le contenu des mémoires, appuyez une fois sur # ou " pour chaque mémoire. • Pour mémoriser une valeur, sélectionnez une mémoire (M0-M9), entrez une valeur et appuyez sur !. • Fonctions arithmétiques de mémoire. (See “Fonctions arithmétiques de mémoire” on page 15.) Exemples : Utilisation de la feuille de calcul Memory Pour Appuyez sur Affichage Accéder à la feuille de calcul Memory &{ M0= Valeur courante Sélectionner M4 #### M4= Valeur courante Effacer M4 0! M4= 0.00 Mémoriser 95 95! M4= 95.00 Ajouter 65 H6 5 ! M4= 160.00 Soustraire 30 B3 0 ! M4= 130.00 Multiplier le résultat par 95 <95! M4= 12,350.00 Diviser le résultat par 65 66 5 ! M4= 190.00 Elever le résultat à la puissance 2 ;2 ! M4= 36,100.00 Autres feuilles de calcul 97 98 Autres feuilles de calcul Annexe — Informations de référence Cette annexe comporte des informations complémentaires qui vous aideront à utiliser votre BA II PLUS PROFESSIONAL de façon optimale : • Formules • Messages d'erreur • Précision • Calcul de taux interne de rentabilité (IRR) • Système AOS™ (Algebraic Operating System) • Pile • En cas de problème • Informations sur le support, le service et la garantie TI. Formules Cette section répertorie les formules utilisées en interne par la calculatrice. Valeur de l'argent au cours du temps i e( y ln ( x 1)) 1 i = e y ln x + 1 – 1 où : PMT ’0 y =C/Y P P/Y x =(.01 Q I/Y) P C/Y C/Y = nombre de périodes de calcul par an P/Y = nombre d'échéances annuelles I/Y = taux d'intérêt annuel 1 N i = – FV PV –1 où : PMT = 0 L'itération utilisée pour calculer i est la suivante : –N 1 – 1 + i –N 0 = PV + PMT G i ----------------------------- + FV 1 + i i Annexe — Informations de référence 99 I/Y = 100 C Y e où : y ln x + 1 – 1 x=i y =P/Y P C/Y Gi = 1 + i Q k où : k =0 pour les versements en fin d'échéance k =1 pour les versements en début d'échéance PMT G i – FV i ln --------------------------------------------- PMT G i + PV i N = --------------------------------------------------------ln 1 + i où : i 0 N = L(PV + FV) P PMT où : i =0 –i PV + FV PMT = ----- PV + --------------------------N Gi 1 + i – 1 où : i 0 PMT = L(PV + FV) P N où : i =0 PMT G PMT G 1 PV = ------------------------i – FV ------------------N – ------------------------i i i 1 + i où : i 0 PV = L(FV + PMT Q N) 100 Annexe — Informations de référence où : i =0 PMT G PMT G N FV = ------------------------i – 1 + i PV + ------------------------i i i où : i 0 FV = L(PV + PMT Q N) où : i =0 Amortissement Pour le calcul de bal(), pmt2 = npmt On considère que bal(0) = RND(PV) Effectuez une itération de m = 1 à pmt2 I m = RND RND12 – i bal m – 1 bal m = bal m – 1 – I m + RND PMT puis : bal( ) =bal(pmt2) GPrn( ) =bal(pmt2) N bal(pmt1) GInt( ) =(pmt2 N pmt1 +1) Q RND(PMT) N GPrn( ) où : RND = arrondi de la valeur affichée au nombre de décimales sélectionné RND12 = arrondi de la valeur à 12 décimales Les valeurs du restant dû, du capital remboursé et des intérêts payés dépendent des valeurs des variables PMT, PV, I/Y et pmt1 et pmt2. Mouvement de trésorerie N NPV = CF 0 + CFj 1 + i -S – 1 1 j j=1 Annexe — Informations de référence -n – 1 + i j ---------------------------------i 101 j ni où :S j = i=1 0 j1 j = 0 La valeur actuelle nette dépend des valeurs de la trésorerie initiale (CF0), des mouvements de trésorerie consécutifs (CFj), du nombre d'occurrences de chacun des mouvements de trésorerie (nj) et du taux d'intérêt spécifié (i). p NFV = 1 + i NPV où : i correspond au taux d'intérêt sur la période utilisé pour le calcul de NPV. N p = nk k=1 où : n k correspond au nombre d'occurrences du kième mouvement de trésorerie. IRR = 100 i, où i satisfait npv() = 0 Le taux interne de rentabilité dépend des valeurs de la trésorerie initiale (CF0) et des mouvements de trésorerie consécutifs (CFj). i = I/Y 100 La formule suivante est utilisée pour calculer le taux interne de rentabilité modifié : – NPV (positive, rrate MOD = ----------------------------------------------------NPV (negative, frate) 102 1N 1 + rrate – 1 Annexe — Informations de référence où : positive = valeurs positives dans les mouvements de trésorerie negative = valeurs négatives dans les mouvements de trésorerie N = nombre de mouvements de trésorerie rrate = taux de ré-investissement frate = taux de financement NPV (valeurs, taux) = Valeur actuelle nette des valeurs du taux décrit Obligations1 Valeur (rendement donné) pour une période de coupon ou moins jusqu'au rachat : 100 R RV + -----------------M A 100 R PRI = -------------------------------------- – --- -----------------E M DSR Y 1 + ----------- ---- E M où : PRI = valeur en euros exprimée en pourcentage de la valeur nominale RV = valeur de rachat exprimée en pourcentage de la valeur nominale (RV = 100, excepté dans les cas où un remboursement anticipé ou un encaissement anticipé doit être pris en considération) R = taux d'intérêt annuel (exprimé sous forme décimale ; CPN _ 100) M = nombre de périodes de coupon par an correspondant au type de titre spécifique (fixé à 1 ou 2 dans la feuille de calcul Bond) DSR = nombre de jours entre la date de règlement et la date de rachat (échéance, date de remboursement par anticipation, date d'encaissement par anticipation, etc.) E = nombre de jours compris dans la période de coupon au cours de laquelle survient le règlement Y = rendement annuel (exprimé sous forme décimale) de l'investissement avec titre conservé jusqu'au rachat (YLD P 100) A = nombre de jours entre le début de la période de coupon et la date de règlement (jours cumulés) 1.Source pour les formules relatives aux obligations (excepté pour la durée) : Lynch, John J., Jr. et Jan H. Mayle. Standard Securities Calculation Methods. New York : Securities Industry Association, 1986. Annexe — Informations de référence 103 Remarque : le premier terme calcule la valeur actuelle du montant du rachat, intérêts compris, sur la base du rendement pour la période de placement. Le deuxième terme calcule les intérêts courus à payer au vendeur. Rendement (valeur donnée) pour une période de coupon ou moins jusqu'au rachat : R RV ---PRI A R -------+ – --------- + --- ---- 100 M 100 E M ME Y = -------------------------------------------------------------------------- -------------DSR PRI A R --------- + --- ---100 E M Valeur (rendement donné) pour plus d'une période de coupon jusqu'au rachat : RV -----------------------------------------DSC Y N – 1 + ----------E PRI = 1 + ---- + M R A – 100 ---- --M E où : N R 100 ---M ------------------------------------------ K = 1 Y 1 + ---- M DSC K – 1 + -----------E N = nombre de coupons payables entre la date de règlement et la date de rachat (échéance, date de remboursement par anticipation, date d'encaissement par anticipation, etc.). (Si ce nombre est décimal, arrondissez-le à l'entier supérieur ; par exemple, 2,4 = 3) DSC = nombre de jours entre la date de règlement et la date du coupon suivant K = compteur de totalisation Remarque : le premier terme calcule la valeur actuelle du montant de rachat, hors intérêts. Le deuxième terme calcule les valeurs actuelles de tous les paiements de coupon futurs. Le troisième terme calcule les intérêts courus à payer au vendeur. Rendement (valeur donnée) pour plus d'une période de coupon jusqu'au rachat : 104 Annexe — Informations de référence Le rendement est calculé via un processus de recherche itérative utilisant la formule de Valeur pour plus d'une période de coupon jusqu'au rachat. Intérêts courus de titres avec coupons standard ou intérêt à échéance : R A AI = PAR ---- --M E où : AI = intérêts courus PAR = valeur nominale (capital payable à échéance) Durée modifiée :1 Duration Modified Duration = -----------------------Y 1 + ---M où Duration est calculée à l'aide d'une des formules suivantes, utilisées pour le calcul de durée de Macaulay : • Pour une valeur d'obligation avec une période de coupon ou moins jusqu'au rachat : 100 R Rv + -----------------M Dsr -----------------------------------------2 Dsr Y 1 + ------------------ EM Y Dur = 1 + ---- -------------------------------------------------------------- M E M Pri • Pour une valeur d'obligation avec plus d'une période de coupon jusqu'au rachat : 1.Source pour la formule relative à la durée : Strong, Robert A., Portfolio Construction, Management, and Protection, South-Western College Publishing, Cincinnati, Ohio, 2000. Annexe — Informations de référence 105 Dsc Rv N – 1 + --------- E ------------------------------------------------ + Dsc N + --------E N R Dsc 100 ---- k – 1 + --------- M E -----------------------------------------------------------Dsc k + --------- E Y Y 1 + --- 1 + --- M M Y Dur = 1 + ---- --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- M Pri M k=1 Remarque : les formules de calcul de valeur d'obligation et les notations sont décrites dans cette section. Amortissement RDV = CST N SAL N amortissement cumulé Les valeurs de DEP, RDV, CST et SAL sont arrondies suivant le format d'affichage du nombre de décimales sélectionné. Dans les formules suivantes, FSTYR = (13 N MO1) P 12. Amortissement linéaire CST – SAL --------------------------LIF CST – SAL LIF Première année : --------------------------- FSTYR Dernière année ou plus : DEP = RDV Amortissement proportionnel LIF + 2 – YR – FSTYR CST – SAL - --------------------------------------------------------------------------------------------------- LIF LIF + 1 2 LIF CST – SAL LIF LIF + 1 2 Première année : ------------------------------------------------------------ FSTYR Dernière année ou plus :DEP = RDV Amortissement dégressif RBV DB% ------------------------------LIF 100 106 Annexe — Informations de référence où : RBV correspond à YR - 1 CST DB% LIF 100 Première année : ------------------------------ FSTYR CST DB% LIF 100 Sauf si ------------------------------- RDV ; dans ce cas, utilisez RDV Q FSTYR Si DEP > RDV, utilisez DEP = RDV Pour le calcul de la dernière année, DEP = RDV Statistiques Remarque : les formules suivantes s'appliquent à la fois à x et à y. Ecart-type avec pondération n (s x) : (écart type des valeurs disponibles) 2 x x 2 – ------------------n ---------------------------------------n 12 Ecart-type avec pondération n-1 (s x) : (valeur estimée de l'écart type dans la population de laquelle sont issues les valeurs disponibles) 2 x x 2 – ------------------n ---------------------------------------n–1 12 x Moyenne : x = --------------- n Ajustement Les formules suivantes s'appliquent à tous les modèles d'ajustement utilisant des valeurs transformées. n xy – y x b = -------------------------------------------------------2 n x2 – x Annexe — Informations de référence 107 y – b x a = --------------------------------n b r = --------x y Conversions de taux d'intérêt EFF = 100 e C Y In x 1 – 1 où : x =.01 Q NOM P CàY NOM = 100 C Y e 1 C Y In x + 1 – 1 où : x =.01 Q EFF Calcul de taux %CH NEW = OLD 1 + ------------- 100 où : #PD OLD = ancienne valeur NEW = nouvelle valeur %CH = calcul du taux #PD = nombre de périodes Marge bénéficiaire Selling Price – Cost Gross Profit Margin = ----------------------------------------------- 100 Selling Price Seuil de rentabilité PFT = P Q N (FC + VC Q) où : 108 PFT = bénéfice P = prix unitaire FC = coût fixe VC = coût variable unitaire Q = quantité Annexe — Informations de référence Nombre de jours entre deux dates Avec la feuille de calcul Date, vous pouvez entrer ou calculer une date comprise entre le 1er javier 1950 et le 31 décembre 2049. Réel/Méthode de calcul des jours réels Remarque : cette méthode prend en compte le nombre de jours actuel de chaque mois et de chaque année. DBD (nombre de jours entre 2 dates) = nombre de jours II nombre de jours I Nombre de jours I= (Y1 - YB) Q 365 + (nombre de jours de MB à M1) + DT1 Y1 – YB 4 +------------------------ Nombre de jours II=(Y2 - YB) Q 365 + (nombre de jours de MB à M2) + DT2 Y2 – YB 4 + -----------------------où : M1 = mois de la première date DT1 = jour de la première date Y1 = année de la première date M2 = mois de la deuxième date DT2 = jour de la deuxième date Y2 = année de la deuxième date MB = mois de base (Janvier) DB = jour de base (1) YB = année de base (première année après une année bissextile) méthode de calcul des jours 30/3601 Remarque : cette méthode prend en compte une base de 30 jours par mois et de 360 jours par an. DBD = Y2 – Y1 360 + M2 + M1 30 + DT2 – DT1 1.Source pour la formule de méthode de calcul des jours 30/360 : Lynch, John J., Jr. et Jan H.Mayle. Standard Securities Calculation Methods. New York : Securities Industry Association, 1986 Annexe — Informations de référence 109 où : M1 = mois de la première date DT1 = jour de la première date Y1 = année de la première date M2 = mois de la deuxième date DT2 = jour de la deuxième date Y2 = année de la deuxième date Remarque : si la valeur de DT1 est égale à 31, ramenez-la à 30. Si la valeur de DT2 est égale à 31 et que celle de DT1 est égale à 30 ou 31, ramenez la valeur de DT2 à 30 ; sinon, conservez la valeur 31. Messages d'erreur Remarque : pour effacer un message d'erreur, appuyez sur P. Erreur Causes possibles Error 1 • Un résultat se trouve en dehors de la plage de la calculatrice ( 9,9999999999999E99). • Vous avez tenté de diviser par zéro (peut se produire en interne). • Vous avez tenté de calculer 1/x alors que x est égal à zéro. • Feuille de calcul Statistics : un calcul comporte des valeurs X ou Y qui sont toutes identiques. Error 2 • Invalid argument Vous avez tenté de calculer x ! alors que x n'est pas un entier compris entre 0 et 69. • Vous avez tenté de calculer LN de x, alors que x n'est pas > 0. • Vous avez tenté de calculer y x alors que y < 0 et que x n'est pas un entier ou l'inverse d'un entier. Overflow • Vous avez tenté de calculer • Feuille de calcul Amortization : vous avez tenté de calculer BAL, PRN et INT alors que P2 < P1. • Feuille de calcul Depreciation : dans un calcul, SAL > CST. Error 3 • Too many pending operations Un calcul comporte plus de 15 niveaux de parenthèses. • Un calcul a tenté d'utiliser plus de 8 opérations en cours de calcul. 110 x alors que x < 0. Annexe — Informations de référence Erreur Causes possibles Error 4 • Feuille de calcul Amortization : la valeur entrée pour P1 ou P2 se trouve en dehors de la plage 1-9 999. • Feuille de calcul TVM : la valeur de P/Y ou C/Y est 0. • Feuille de calcul Cash Flow : la valeur de Fnn se trouve en dehors de la plage 0,5 à 9 999. • Feuille de calcul Bond : la valeur de RV, CPN ou PRI est 0. • Feuille de calcul Date : la date calculée se trouve en dehors de la plage du 1er janvier 1950 au 31 décembre 2049. • Feuille de calcul Depreciation : la valeur entrée pour : le taux d'amortissement est 0 ; la variable LIF est 0 ; la variable YR est 0 ; la variable CST est < 0 ; la variable SAL est < 0 ; ou la variable M01 est 1 M01 13. Out of range • Feuille de calcul Interest Conversion : la valeur de C/Y est 0. Error 5 • La valeur de DEC se trouve en dehors de la plage 0-9. • Feuille de calcul TVM : le calcul de I/Y a été demandé alors que les valeurs de FV, (N Q PMT) et PV ont toutes le même signe. (Assurez-vous que les mouvements de trésorerie entrants sont positifs et que les mouvements de trésorerie sortants sont négatifs.) • Feuilles de calcul TVM, Cash Flow et Bond : la valeur entrée pour LN (logarithme) n'est pas > 0 pendant les calculs. • Feuille de calcul Cash Flow : un calcul de IRR a été demandé alors que la liste des mouvements de trésorerie ne comporte pas un seul changement de signe. No solution exists Annexe — Informations de référence 111 Erreur Causes possibles Error 6 • Feuilles de calcul Bond et Date : une date est incorrecte (par exemple, 32 janvier) ou utilise un format erroné (par exemple, MM.JJAAAA au lieu de MM.JJAA. • Feuille de calcul Bond : vous avez tenté d'effectuer un calcul en utilisant une date de rachat antérieure ou identique à la date de règlement. • Feuille de calcul TVM : un calcul de I/Y a été demandé pour un problème complexe impliquant de nombreuses itérations. • Feuille de calcul Cash Flow : un calcul de IRR a été demandé pour un problème complexe impliquant plusieurs changements de signe ou pour PB/DPB sans indication de durée de remboursement basée sur les valeurs des mouvements de trésorerie entrées. • Feuille de calcul Bond : un calcul de YLD a été demandé pour un problème complexe. • Feuille de calcul TVM : la touche $ a été pressée pour arrêter le calcul de I/Y. • Feuille de calcul Amortization : la touche $ a été pressée pour arrêter le calcul de BAL ou INT. • Feuille de calcul Cash Flow : la touche $ a été pressée pour arrêter le calcul de IRR. • Feuille de calcul Bond : la touche $ a été pressée pour arrêter le calcul de YLD. • Feuille de calcul Depreciation : la touche $ a été pressée pour arrêter le calcul de DEP ou RDV. Invalid date Error 7 Iteration limit exceeded Error 8 Canceled iterative calculation Précision La calculatrice utilise, pour tous les calculs, les nombres décimaux à treize chiffres mais affiche au maximum 10 chiffres. L'affichage n'affecte pas la valeur utilisée pour les calculs. Arrondissement Si le résultat d'un calcul comporte onze chiffres ou plus, les chiffres internes de sécurité sont utilisés pour déterminer le mode d'affichage du résultat. Si le onzième chiffre du résultat est égal ou supérieur à 5, le résultat est arrondi à l'entier supérieur le plus proche pour son affichage. 112 Annexe — Informations de référence Par exemple : 1P3Q3=? En interne, la calculatrice résout ce problème en deux étapes, comme indiqué ci-dessous. 1. 1 P 3 = 0.3333333333333 2. 0.3333333333333 Q 3 = 0.9999999999999 Le résultat est arrondi et la valeur 1 est affichée. En procédant ainsi, la calculatrice est en mesure d'afficher le résultat le plus précis possible. Attention : la machine ne calcule qu'une valeur appochée des résultats ; l'enchaînement des arrondis peut aboutir à des valeurs éloignées de la réalité. Calculs AOS™ (Algebraic Operating System) Lorsque vous sélectionnez la méthode de calcul AOS, la calculatrice utilise les règles standard de hiérarchie algébrique pour déterminer l'ordre dans lequel elle doit effectuer les opérations. Hiérarchie algébrique Le tableau ci-dessous indique l'ordre suivant lequel les opérations sont effectuées lorsque la méthode de calcul AOS est utilisée. Priorité Opérations 1 (la plus élevée) x2, x !, 1/x, %, áx, LN, e2, HYP, INV, SIN, COS, TAN 2 nCr, nPr 3 Yx 4 Q, P 5 +, - 6 ) 7 (la plus basse) = Pile Remplacement de la pile Remplacez la pile usagée par une pile au lithium CR2032 neuve. Annexe — Informations de référence 113 Attention : il existe un risque d’explosion en cas de remplacement d’une pile usagée par un type de pile inapproprié. Utilisez uniquement un type de pile similaire ou équivalent, recommandé par Texas Instruments. La mise au rebut des piles usagées doit répondre aux exigences de la réglementation locale en vigueur. Note: votre calculatrice ne peut pas mémoriser les données lorsque la pile est retirée ou déchargée. Le remplacement de la pile produit les mêmes effets que la réinitialisation de la calculatrice. 1. Eteignez la calculatrice et retournez-la, face arrière vers vous. 2. Soulevez le compartiment de la pile en le faisant glisser et sortez-le du boîtier arrière. 3. Retirez la pile. 4. Installez la pile neuve, signe plus (+) visible. 5. Remettez le couvercle du compartiement de la pile. Précautions relatives aux piles • Ne jamais laisser les piles à la portée des enfants. • Ne pas mélanger piles neuves et piles usagées. • Ne pas combiner piles rechargeables et piles non rechargeables. • Installer les piles en respectant les schémas de polarité (+ et ). • Ne pas utiliser de piles non rechargeables dans un chargeur. • Jeter immédiatement les piles usagées suivant la réglementation en vigueur. • Ne jamais incinérer ou démonter les piles. • En cas d’ingestion d’une pile, consulter en urgence un médecin. (Au Etats-Unis, contactez le centre anti-poison au 202-625-3333.) Cette mesure s’applique uniquement à l’ingestion d’une petite pile bouton. Mise au rebut des piles • Ne pas incinérer ou démonter les piles. 114 Annexe — Informations de référence • Les piles présentent un risque d’éclatement ou d’explosion qui peut s’avérer dangereux en raison des produits chimiques qu’elles contiennent. En cas de problème Le tableau ci-dessous répertorie les solutions possibles aux problèmes courants que vous pouvez rencontrer dans le cadre de l'utilisation de votre calculatrice afin de vous aider à les résoudre avant d'envoyer cette dernière en réparation. Problème Solution Les calculs affichés sont erronés. Vérifiez les paramètres de la feuille de calcul utilisée et assurez-vous qu'ils correspondent au problème traité ; par exemple, dans la feuille de calcul TVM, vérifiez les valeurs de END et BGN, et assurez-vous que la valeur de la variable non utilisée est zéro. L'écran de la calculatrice est Sélectionnez à nouveau la feuille de vide ; les chiffres ne s'affichent calcul. Assurez-vous que la pile est pas. correctement installée et procédez à son remplacement, le cas échéant. Les variables affichées ne correspondent pas à celles de la feuille de calcul utilisée. Assurez-vous d'avoir sélectionné la feuille de calcul appropriée. Le nombre de décimales affiché est incorrect. Appuyez sur & | pour vérifier ou changer le nombre de décimales à afficher. Le format de date affiché est incorrect. Appuyez sur &| # # pour vérifier ou changer le format de date à utiliser. Le format de séparateur affiché est incorrect. Appuyez sur &| # # # pour vérifier ou changer le format de séparateur à utiliser. Le résultat des calculs mathématiques affiché est erroné. Appuyez sur &| # # # # pour vérifier ou changer la méthode de calcul à utiliser. Une erreur s'est produite. (See “Messages d'erreur” on page 110.) Annexe — Informations de référence 115 Si vous rencontrez des problèmes autres que ceux répertoriés dans le tableau ci-dessus, appuyez sur & } ! pour effacer les données affichées sur la calculatrice, puis recommencez le calcul. Remarque : vous pouvez également effectuer une réinitialisation matérielle de la calculatrice en utilisant l'orifice Reset situé au dos de celle-ci. (Voir Réinitialisation de la calculatrice, page 6.) 116 Annexe — Informations de référence Support et service de Texas Instruments Informations générales Page d'accueil : education.ti.com Base de connaissances et questions par courriers électroniques : education.ti.com/support Téléphone : (800) TI-CARES / (800) 842-2737 Aux États-Unis, au Canada, au Mexique, à Puerto Rico et aux Iles vierges uniquement Informations internationales : education.ti.com/support (Cliquez sur le lien International Information.) Support technique Base de connaissances et support par courriers électroniques :- education.ti.com/support Téléphone (payant) : (972) 917-8324 Questions techniques relatives à TI-Navigator™ Adresse électronique : [email protected] Téléphone : (866) TI-NAVIGATOR / (866) 846-2844 Assistance produit (matériel) Aux États-Unis, au Canada, au Mexique, à Puerto Rico et aux Iles vierges : contactez toujours le centre de support clientèle de Texas Instruments avant de renvoyer un produit en réparation. Dans tous les autres pays : reportez-vous à la brochure fournie avec ce produit (matériel) ou contactez votre revendeur/distributeur Texas Instruments local. Annexe — Informations de référence 117 118 Annexe — Informations de référence Index Symboles #PD (nombre de périodes) 83, 84, 85 (nombre de périodes, feuille de calcul Percent Change/ Compound Interest) 82 %CH (calcul du taux) 82, 83, 84, 85 (GX (somme de X) 75, 77 (GX² (somme de X²) 75, 77 (GXY (somme des produits XY) 75 (GY (somme de Y) 75 (GY² (somme de Y²) 75 (sx (écart-type de la population de X) 75, 77 (sy (écart-type de population de Y) 75 (v (moyenne de X) 75, 77 (w (moyenne de Y) 75 Chiffres 1/Y (un coupon par an) 62, 63, 65 1-V (statistiques à une variable) 75, 77 2/Y (deux coupons par an) 62, 63, 65 2nd (secondaire) indicateur 3 360 (méthode de calcul des jours 30/ 360) 62, 63, 65, 90 A a (interception de y) 75 ACT (réel/méthode de calcul des jours réels) 62, 63, 65, 90 Addition 8 AI (intérêts courus) 62, 66, 67 Ajout en pourcentage 8 Ajustement de courbe 78 de puissance (PWR) 75, 77, 78 exponentiel (EXP) 75, 77, 78 linéaire (LIN) 75, 77, 78 logarithmique (Ln) 75, 77, 78 Algebraic Operating System (AOS™) 113 Index Amortissement (DEP) 69, 71, 73 feuille de calcul 23 formules 101 tableau 28, 29, 42 Ancienne valeur (OLD) 82, 83, 84, 85 Année pour laquelle on souhaite calculer l'amortissement (YR) 69, 72, 73 Annuités capitalisation 26, 32, 33 perpétuelles 34 placement 27, 33 APD™ (Automatic Power Down™) 1, 2 Arc cosinus 10 Arc sinus 10 Arc tangent 10 Arrêt de la BAII Plus 1 Arrondi 11 Arrondissement 112 B b (pente) 75 BAL (Solde (part du capital restant dû)) 24, 27 Bénéfice (PFT) 94, 95 BGN (versement en début d'échéance) indicateur 3 versements 24, 26 Bond feuille de calcul 61–67 terminologie 64 C C/Y (nombre de périodes de calcul d'intérêt par an) 24, 26 (nombre de périodes de calcul par an) 87 Calcul Chain (Chn) 4, 6, 8 Chn (chain) 4, 6, 8 119 du taux (%CH) 82, 83, 84, 85 Calculs AOS™ (Algebraic Operating System) 4, 6, 113 Calculs de simulation 17 Carré 8 CFo (trésorerie initiale) 47 Cnn (montant du nième mouvement de trésorerie) 47 Coefficient de corrélation (r) 75, 78 Combinaisons 8, 11 Constantes 15 Contacter TI 116 Correction d'erreurs de saisie 8 Coût (CST) 92, 93 fixe (FC) 94, 95 variable unitaire (VC) 94, 95 CPN (taux d'intérêt nominal, pourcentage) 62, 63, 64, 65 CST (coût) 92, 93 CST (valeur brute du bien immobilisé) 69, 72 D Date 1 et 2 (DT1, DT2) 69, 91 de début (DT1) 72 de rachat (RDT) 62, 63, 64, 65 de règlement (SDT) 62, 64, 65 de remboursement anticipé 64 Dates date 1 et 2 (DT1, DT2) 91 méthode de calcul des jours 30/ 360 (360) 90 nombre de jours entre deux dates (DBD) 91 réel/méthode de calcul des jours réels (ACT) 90 saisie 90 DB (méthode dégressive) 69, 71, 72, 106 DBD (nombre de jours entre deux dates) 91 DBF (méthode dégressive française) 69, 71, 72 DBX (méthode DB combinée à la méthode SL) 69, 71, 72 120 DEC (format d'affichage du nombre de décimales) 4 DEG (degrés) 4, 5 Degrés (DEG) 4, 5 DEP (amortissement) 69, 71, 73 Deux coupons par an (2/Y) 62, 63, 65 Dispositif automatique de mise hors tension (APD™) 1, 2 Division 8 Données statistiques 79 DPB (durée de remboursement actualisé) 47, 52 DT1 (date de début) 72 DT1, DT2 (date 1 et 2) 69, 91 DUR (durée modifiée) 62 Durée de remboursement (PB) 47, 52 de remboursement actualisé (DPB) 47, 52 de vie du bien (LIF) 69, 71, 72 modifiée (DUR) 62 E Ecart-type d'exemple de X (Sx) 75, 77 d'exemple de Y (Sy) 75 de la population de X (sx) 75, 77 de population de Y (sy) 75 EFF (taux d'intérêt effectif annuel) 87 Effacement calculatrice 7 calculs 7 caractères 7 erreurs 7 erreurs de saisie 7 feuilles de calcul 7 mémoire 7, 13 messages d'erreur 7 Emprunts 26 END (versement en fin d'échéance) versements 24, 26 Erreur effacement 110 messages 110 Exemples acompte 40 Index amortissement linéaire 73 annuités 34 annuités perpétuelles 34 autres versements mensuels 38 calcul de taux 84 calcul du montant de versements d'emprunt de base 30 constantes 15 conversion de taux d'intérêt 87 correction d'une erreur de saisie 8 crédit-bail avec versements irréguliers 57 dernier versement 44 durée de remboursement 56 durée de remboursement actualisé 56 durée modifiée 66 édition des données relatives aux mouvements de trésorerie 56 épargne pour l'avenir 39 feuille de calcul Memory 97 intérêt composé 84 intérêts courus 66 intérêts perçus 44 Last Answer 16 marge bénéficiaire 93 marge commerciale 85 mémoire 13 montant d'emprunt 40 nombre de jours entre deux dates 91 prix d'une obligation 66 restant dû (dernier versement) 44 saisie de données relatives aux mouvements de trésorerie 55 tableau d'amortissement 42 taux interne de rentabilité 57 taux interne de rentabilité modifié 57 valeur acquise (épargne) 31 valeur acquise nette 56 valeur actuelle (annuités) 32 valeur actuelle (crédit-bail avec valeur résiduelle) 37 valeur actuelle (épargne) 31 Index valeur actuelle (mouvement de trésorerie variable) 37 valeur actuelle nette 55, 56, 58 valeur résiduelle 37 versements d'emprunt hypothécaire 42 versements mensuels 44 versements mensuels d'épargne 39 versements réguliers pour un montant spécifique 41 EXP (ajustement exponentiel) 75, 77, 78 F Factorielle 11 FC (coût fixe) 94, 95 Feuille de calcul Breakeven 94–95 Cash Flow 47–59 Date 89 Depreciation 69–74 Interest Conversion 86 Memory 96–97 Percent Change/Compound Interest 82 Profit Margin 92–93 Statistics 75–80 Time-Value-of-Money (TVM) 17, 19, 20, 23 TVM (Time-Value-of-Money) 17, 19, 20, 23 Feuilles de calcul Amortization 23 Bond 61 Breakeven 94 Cash Flow 47 Date 89 indicateurs d'affichage 21 interactives 21 Interest Conversion 86 Memory 96 Percent Change/Compound Interest 82 Profit Margin 92 TVM (Time-Value-of-Money) 17, 19, 20, 23 121 Variables 17, 19, 20, 21 Feuilles de calcul Time-Value-ofMoney et Amortization 23–45 Fnn (nombre d'occurences du nième mouvement de trésorerie) 47 Fonction ANS (Last Answer) 16 Constant Memory™ 2 Last Answer (ANS) 16 secondaire 2 Quit 2 Format d'affichage du nombre de décimales (DEC) 4 Format d'unités d'angle 5 Formats des séparateurs numériques 4 en virgule flottante 4 méthode de calcul 6 nombre de décimales 4 paramétrage 4 séparateurs numériques 4 unités d'angle 4, 5 Formules ajustement 107 amortissement 101, 106 amortissement, dégressif 106 amortissement, linéaire 106 amortissement, proportionnel 106 calcul de taux 108 conversions de taux d'intérêt 108 durée modifiée 105 intérêts courus 105 marge bénéficiaire 108 méthode de calcul des jours 30/ 360 109 mouvement de trésorerie 101 nombre de jours entre deux dates 109 obligations 103 Réel/Méthode de calcul des jours réels 109 rendement d'obligation (pour plus d'une période de coupon jusqu'au rachat) 105 122 rendement d'obligation (pour une période de coupon ou moins jusqu'au rachat) 104 seuil de rentabilité 108 statistiques 107 taux interne de rentabilité 102 taux interne de rentabilité modifié 102 valeur acquise nette 102 valeur actuelle nette 101 valeur d'obligation (pour plus d'une période de coupon jusqu'au rachat) 104 valeur d'obligation (pour une période de coupon ou moins jusqu'au rachat) 103 valeur de l'argent au cours du temps 99 FV (valeur acquise) 24, 26, 27 I I (taux d'actualisation) 47 I/Y (taux d'intérêt annuel) 24, 26, 27 Indicateur - (négatif) 4 #$ 3 * (valeur calculée) 4 = (valeur assignée) 4 1 (valeur saisie) 4 COMPUTE 3 DEL (delete) 3 Delete (DEL) 3 ENTER 3 HYP (hyperbolique) 3 Hyperbolique (HYP) 3 INS (insert) 3 Insert (IND) 3 INV (inverse) 3 Inverse (INV) 3 Négatif (-) 4 RAD (radians) 4 Radians (RAD) 4 SET (setting) 3 Setting (SET) 3 Valeur assignée (=) 4 Valeur calculée (*) 4 Valeur saisie (1) 4 Index Indicateurs d'affichage 3 INT (somme des intérêts payés) 24, 27 Interception de Y (a) 75 Intérêt composé 65, 82, 83, 84, 86 Intérêts courus (AI) 62, 66, 67 IRR (taux interne de rentabilité) 47, 52 L Lecture de l'affichage 2 LIF (durée de vie du bien) 69, 71, 72 LIN (ajustement linéaire) 75, 77, 78 Ln (ajustement logarithmique) 75, 77, 78 M M0 à M9 (mémoire) 13, 96, 97 M01 (mois de début) 69, 71, 72 MAR (marge bénéficiaire) 92, 93 Marge bénéficiaire (MAR) 92, 93 Marge commerciale 83, 85 Mémoire arithmétique 13 effacement 13 exemples 13 rappel d'une valeur 13 stockage 13 Méthode DB combinée à la méthode à la méthode SL (DBX) 72 DB combinée à la méthode SL (DBX) 69, 71 de calcul 4, 6 de calcul des jours 30/360 (360) 62, 63, 65 dégressive (DB) 69, 71, 72, 106 dégressive française (DBF) 69, 71, 72 linéaire (SL) 69, 71, 72 linéaire française (SLF) 69, 71, 72 proportionnelle (SYD) 69, 71, 72 méthode de calcul des jours 30/360 (360) 90 Mise en marche de la BAII Plus 1 MOD (taux interne de rentabilité modifié) 47, 52 Index Modèles d'ajustement exponentiel 77, 78 linéaire 77, 78 logarithmique 77, 78 puissance 77, 78 Mois de début (M01) 69, 71, 72 Montant du nième mouvement de trésorerie (Cnn) 47 Montant du versement (PMT) 24, 26, 27 Mouvements de trésorerie ajout 51 calcul 52 consécutifs 49 édition 56 entrants 26, 28 formules 101 irréguliers 49 saisie 48, 49, 50 sortants 28 suppression 49, 50 Moyenne de X (v) 75, 77 de Y (w) 75 Multiplication 8 N N (nombre total d'échéances) 27 (nombre total d'échéances, feuille de calcul TVM) 24 n (nombre d'observations) 75, 77 NEW (nouvelle valeur) 82, 83, 84, 85 NFV (valeur acquise nette) 47, 52 NOM (taux d'intérêt nominal) 87 Nombre d'échéances annuelles (P/Y) 24, 26, 28 d'observations (n) 75, 77 d'occurences du nième mouvement de trésorerie (Fnn) 47 d'occurrences 51 d'occurrences de la valeur X (Ynn) 77 d'occurrences données à une variable 79 123 d'occurrences mouvement de trésorerie 102 d'occurrences Valeur Y 75, 77 de jours entre deux dates (DBD) 91 de périodes (#PD) 83, 84, 85 de périodes (#PD), feuille de calcul Percent Change/ Compound Interest 82 de périodes de calcul d'intérêt par an (C/Y) 24, 26 de périodes de calcul par an (C/Y) 87 total d'échéances (N) 27 total d'échéances (N), feuille de calcul TVM 24 Nombres aléatoires 11 Notation scientifique 12 Nouvelle valeur (NEW) 82, 83, 84, 85 NPV (valeur actuelle nette) 47, 52 Numéro du dernier versement (P2) 24, 27 du premier versement (P1) 24, 27 O Obligation à prime 64 intérêts courus (AI) 62 prix (PRI) 67 vendue à perte 64 OLD (ancienne valeur) 82, 83, 84, 85 Opérations mathématiques 8 P P (prix unitaire) 94, 95 P/Y (nombre d'échéances annuelles) 24, 26, 28 P1 (numéro du premier versement) 24, 27 P2 (numéro du dernier versement) 24, 27 Paiement de coupon 64 Parenthèses 8, 11 Part du capital (principal) remboursée (PRN) 24, 27 PB (durée de remboursement) 47, 52 Pente (b) 75 124 Périodicité coupon 63, 65 Permutations 8, 11 PFT (bénéfice) 94, 95 Pile 114 précautions 114 remplacement 114 PMT (montant du versement) 24, 26, 27 Points de données 79 Pourcentage 8 Présentation des principales fonctions de la calculatrice 1–21 PRI (prix de l'obligation) 67 PRI (prix en euros) 62, 64, 66 Prix de vente (SEL) 92, 93 en euros (PRI) 62, 64, 66 unitaire (P) 94, 95 PRN (Part du capital (principal) remboursée) 24, 27 Problème 115 Procédures ajout de mouvements de trésorerie 51 calcul d'intérêt composé 83 Calcul de dates 90 calcul de durée de remboursement 52 calcul de durée de remboursement actualisé 52 calcul de durée modifiée 66 calcul de marge bénéficiaire 93 calcul de marge commerciale 83 calcul de quantité de rentabilité 95 calcul de rentabilité 95 calcul de résultats statistiques 79, 80 calcul de taux d'intérêt d'emprunt de base 30 calcul de taux de variation 83 calcul de valeur acquise nette 52 calcul de valeur actuelle nette 52 calcul de X 80 calcul de Y 80 calcul des intérêts courus 66 Index Q RBV (valeur comptable nette du bien) 69, 71, 73 RDT (date de rachat) 62, 63, 64, 65 RDV (valeur amortissable nette du bien) 69, 71, 73 Réel/Méthode de calcul des jours réels (ACT) 62, 63, 65, 90 Réinitialisation variables d'obligation 62 variables de la feuille de calcul Amortization 25 variables de la feuille de calcul Breakeven 94 Variables de la feuille de calcul Cash Flow 48 variables de la feuille de calcul Date 89 variables de la feuille de calcul Depreciation 70 variables de la feuille de calcul Interest Conversion 86 variables de la feuille de calcul Percent Change/Compound Interest 82 variables de la feuille de calcul Statistics 77 variables de la feuille de calcul TVM 25 Réinitialisation de la calculatrice 6 réinitialisation matérielle 7 utilisation des touches 6 Réinitialisation matérielle 7 Remise en pourcentage 8 Rendement actuariel brut (YLD) 62, 66 RI (taux de ré-investissement) 47 RV (valeur de rachat) 62, 63, 64, 65 Q (quantité) 94, 95 Quantité (Q) 94, 95 S calcul du prix d'une obligation 66 calcul du rendement d'une obligation 66 calcul du taux interne de rentabilité 53 calcul du taux interne de rentabilité modifié 53 conversion de taux d'intérêt 87 génération d'un tableau d'amortissement 28, 29, 73 saisie de mouvements de trésorerie 50 saisie des données dans la feuille de calcul Bond 65 saisie des données dans la feuille de calcul Depreciation 72 saisie des points de données 79 sélection d'une méthode calcul statistique 79 sélection d'une méthode d'amortissement 72 sélection des paramètres de la feuille de calcul Bond 65 suppression de mouvements de trésorerie 50 utilisation de constantes dans plusieurs calculs 15 utilisation de la feuille de calcul Memory 97 Pronostic 78 Puissance 8 PV (valeur actuelle) 24, 26, 27 PWR (ajustement de puissance) 75, 77, 78 R r (coefficient de corrélation) 75, 78 Racine carrée 8 RAD (radians) 5 Radians (RAD) 5 Rappel d'une valeur mémorisée 13 Rapport pourcentuel 8 Index SAL (valeur résiduelle du bien immobilisé) 69, 72 SDT (date de règlement) 62, 64, 65 Secondaire fonction 2 Secondaire (2nd) indicateur 3 SEL (prix de vente) 92, 93 125 Service et support 116 SL (méthode linéaire) 69, 71, 72 SLF (méthode linéaire française) 69, 71, 72 Solde (part du capital restant dû) (BAL) 24, 27 Somme de X (GX) 75, 77 de X² (GX²) 75, 77 de Y (GY) 75 de Y² (GY²) 75 des intérêts payés (INT) 24, 27 des produits XY (GXY) 75 Soustraction 8 Statistiques à deux variables 77, 78, 79 à une variable (1-V) 75, 77 Stockage de valeur en mémoire 13 support et service 116 Support et service à la clientèle 116 Sx (écart-type d'exemple de X) 75, 77 Sy (écart-type d'exemple de Y) 75 SYD (méthode proportionnelle) 69, 71, 72 T Taux d'actualisation (I) 47 d'intérêt annuel 64, 86, 103 d'intérêt annuel (I/Y) 24, 26, 27 d'intérêt effectif annuel (EFF) 87 d'intérêt nominal (NOM) 87 d'intérêt nominal, pourcentage (CPN) 62, 64, 65 de ré-investissement (RI) 47 de rendement actuariel 65 interne de rentabilité (IRR) 47, 52 interne de rentabilité modifié (MOD) 47, 52 Touche d'espace arrière 8 Trésorerie initiale (CFo) 47 U V Valeur acquise (FV) 24, 26, 27 acquise nette (NFV) 47, 52 actuelle (PV) 24, 26, 27 actuelle nette (NPV) 47, 52 amortissable nette du bien (RDV) 69, 71, 73 brute du bien immobilisé (CST) 69, 72 comptable nette du bien (RBV) 69, 71, 73 de rachat (RV) 62, 63, 64 nominale 64 résiduelle du bien immobilisé (SAL) 69, 72 X (Xnn) 75, 77 X prévue (X') 75, 78, 80 Y prévue (Y') 75, 78, 80 VC (coût variable unitaire) 94, 95 Versement en début d'échéance (BGN) versements 24, 26 Versement en fin d'échéance (END) versements 24, 26 X X' (valeur X prévue) 75, 78, 80 Xnn (valeur X) 75, 77 xP/Y key (multiplication par le nombre d'échéances annuelles) 28 Y Y' (valeur Y prévue) 75, 78 YLD (rendement actuariel brut) 62, 66 Ynn (nombre d'occurrences de la valeur X) 75, 77 YR (année pour laquelle on souhaite calculer l'amortissement) 69, 72, 73 Un coupon par an (1/Y) 62, 63, 65 Unité d'angle Degree 5 126 Index